晶华微(688130)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-07 思瑞浦：国产模拟IC领先企业，主业向上叠加AI增量打开长期成长空间 (中泰证券 王芳,杨旭,李雪峰)

●模拟复苏周期主业稳步增长叠加AI长期增量，我们充分看好公司未来成长空间和业绩弹性，预计公司26-28年总营收分别为33.5/45.4/56.2亿元，同比增长56%/36%/24%，净利润约6/10/13亿元，对应PE分别为55.6/33.5/25.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-07 奥飞数据：智算项目稳步投运，步入利润兑现期 (华泰证券 王兴,王珂,高名垚,陈越兮)

●考虑到智算浪潮下项目上架加速后，毛利率明显提升，且经营效率进一步改善，各项费用率下降，利润弹性逐步释放，我们上调盈利预测，预计2026~2028年EBITDA为17.65/21.35/25.11亿元（前值：15.81/19.18/22.85亿元，分别上调11.6%/11.3%/9.9%）。2026年可比公司Wind一致预期EV/EBITDA均值为20倍，考虑到公司2026-2028年EBITDA复合增速（25.5%）高于可比公司平均（21.5%），给予公司26年EV/EBITDA22倍，目标价32.60元（前值：34.91元，基于26倍2026年EV/EBITDA），维持“买入”评级。

●2026-08-05 托普云农：AI+农业垂直解决方案龙头，政策升级蓄力增长 (东北证券 宋心竹,易丁依)

●公司业务环节与"十五五"规划部署的农业数据基础设施、天空地一体化观测网络方向对应，需求端具备规划层面支撑；收入增速与毛利率水平取决于财政资金投放节奏与项目结构，为后续跟踪的主要变量。预计2026-2028年归母净利润1.22/1.54/1.99亿元，对应PE42/33/26倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-04 中控技术：【华创计算机|金股】中控技术：工业AI Agentic龙头，高激励指引成长20260804 (华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)

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●2026-08-04 合合信息：大模型时代重估文档智能底座价值 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们预测公司2026-2028年收入为22.70亿元、28.44亿元、35.59亿元，归母净利润为5.52亿元、7.23亿元、9.47亿元，对应EPS为2.82元、3.69元、4.83元。据iFinD一致预期，可比公司平均26E63.8xPE。我们给予公司26E63.8xPE，对应目标价179.80元，“买入”。

●2026-08-03 网宿科技：回购增厚股东权益，AI推理驱动边缘智能需求 (华西证券 马军,柳珏廷)

●我们认为行业竞争趋向良性，公司营收结构调整，营收增速放缓，高毛利业务快速增长，拉动业绩增长，调整盈利预测，预计2026-2028年营收分别由60.2/66.8/N/A亿元调整为47.5/48.9/50.7亿元，对应EPS分别由0.29/0.31/0.33/N/A元调整为0.35/0.39/0.43元，对应2026年8月3日13.82元/股收盘价PE分别为39.6/35.4/31.9倍。维持“增持”评级。

●2026-08-02 奥飞数据：利润表现同比翻倍，上架提速释放盈利弹性 (开源证券 蒋颖,杜致远)

●我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为4.35/5.91/6.43亿元（原4.03/5.50/5.91亿元），当前股价对应PE为50.7/37.2/34.2倍，对应EV/EBITDA为18.4/14.3/12.5倍，维持“买入”评级。

●2026-08-02 麦迪科技：半年度扣非净利持续向好，携手优必选推出仿生医疗机器人 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司医疗信息化盈利能力持续改善，康养机器人卡位核心，我们预计公司2026-2028年营收为3.94/4.79/5.49亿元，归母净利为0.73/1.03/1.22亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-01 寒武纪：激励彰显发展信心，“模算协同”开启国产算力龙头全新机遇 (国联民生证券 吕伟,薛宏伟,郭新宇,李萌)

●公司是国产AI芯片龙头，积极研发新一代智能处理器微架构和指令集，推动智能芯片及加速卡在互联网、运营商、金融、能源等多个重点行业持续落地。考虑到公司与国产头部大模型适配加深，进一步打开公司成长空间，我们预计2026-2028年营业收入分别为155.83/264.66/396.75亿元，归母净利润为52.30/98.25/156.12亿元，EPS分别为8.32/15.64/24.85元，当前股价对应PE分别为133X、71X、45X，维持“推荐”评级。

●2026-08-01 绿盟科技：立足AI安全前沿，老牌安全厂商焕新启航 (中泰证券 苏仪,刘一哲)

●我们预测2026-2028年公司营业收入分别为27.65/30.20/33.13亿元，归母净利润分别为0.29/0.65/1.11亿元。经历积极的经营与组织调整后，公司自身经营质量稳健，有望快速扭亏为盈并扩大利润，AI业务与商机带来的增长或能促进公司未来更好的成长，同时，公司当前估值水平大致与可比公司整体水平接近。综上，我们首次覆盖绿盟科技，给予“增持”评级。