灿勤科技(688182)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-10-23 灿勤科技：2025三季报点评：新品放量驱动业绩增长，微波陶瓷成长加速 (西南证券 叶泽佑)

●预计2025-2027年EPS分别为0.25元、0.41元、0.65元，对应动态PE分别为103倍、63倍、40倍。公司25年规划目标积极，改革动作持续落地，看好全年加速成长，首次覆盖给予“持有”评级。

●2025-08-04 灿勤科技：陶瓷方案龙头再创业，HTCC打开新成长空间 (东北证券 要文强,陈建森)

●预计2025-2027年公司归母净利润分别为1.06/1.44/1.78亿元，同比增长分别为+83.93%/+35.28%/+23.95%，对应PE分别为97x/72x/58x，维持“买入”评级。

●2025-04-29 灿勤科技：业绩快速增长，新产品有望打开成长空间 (中信建投 阎贵成,武超则,刘永旭,杨伟松)

●公司一直致力于打造国内领先的高端陶瓷平台，具备粉料-元器件-模组的陶瓷全产业链一体化能力，在研发、工艺、制造和调试上均有强劲的实力。目前，公司的介质陶瓷滤波器产品在通信基站领域已经实现广泛应用，技术与份额领先。公司在高端陶瓷领域具备多年的研发积累经验，产品有望在消费电子、半导体、新能源和航空航天等领域持续开拓，业绩有望出现拐点。我们预计公司2025-2027年营收分别为6.61、10.56、17.02亿元，归母净利润分别为1.04、1.79、3.07亿元，对应当前市值的PE为96倍、56倍和33倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-28 灿勤科技：加速成长 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入6.2/9/13亿元，分别实现归母净利润1.2/1.9/2.5亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为84倍、53倍、40倍，维持“买入”评级。

●2025-04-23 灿勤科技：5G-A商用化，高频通信材料龙头持续领跑 (东北证券 要文强)

●预计2025-2026年公司归母净利润分别为1.06/1.44/1.78亿元，同比增长分别为+83.93%/+35.28%/+23.95%，对应PE分别为85x/63x/51x，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-06-29 新疆众和：AI电容、芯片及先进封装发展使4N6、5N及6N高纯铝需求大增，公司迎来发展机遇 (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,汪明宇,年亚颂)

●公司正处于业绩反转+新产能释放+AI需求放量的三重叠加窗口。2026Q1毛利率从2025年全年8.98%跳升至20.70%（近五年单季最高），净利润同比+18.92%，业绩拐点已获初步验证。公司2026-2028年的营收分为84.46亿元、90.6亿元和95.8亿元，对应的业绩分别12.02亿元、18.14亿元和22.5亿元，对应的PE分别为21倍、14倍和11倍，给予“买入”评级。

●2026-06-29 鸿合科技：教育+商用智能平板龙头，AI+全球化打开增长新篇章 (长城证券 侯宾,纪涵宇)

●我们预计2026-2028年公司实现营收34.17/37.04/40.70亿元；归母净利润0.85/1.09/1.23亿元；对应2026年6月26日收盘价，PE分别为86.7/67.5/60.1倍。公司是全球知名的智能交互显示设备和教育信息化解决方案提供商，主业逐步触底，控制权变更有望打开跨领域协同发展新空间，AI+全球化打造公司第二增长曲线，维持公司“买入”评级。

●2026-06-29 江丰电子：靶材龙头乘AI东风，平台化生态驱动长期成长 (华鑫证券 卢昊,庄宇)

●公司通过业务拓展逐步成长为半导体材料平台型公司，受益于半导体等行业的高景气度，公司产品量价有望持续增长。预测公司2026-2028年归母净利润分别为8.38、11.31、15.25亿元，当前股价对应PE分别为116.8、86.6、64.2倍，给予“买入”投资评级。

●2026-06-29 兆易创新：存储、MCU迎涨价浪潮，多业务推动业绩强劲增长 (华鑫证券 庄宇,何鹏程,张璐)

●预测公司2026-2028年收入分别为170.48、213.70、262.88亿元，EPS分别为8.35、10.55、12.68元，当前股价对应PE分别为92、73、61倍，公司作为存储龙头，随着存储供应紧张带来的量价齐升，叠加MCU涨价浪潮的形成，有望持续受益，维持“买入”投资评级。

●2026-06-29 京东方A：传统业务稳中有升，期待新兴业务拉动成长 (首创证券 韩杨)

●依托在LCD和OLED面板制造优势与半导体玻璃封装基板技术积淀，公司将充分受益下游需求回暖、先进封装国产替代双重红利，打开中长期业绩增长空间。我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为76.05/103.68/130.96亿元，对应当前股价PE分别为34/25/20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-29 同方股份：2025年报点评：业务剥离与结构收缩效果显著，公司基本面迎来拐点 (中航证券 宋浩田,张超,梁晨)

●我们预测公司2026、2027、2028年归母净利润分别为5.48亿元、5.80亿元、7.73亿元，EPS为0.16元、0.17元、0.23元，对应PE分别为40.69倍、38.29倍、28.30倍，我们给予“买入”评级。

●2026-06-29 新疆众和：Development of AI capacitors,chips,and advanced packaging drives surging demand for 4N6, 5N, and 6N high-purity aluminum:The company enters a growth opportunity (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,汪明宇,年亚颂)

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●2026-06-29 聚辰股份：深耕EEPROM与SPD全球领先，卡位企业级eSSD和CXL用VPD，构筑新型AI存力优势 (华安证券 李美贤,刘志来,李元晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别5.05、7.69、11.57亿元，对应的EPS分别为3.18、4.84、7.28元，对应2026年6月29日收盘价PE分别为63.57、41.72、27.75倍。首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2026-06-29 信维通信：加快多业务领域布局，定增募投项目推动构建第二增长曲线 (华鑫证券 宋子豪,庄宇)

●公司深耕泛射频领域，未来将持续深化“材料—零部件—模组”的一站式研发创新能力，并加快多业务领域布局，实现从消费电子到“消费电子+卫星通信+智能汽车+N”的跨越。预测公司2026-2028年收入分别为106.92、147.55、208.04亿元，EPS分别为1.07、1.64、2.51元，当前股价对应PE分别为109.2、71.0、46.5倍，给予“买入”投资评级。

●2026-06-29 安克创新：全球化布局成效显著，技术创新打造平台型3C龙头 (兴业证券 颜晓晴,王雨晴,周庆)

●公司持续聚焦充电储能、智能创新、智能影音三大业务，加强技术创新和产品升级，完善线上线下销售渠道网络，深化拓展海外市场，营收维持稳步快增，充电类主业格局优化龙头地位夯实，盈利逐步改善。短期看，核心主业稳健增长，储能与智能家居业务高速放量；长期看，浅海战略持续落地，多品类协同发展，平台化价值有望持续释放，估值向上仍有充足空间。预计公司2026-2028年EPS为5.93/7.35/8.96元，6月26日收盘价对应PE分别为17.9x/14.4x/11.8x，维持“增持”评级。