卓易信息(688258)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 卓易信息：2026年中报业绩点评报告：利润端高增长，AI IDE业务成为核心增长引擎 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●公司主业结构性拐点确立，AIIDE业务放量，为后续业绩弹性提供核心引擎；且公司卡位AIIDE，同时积极向Agent领域延伸产品链条，具备高技术壁垒和稀缺性。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.89/3.07/4.29亿元；预计公司2026-2028年EPS分别为1.56/2.54/3.54元，当前股价为100.40元，对应2026-2028年PE分别为64.4/39.6/28.4倍。维持公司“增持”评级。

●2026-08-30 卓易信息：2026年半年报点评：业绩大幅增长，AI编程与鸿蒙跨端打造成长新动能 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司通过“AI+IDE”等布局，打造AI编程时代基础软件龙头，看好AI编程等核心业务的长期成长性。我们预计2026-2028年收入分别为6.07/8.87/11.94亿元，归母净利润为2.06/3.42/5.00亿元，对应PE分别为56X、34X、23X，维持“推荐”评级。

●2026-08-27 卓易信息：经营效率显著提升，发力AIIDE开发与智能体落地 (开源证券 张越,刘逍遥)

●公司AI+IDE未来商业化前景值得期待，考虑公司经营效率持续提升，我们上调2026年归母净利润为1.88亿元（前值为1.58亿元），维持2027年预测为2.97亿元，新增2028年预测为4.25亿元，EPS为1.55、2.45、3.51元/股，当前股价对应PE为59.3、37.5、26.2倍，维持“买入”评级。

●2026-07-15 卓易信息：减持提前终止显信心，AI编程龙头有望加速成长 (国联民生证券 吕伟,郭新宇)

●公司通过“AI+IDE”等布局，打造AI编程时代基础软件龙头，看好AI编程等核心业务的长期成长性。预计2026-2028年收入分别为5.86/8.49/11.37亿元，归母净利润为1.93/3.19/4.63亿元，对应PE分别为77X、47X、32X，维持“推荐”评级。

●2026-06-20 卓易信息：携手岗底斯发布FinBot，AI Agent业务打开B端新空间 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测分别为1.94亿、3.53亿、5.73亿，维持合理估值水平为2027年的52倍市盈率的判断，对应目标价为151.32元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-09-01 世纪华通：26H1点评：业绩符合预期，买量拐点已现 (东吴证券 张良卫,周良玖)

●考虑公司26Q2销售费用率环比回落，买量效率改善趋势明确；出海三爆款矩阵成型，后续增长动能充足，我们基本维持2026-2028年归母净利润预期86.1/105.8/124.0亿元，2026年8月31日收盘价对应2026/2027/2028年PE分别为12/10/8倍。我们看好公司买量成本下降持续释放利润，维持“买入”评级。

●2026-09-01 华大九天：中报点评：Q2业绩环比改善，期待韬定律和AI相关产品放量 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●基于25年年报和26H1中报，我们下调收入和费用预测，预计公司2026-2028年净利润分别为1.04亿、2.45亿和3.23亿（原26-27年盈利预测为2.47亿、3.87亿），采用DCF估值，对应目标价106.05元，维持买入评级。

●2026-09-01 寒武纪：业绩高增彰显盈利弹性，国产算力需求共振打开成长空间 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为162.49、317.51、519.77亿元，EPS分别为8.75、18.42、31.55元，当前股价对应PE分别为126.7、60.2、35.2倍，我们看好公司作为国产AI芯片龙头充分受益于国产算力发展的浪潮，维持“买入”投资评级。

●2026-08-31 鼎捷数智：继续稳健经营，AI原生转型进入商业化兑现期 (湘财证券 周成)

●考虑前述南京鼎华增资后不再并表带来的当期投资净收益影响以及收购能誉后的财务并表，我们调整前期盈利预测，预计鼎捷数智2026-2028年营收分别为27.36亿元、31.09亿元、34.13亿元（此前2026-2028年营收预测为26.7/29.16/31.82亿元），归母公司净利润分别为2.99亿元、2.74亿元、3.46亿元（此前2026-2028年归母净利润预期为2.01/2.51/3.19亿元）。我们认为，公司2026年上半年业绩展现出经营韧性与清晰的AI战略执行力。公司AI商业化进程提速，EIOSpace的发布和初步商业化成功，标志着公司从传统工业软件商向“AI原生企业基础设施提供商”的战略转型迈出关键一步。并购能誉科技补齐了物理世界AI的关键拼图，打开了“IT+OT”一体化智能工厂的广阔市场。我们看好公司凭借深厚的行业Know-how与前瞻的AI产品布局，在制造业智能化升级浪潮中持续释放增长潜能。维持“买入”评级。

