佰仁医疗(688198)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-10-20 佰仁医疗：百舸争流技术为楫，从生物瓣迈向动物源植介入平台 (华源证券 刘闯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.25/3.05/4.14亿元，同比增速分别为+16.04%/+35.65%/+35.91%，当前股价对应的PE分别为43.04/31.73/23.35倍。我们选取微电生理、惠泰医疗、赛诺医疗为可比公司，鉴于公司瓣膜产品领先地位稳固有望持续放量，医美板块或打开第二增长曲线，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-12 佰仁医疗：研发持续兑现，生物材料平台管线驱动高增长 (东北证券 叶菁,古翰羲)

●我们预计公司2026-2028年营收8.30/11.15/14.45亿元，归母净利润2.24/3.18/4.09亿元，当前市值对应PS为12X/8.7X/6.7X，对应PE为43X/31X/24X。我们给予“增持”评级。

●2026-09-03 佰仁医疗：瓣膜终端放量，胶原第二曲线加速 (东方财富证券 王舫朝,孙心睿)

●我们看好公司在传统外科瓣领域的稳固地位，以及TAVR、瓣中瓣等新产品带来的强劲增长动能，同时胶原蛋白等新品未来有望开启医美第二成长曲线。我们调整盈利预测，预计公司2026—2028年营业收入分别为8.69/11.41/14.73亿元，同比分别+40.13%/+31.36%/+29.03%；归母净利润分别为2.51/3.80/5.14亿元，同比分别+29.59%/+51.37%/+35.33%。考虑到公司作为国内瓣膜领域领先企业，技术护城河深厚且在研管线具备稀缺性，维持“增持”评级。

●2026-08-31 佰仁医疗：利润短期承压，胶原蛋白新业务逐步放量 (中银证券 刘恩阳,苏雪儿)

●受产品价格调整及研发、新业务投入增加影响，我们调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为2.12/3.24/4.39亿元（原预测2026-2027年归母净利润为2.63/3.55/4.64亿元），对应EPS分别为1.54/2.35/3.19元，当前股价对应PE分别为48.2/31.5/23.2x。考虑到公司核心瓣膜产品以价换量逻辑逐步兑现，新品胶原蛋白填入剂快速放量，贡献第二增长曲线，预计公司收入有望持续稳定增长，维持买入评级。

●2026-04-26 佰仁医疗：2025年报点评：业绩高增，瓣膜产品矩阵逐渐成型 (东方证券 伍云飞)

●考虑到公司介入瓣产品增速较快、产品矩阵已逐渐成型等原因，我们预测公司2026-2027年归母净利润分别为2.83、3.71亿元(2026-2027原预测为2.68、3.46亿元)，并新增2028年预测归母净利润为4.64亿元，我们采取DCF估值法给予目标价格111.94元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-21 紫金龙净：新能源放量叠加股东回报加码 (华泰证券 王玮嘉,黄波,李雅琳,康琪)

●考虑到汇兑损失影响，上调财务费用预测；我们下调公司26-28年归母净利润至14.13/17.53/22.12亿元（较前值分别调整-6.32%/-10.10%/-13.55%，三年复合增速为31%），对应EPS为1.00/1.24/1.57元。预计2026年环保、新能源EPS为0.604、0.397元，可比公司2026年Wind一致预期PE均值为23、27倍，给予公司2026年环保、新能源23、27倍PE（前值2026年19.1、26.4倍PE），目标价24.60元（前值26.53元），维持“买入”评级。

●2026-10-20 大族数控：2026年三季报点评：营收持续增长，股权激励彰显长期成长信心 (东吴证券 周尔双)

●PCB扩产大周期带动公司业绩持续高增。我们维持公司2026--2028年归母净利润分别为20.8/30.5/38.0亿元，当前股价对应动态PE分别为41/28/22x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-20 瑞鹄模具：系列点评十四：26Q3业绩承压，装备业务驱动增长 (国联民生证券 崔琰,杜丰帆)

