微导纳米(688147)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 微导纳米：26Q2营收同比+31%，半导体业务全面跃升 (中泰证券 王芳,杨旭,冯光亮)

●考虑到公司半导体业务仍处在规模放量初期，我们维持对26-27年归母净利润预测4.3/7.4亿元，新增对28年归母净利润预测10.2亿元，分别对应PE为137/79/57倍。公司是国内薄膜沉积设备龙头，下游存储产线扩产与升级确定性高，公司两存敞口大有望充分受益，维持公司“增持”评级。

●2026-08-30 微导纳米：2026年中报点评：半导体设备收入占比过半，应用场景持续拓展 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游行业高景气，公司新产品放量，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润为3.7/4.8/6.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为149/115/92X，维持“增持”评级。

●2026-08-29 微导纳米：半导体收入加速兑现，ALD和CVD同步推进 (华安证券 张志邦,张欣)

●我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为3.0/4.9/6.9亿元，前次预测值分别为3.5/5.1/6.6亿元，当前市值对应2026/2027/2028年盈利的PE为189X/114X/81X，维持“增持”评级。

●2026-06-06 微导纳米：半导体业务持续高增，全场景产品矩阵成长空间广阔 (国海证券 杜先康)

●我们预计公司2026-2028年实现收入28.68、38.75、52.08亿元，实现归母净利润3.57、4.93、6.73亿元，现价对应PE分别为110、80、58倍。公司是面向全球的半导体、泛半导体高端微纳装备制造商，现已形成以ALD技术为核心、CVD等多种真空薄膜技术梯次发展的产品体系，未来成长空间广阔，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-05-08 微导纳米：半导体设备收入快速增长，并开发新兴领域产品 (华安证券 张志邦,张欣)

●我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为3.5/5.1/6.6亿元，前次2026/2027年预测值为4.96/5.3亿元，主要基于半导体业务进展节奏，稍上调盈利预测，当前市值对应PE分别为103/70/54，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-28 开立医疗：新业务延续快速增长趋势，利润端受汇兑影响较大 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,朱琪璋,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营业收入为26.04亿元、29.93亿元、34.27亿元，同比增长12.8%、14.9%、14.5%；归母净利润分别为2.58亿元、3.90亿元、5.17亿元，同比增长30.8%、51.1%、32.7%。维持“买入”评级。

●2026-09-28 奕瑞科技：多增长引擎共振，开启新的增长周期 (中信建投)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为35.71/54.64/77.25亿元，分别同比增长59%/53%/41%，归母净利润分别为8.31/12.04/16.82亿元，分别同比增长28%/45%/40%。维持“买入”评级。

●2026-09-27 紫金龙净：海外矿山光储项目加速落地，电价机制打开盈利空间 (东吴证券 袁理,曾朵红,任逸轩)

●矿山绿电加速贡献，电动矿卡打开第二成长，综合服务矿业绿色双碳转型。我们维持2026-2028年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，2026-2028年PE17.5/14.1/12.2倍（2026/9/24），维持“买入”评级。

●2026-09-27 沃尔德：精密工具筑基，金刚石散热与微钻双轮驱动 (湘财证券 汪炜)

●公司是国内超硬材料精密加工龙头，开辟金刚石散热与微钻增长曲线。散热端，公司梯次布局中小尺寸衬底与大尺寸晶圆，卡位AI芯片近端传热关键环节；微钻端，产品瞄准M9高端PCB刚需，已进入头部厂商小批量测试，打开未来长期空间。预计2026-2028年，公司营业收入为9.36、11.4、14.1亿元，同比增长24.14%、21.99%、23.84%；归母净利润1.44、1.68、2.06亿元，同比增长52.44%、16.87%、22.35%。对应2026年09月23日收盘价，市盈率为136.36、116.67、95.36倍。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-09-24 新国都：Q2业绩表现亮眼，盈利明显修复 (中信建投 应瑛,张敏)

●公司国内收单业务保持稳健增长，支付设备出海驱动收入提速，单Q2盈利明显修复；跨境支付已进入流水验证阶段，AI应用有望提升商户服务深度。预计公司2026---2028年营业收入分别为39.18亿元、45.71亿元、51.13亿元，归母净利润分别为5.59亿元、6.96亿元、8.66亿元，对应PE分别为18.17倍、14.59倍、11.73倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-24 天准科技：双核驱动、多线共振：天准工业AI装备迈入新周期 (湘财证券 周成)

●我们预计天准科技2026-2028年营收分别为23.43亿元、29.58亿元、35.45亿元，对应归母净利润为1.83亿元、2.57亿元、3.27亿元。我们认为，天准科技作为“AI×精密光机电”双核驱动AI产业链高端装备厂商，凭借多年在纳米级运动控制、超高精度光学系统与工业视觉AI算法上的know-how，持续打磨AI量检测装备、AI制程装备、具身大脑方案三大业务矩阵，并以具身智能、光通信CPO量检测、半导体明场检测等新品补齐中高端场景与差异化竞争力。公司有望充分受益于AI算力资本开支、光通信高速升级、机器人与具身智能量产落地及半导体国产替代的多重共振，推动商业版图扩张与盈利质量迈上新台阶。长期来看，在工业AI产业化、高端装备自主可控的行业大趋势下，公司成长空间广阔、发展潜力充足。维持“买入”评级。

●2026-09-24 迈为股份：毛利率提升，半导体与显示业务加速拓展 (华鑫证券 张涵)

●预计公司2026-2028年收入分别为76、99、127亿元，EPS分别为2.6、4.1、6.0元，当前股价对应PE分别为77、49、33倍，考虑到半导体业务布局，给予“买入”投资评级。

●2026-09-24 杰瑞股份：巡礼山东：杰瑞股份深度报告：从油气装备龙头到能源系统集成商，AIDC打开空间 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为203/375/466亿元，同比增长25%/85%/24%；归母净利润分别为34/83/105亿元，同比增长26%/145%/27%。当前市值对应2027年PE为14.5倍，低于可比公司均值（19.4倍），首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-23 华伍股份：主动调结构提质增效，矿卡放量与风电修复共筑成长 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为14.74、16.75、18.78亿元，EPS分别为0.32、0.42、0.51元，当前股价对应PE分别为28.2、21.7、17.5倍，考虑华伍股份矿卡制动器在国产替代与干式向湿式迭代驱动下放量提速，风电制动器盈利由负转正并借后市场拓展与风电反内卷政策持续修复，维持“买入”投资评级。

●2026-09-23 英维克：天风·通信 | 英维克：上半年经营承压，液冷龙头出海进展赋能未来强劲增长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,朱晔)

●公司是制冷解决方案及设备龙头厂商,不断加码研发迭代,拓展下游应用领域及国内外知名客户,有望受益于ai浪潮以及液冷渗透趋势。参考公司26年上半年经营情况及毛利率承压情况,但同时考虑产品迭代带来业务机会和出海的机遇,我们调整公司26-27年归母净利润预测为9.0/15.0亿元(前值为10.2/14.3亿元),预计28年归母净利润为24.7亿元,对应26-28年pe估值为87/52/32倍,维持"增持"评级。