●2026-08-31 华大九天：中报点评：全流程及AI工具布局深化 (华泰证券 郭雅丽)

●考虑到公司下游下单节奏波动，我们下调公司26/27年收入预测（13.3%/19.9%）至17.91/21.32亿元，新增28年收入预测为24.99亿元。根据iFinD一致预期，可比公司27EPS为17.2x，考虑到公司全流程覆盖较为领先，给予公司27E32xPS，对应目标价124.53元（前值143.87元，对应26E38xPS），维持“增持”。

●2026-08-31 中控技术：中报点评：工业AI产品进入规模化放量阶段 (华泰证券 郭雅丽)

●由于传统业务下游需求仍未明显修复，我们下调公司26-28年收入预测（7%/7%/4%）至91.14/107.39/128.76亿元，下调归母净利润（9%/6%/2%）至8.88/11.36/13.87亿元，对应EPS为1.12/1.44/1.75元。可比公司27年iFinD一致预期PE均值为59.7x，考虑到公司工业AI大模型的稀缺性，工业AI产品迈向规模化放量时期，给予公司27E70xPE，对应目标价100.80元（前值113.07元，27EPE73.9x），维持“买入”。

●2026-08-31 索辰科技：26H1营收稳健增长，“开物”物理AI产品持续导入 (国投证券 赵阳,夏明达)

●公司是国内领先的CAE软件厂商，通过打造物理AI平台，业务向新能源、低空经济、机器人等民用领域延伸；近年来通过持续战略并购，不断完善产业链布局，有望打开全新成长空间。我们预计公司2026-2028年营收分别为5.96/7.16/8.23亿元，净利润分别为0.63/1.05/1.53亿元，维持买入-A投资评级。考虑到公司还在投入期，我们采用市销率进行估值，给予12个月目标价200元，对应2027年约25倍动态市销率。

●2026-08-31 广立微：中报点评：软硬协同加速兑现 (华泰证券 郭雅丽)

●我们维持26-28年收入预测为9.84/12.49/15.60亿元。考虑到公司处于收入快速扩张期，公司软硬件业务扩张有较好的一体协同性，且不披露单独测试机业务净利率情况，故更换估值方法为统一PS估值，可比公司26EPS为25.3x（iFinD），给予公司25.3xPS，对应目标价124.31元（前值102.70元，对应软件/测试机业务26EPS30x/26EPE61.7x），维持“买入”。

●2026-08-31 广立微：软硬件协同放量，在手订单近翻倍 (湘财证券 周成)

●我们预计广立微2026-2028年营收分别为9.74亿元、12.98亿元、17.1亿元，同比增加32.5%、33.3%、31.7%，归母公司净利润分别为1.49亿元、2.57亿元、4.12亿元，同比增加68.4%、72.2%、60.5%。我们看好晶圆厂扩产拉动WAT设备需求上行，高毛利软件业务规模化落地优化盈利结构，同时收购LUCEDA有望开辟硅光第二增长曲线，多重因素重塑公司成长空间与估值框架。维持“买入”评级。

●2026-08-31 鼎捷数智：2026年中报业绩点评报告：营收稳健增长，AI版图持续拓展 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●公司主业经营稳健，费用管控合理，AI转型将是公司未来业绩的核心变量。2026上半年公司AI业务板块稳步推进，积极通过外沿并购拓展物理AI领域，收入结构有望持续优化。考虑到2026年度投资收益影响及公司业务结构变化，我们上调公司2026年归母净利润为2.88亿元（原预测值为2.53亿元），下调公司2027年归母净利润为2.31亿元（原预测值为3.14亿元）；预计2028年归母净利润为2.82亿元；预计公司2026-2028年EPS分别为1.06/0.85/1.04元，当前股价为38.54元，对应2026-2028年PE分别为36.4/45.3/37.1倍。