●装备类业务在手订单充足，轻量化业务随产能释放有望带来进一步业绩提升。我们预计公司2026-2028年营收分别为37.9/43.5/48.9亿元，归母净利为4.9/5.8/6.8亿元，对应EPS分别为2.34/2.79/3.24元。按照2026年10月20日收盘价24.65元，对应PE分别为11/9/8倍，维持“推荐”评级。

●2026-10-20 三鑫医疗：2026Q3收入环比提速，募投项目建设顺利 (华安证券 谭国超,李婵)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为18.45亿元、21.59亿元和24.97亿元，收入增速分别为12.5%、17.0%和15.7%，2026-2028年归母净利润分别实现3.17亿元、3.78亿元和4.46亿元，增速分别为19.6%、19.2%和17.9%，对应2026-2028年的PE分别为15x、13x和11x。考虑到血透行业尤其是透析机和透析器还存在较大的进口替代空间，行业增长稳健，公司海外市场拓展顺利，维持“买入”评级。

●2026-10-20 迈为股份：泛半导体布局进入订单收获期，平台化能力持续凸显 (华安证券 张志邦,张欣)

●我们预计公司2026/2027/2028年实现收入71.9/92.7/119.6亿元，归母净利润5.8/11.6/18.4亿元，当前市值对应PE66X/33X/21X。我们看好公司持续的技术研发能力、新赛道卡位能力及系统级方案提供能力，同时考虑到国内先进制程及先进封装扩产所带来的国产化设备需求，半导体板块有望成为公司主要业绩增长来源；与此同时，光伏板块已经进入触底阶段，对公司业绩的整体拖累影响已大幅减小。基于公司增长潜力及当前市值，我们给予公司“买入”评级。

●2026-10-20 紫金龙净：聚焦“零碳矿山”，第二成长曲线加速------ 紫金龙净2026三季报点评 (银河证券 陶贻功,梁悠南,马敏)

●预计2026-2028年归母净利润13.68、16.63、19.86亿元，对应PE分别为16.20x、13.32x、11.16x，维持“推荐”评级。

●2026-10-19 金雷股份：风电主轴优势稳固，铸造放量与多元拓展打开成长空间 (华安证券 张志邦,张欣)

●风机大型化推动铸造主轴渗透率提升，全球海风需求修复及海外头部客户份额提升有望共同驱动公司传统主业增长，自由锻件、滑动轴承及核电装备则有望逐步贡献新的业绩增量。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现营业收入27.1/31.6/38.2亿元，同比增长8.9%/16.6%/20.7%；实现归母净利润3.2/4.4/5.5亿元，同比增长2.9%/37.2%/23.7%；对应EPS分别为1.01/1.39/1.72元，对应2026/2027/2028年PE分别为18/13/11倍。考虑公司在全球风电主轴领域的竞争优势、铸造业务持续放量、海外市场拓展及第二增长曲线逐步形成，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-18 佰奥智能：火工产线自动化红利持续兑现，AI设备有望加速打开新空间 (浙商证券 邱世梁,陈红)

●预计公司26~28年归母净利润分别为1.3、2.2、2.9亿元，同比增长32.7%、69.4%、30.0%，三年CAGR约为43%，PE分别为32、19、14倍，维持“买入”评级。

●2026-10-16 大族激光：2026年前三季度业绩预告点评：业绩持续高增，多业务板块共振向上 (东吴证券 周尔双)

●公司各项业务齐头并进多点开花。我们维持公司2026--2028年归母净利润预测分别为29.1/40.3/50.6亿元，当前股价对应动态PE分别为22/16/13x，维持公司“买入”评级。

●2026-10-16 豪迈科技：巡礼山东：豪迈科技深度报告，全球轮胎模具龙头，大型铸件+五轴机床共驱增长 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●公司为轮胎模具行业龙头，同时深度受益全球燃气轮机高景气周期，数控机床业务正加速国产替代。我们看好公司在轮胎模具的技术壁垒与龙头地位及新业务的成长性，预计公司2026-2028年营收129.6/156.2/188.9亿元，同比17%/21%/21%；归母净利润25.9/32.5/41.0亿元，同比8.4%/25.2%/26.2%，2026年10月15日总市值对应2026-2028年PE为17.1/13.6/10.8，首次覆盖，给予“买入”评级。