◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-04 云路股份：季报点评：行业竞争加剧影响利润，仍看好非晶电机新场景成长空间
(天风证券 刘奕町)
- ●作为非晶材料行业龙头，伴随产能释放与新产品放量，公司业绩有望保持快速增长。我们预计25-27年归母净利润分别为3.64/3.99/4.35亿元(前值为4.31/4.81/5.16亿元，考虑行业竞争加剧和公司经营情况调整盈利预测)，对应最新收盘价PE分别为34/31/29X，维持“买入”评级。
- ●2025-09-01 云路股份：非晶电机逐步量产、管理和销售费用下降
(东北证券 赵丽明)
- ●2025上半年公司实现营业收入9.86亿元，较上年同期增长8.28%；公司归属于上市公司股东的净利润1.69亿元，同比增加1.51%。实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.66亿元，较上年同期增加5.31%。预计2025-2027年公司营业收入分别为22.80/30.78/43.10亿元，归母净利润分别为4.30/5.97/8.36亿元，首次覆盖给予公司“买入”评级。
- ●2025-05-09 云路股份：春节影响营收略降，静待非晶电机产业化趋势
(华源证券 田源,查浩,张明磊,戴映炘,项祈瑞)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.1/4.8/5.6亿元，同比增速分别为13.4%/16.0%/16.9%，当前股价对应的PE分别为29/25/21倍。作为国内非晶合金龙头，公司非晶合金持续受益配电变压器景气度，纳米晶合金+软磁粉芯打开新增长空间。维持“买入”评级。
- ●2025-04-04 云路股份：年报点评报告：业绩符合预期，看好非晶电机新场景成长空间
(天风证券 刘奕町)
- ●作为非晶材料行业龙头，伴随产能释放与新产品放量，公司业绩有望保持快速增长。我们预计25-27年归母净利润分别为4.31/4.81/5.16亿元，对应最新收盘价PE分别为28/25/23X，维持“买入”评级。
- ●2025-04-02 云路股份：2024年年报点评：公司非晶带材产能持续攀升、毛利率创上市以来新高
(光大证券 王招华,戴默)
- ●在“节能降碳”的大背景下，非晶带材需求在高效变压器推动下稳定增长，且在电机领域仍有广阔空间，公司系非晶带材龙头企业，产能扩张的同时持续开展相关技术研发，盈利有望持续增长，维持公司2025-2026年归母净利润预测为4.65、5.35亿元，并新增2027年归母净利润预测为6.13亿元，维持公司“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:黑色金属
- ●2026-08-29 柳钢股份：盈利同比回落，产能有望进一步扩张
(国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司为华南区域钢企龙头，在行业盈利与板块估值向好的背景下，权益产量增长与产品结构优化进入兑现期，为市场稀缺的增量改善标的，考虑到上半年行业需求偏弱及产线改造等因素，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为3.8亿元、4.8亿元、5.9亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。
- ●2026-08-29 首钢股份：二季度归母净利创两年新高
(国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司专注于中高端板材制造，战略产品占比持续提升，随着行业后续需求改善及集团铁矿资源整合逐步实施，其盈利有望逐步改善，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为12.0亿元、13.8亿元、15.2亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。
- ●2026-08-28 海南矿业：2026年半年报点评：新能源业务全线达产，油气受益于油价增长，业绩再创新高
(东吴证券 刘奕町,米宇)
- ●公司三条主线清晰，新能源板块量价齐升，油气铁矿基本盘稳健，后续收购萤石资产有望带来全新业绩增量。我们基本维持公司2026-2028年归母净利润分别为11/13/13亿元，对应PE17/14/14X，维持“增持”评级。
- ●2026-08-27 新钢股份：半年报点评：上半年盈利走弱，产品结构有望改善
(国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司为区域板材龙头，并入宝武集团后管理能力和业务结构均持续优化，在外部赋能及产品结构高端化加持下，后续盈利有望逐步修复，考虑到上半年检修及成本增加因素影响，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为1.1亿元、2.4亿元、3.0亿元，综合考虑公司当前估值水平，给予“增持”评级。
- ●2026-08-27 方大特钢：半年报点评：上半年利润同比回落，产能有望大幅增长
(国盛证券 笃慧,高亢)
- ●公司为江西区域钢企龙头，随着后期行业产能利用率逐步恢复，权益产能增长或将逐步兑现，为市场稀缺的增量改善标的，其盈利有望修复，考虑到当前长材需求现状，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为7.3亿元、8.4亿元、9.3亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。
- ●2026-08-27 包钢股份：2026年中报点评：盈利能力显著提升，稀土资源重估空间广阔
(东方证券 于嘉懿)
- ●我们小幅上调公司钢材售价，预测公司26-28年每股净资产为1.22、1.30、1.39元（原26-28年预测为1.22、1.29、1.37元）。根据可比公司26年2.3XPB的估值，给予公司2.82元目标价。
- ●2026-08-27 河钢资源：南非雨灾冲击，铜矿二期项目有序推进
(银河证券 赵良毕,洪烨)
- ●阶段性冲击不改资源禀赋质地坚实护城河，控股股东河钢集团计划自2026年7月15日起6个月内增持1-2亿元公司股份，进一步彰显未来可持续发展信心。我们调整公司2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.15/6.85/10.37亿元，EPS为0.02/1.05/1.59元，维持“推荐”评级。
- ●2026-08-26 武进不锈：中报点评：需求低迷致量价双降
(华泰证券 李斌)
- ●考虑到H2石化检修季后下游需求有望集中释放，且公司积极拓展海外市场，我们维持盈利预测，测算2026-2028年公司归母净利润分别为1.05/1.09/1.30亿元，对应EPS为0.19/0.19/0.23元，BVPS为4.87/4.99/5.14元。可比公司2026年PB均值为1.43X，因公司下游需求偏弱导致盈利承压，我们给予10%折价率，给予公司1.29XPB，目标价6.27元（前值8.63元，对应26年1.77XPB）。维持“增持”评级。
- ●2026-08-26 金岭矿业：2026上半年业绩点评报告：AI数智金岭提效，资源增储拓成长
(银河证券 赵良毕,赵中兴)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.15/2.58/3.24亿元。公司核心产品质量卓越，市场认可度较高，且拥有优质铁矿石资源，勘探开采潜力较大，估值可给予一定溢价，公司2026-2028年PE分别为19.72x/16.46x/13.09x，维持“推荐”评级。
- ●2026-08-26 河钢资源：中报点评：洪灾致短期业绩承压
(华泰证券 李斌)
- ●考虑到南非极端暴雨洪灾，井下停产导致铜业务一次性亏损；公司主营磁铁矿价格、成本双承压压缩盈利空间，我们调低2026年公司铜业务产量，大幅调高2026年铜业务成本、调高2026年管理费用率与营业外损失、调低26-28公司磁铁矿业务价格与毛利率，测得2026-2028年公司归母净利润为0.27/8.13/10.12亿元，较前值调低95.76%/6.44%/4.52%，对应EPS为0.04/1.25/1.55元。公司26年受洪水灾害影响导致盈利一次性降幅较大，PE估值失真，故估值锚定27年产能修复后的正常化PE。可比公司2027年iFind一致预期PE均值为13.09X，考虑到公司从铁矿业务转型铜业务，且资源禀赋较好，我们维持溢价率给予公司2027年15.72XPE，目标价19.65元。（前值18.66元，基于26年18.85XPE，目标价上调主因估值切换）。维持“买入”评级。