中望软件(688083)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-20 中望软件：季报点评：境内收入表现较好，重磅平台发布夯实进军高端市场基础 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们根据公司最新财报，下调收入预期，预测公司26-28年归母净利润分别为1.30亿、1.91亿、2.28亿（原26-27年预测为1.47亿、2.56亿），采用DCF估值，对应目标价64.07元，维持买入评级。

●2026-08-19 中望软件：上半年营收平稳增长，3D业务有望提速 (山西证券 盖斌赫,邹昕宸)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的快速布局也将拉动公司收入稳步提升，预计公司2026-2028年EPS分别为0.41\0.84\1.21，对应公司8月18日收盘价56.00元，2026-2028年PE分别为135.3\67.0\46.3，维持“增持-A”评级。

●2026-08-18 中望软件：中报点评：3D“悟空”平台发布带动产品升级 (华泰证券 郭雅丽)

●主因下游需求承压，我们下调公司26/27/28年收入预测（5.5%/9.8%/8.5%）至10.02/11.59/13.82亿元。可比公司26年iFinD一致预期PS均值为19.3x，考虑到下游需求暂未看到明显恢复拐点，给予公司2026年PS14.3x，对应目标价84.46元（前次为94.67元，对应26EPS15.2x）

●2026-08-18 中望软件：境内商业市场有所回暖，海外市场短暂性承压 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●2026年8月14日，公司发布2026年半年度报告。26H1公司实现营业收入3.60亿元，同比增长7.92%；实现归母净利润-0.17亿元，实现归母扣非净利润-1.02亿元，亏损均同比收窄。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-16 中望软件：境内商业市场复苏，期待3D CAD业务下半年的表现 (湘财证券 周成)

●我们预计中望软件2026-2028年营收分别为9.76亿元、10.91亿元、12.31亿元，对应归母净利润为1.08亿元、1.5亿元、2.04亿元。我们认为，中望软件作为国内稀缺的自主内核All-in-OneCAx龙头，凭借多年工业设计know-how与几何建模能力，持续打磨2DCAD、3DCAD、CAE一体化产品矩阵，并以悟空3D、AI+CAD等新品补齐中高端场景与差异化竞争力；其核心长期价值在于以自主CAx平台为底座，向CAD+行业解决方案与全球化生态型公司演进，有望受益于国产替代、软件正版化及海外市场拓展的多重共振，推动商业版图扩张与盈利质量迈上新台阶。我们看好工业软件自主可控与工业AI浪潮下公司的发展机遇和潜能。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-21 芯原股份：AI ASIC订单显著增长，量产提速强化业绩可见度 (东北证券 李玖,武芃睿,叶怡豪)

●公司作为国内领先的AIASIC厂商，随着下游愈加关注CAPEX与性价比，ASIC需求快速增长，叠加公司订单和部分会计科目的大幅增长，未来收入具有较高的确定性，业绩有望实现长期增长。预计公司2026E-2028E收入63.98/107.92/170.34亿元，归母净利润1.04/7.52/16.14亿元，上调至“买入”评级。

●2026-08-20 思瑞浦：二季度收入和归母净利润均创季度新高，光模块收入增速最快 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●由于下游需求旺盛及新产品放量顺利，公司盈利能力持续提升，我们上调公司2026-2028年归母净利润至6.81/9.57/11.89亿元（前值为4.68/6.49/7.95亿元），对应2026年8月19日股价的PE分别为55/39/31x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 晶晨股份：2026年半年报点评：业绩符合预期，TV SoC与端侧AI持续突破 (东吴证券 陈海进)

●我们维持公司2026-2028年营业收入预测90.4/108.1/130.1亿元；维持2026年归母净利润预测14.76亿元，并将2027-2028年归母净利润预测由20.00/27.61亿元微调至20.02/27.64亿元，对应EPS分别为3.49/4.73/6.53元，当前股价对应PE分别为26.8/19.7/14.3倍。考虑公司TVSoC市场份额持续提升、高端产品加速导入，端侧AI及连接新品逐步放量，维持“买入”评级。

●2026-08-20 麦迪科技：深耕急危重症20年，医疗FDE稀缺场景资产 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司医疗信息化盈利能力持续改善，康养机器人卡位核心，我们预计公司2026-2028年营收为3.94/4.79/5.49亿元，归母净利为0.73/1.03/1.22亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-20 金卡智能：中报点评：Q2环比回暖，长期看好新业务布局 (华泰证券 王兴,高名垚,王珂,陈越兮)

●考虑到部分订单交付节奏的影响，我们下调公司2026~2028年收入与归母净利润预测，预计2026~2028年归母净利润分别为2.90/3.38/3.81亿元（下调幅度：9%/10%/10%），可比公司2026年Wind一致预期PE均值为20x，给予公司2026年20xPE（前值：2026年21x，主因可比公司估值变化），对应目标价13.90元（前值：16.16元），维持“增持”评级。

●2026-08-20 合合信息：中报点评：综合毛利率上行，利润短期承压 (华泰证券 郭雅丽,袁泽世)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为5.52亿元、7.23亿元和9.47亿元，对应EPS为2.82、3.69、4.83元。基于可比公司估值法，可比公司平均26EPE57.8x（前值26EPE63.8x），给予公司26EPE57.8x（前值26EPE63.8x），目标价为163.07元（前值179.80元），维持买入评级。

●2026-08-20 峰岹科技：股权激励彰显发展信心，AI服务器散热+机器人打开高成长空间 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋,谢雨晨)

●预计2026-2028年营业收入分别为11.00亿元、15.08亿元和20.90亿元，同比增长42.19%、37.07%和38.57%，对应归母净利润分别为3.78亿元、5.63亿元和7.47亿元，同比增长72.49%、49.07%和32.71%。当下市值对应的PE分别为51倍、34倍和26倍，维持“买入”评级。

●2026-08-20 合合信息：C端付费转化率提升，AI开启B端业务第二增长曲线 (东北证券 廖岚琪)

●我们预计2026-2028年收入分别实现22.90/28.79/35.76亿元，归母净利润分别为5.24/7.18/9.01亿元，对应PE分别为36.23/26.42/21.05X，给予“增持”评级。

●2026-08-20 金山办公：AI变现提速，静待花开 (东北证券 许思琪)

●我们预计2026-2028年收入分别实现72.98/88.15/104.50亿元，归母净利润分别为36.64/27.02/33.74亿元，对应PE分别为31.30/42.44/33.99X，给予“增持”评级。

●2026-08-19 柏楚电子：中报点评：智能焊接与精密加工加速突破 (华泰证券 郭雅丽)

●我们基本维持公司26-28年归母净利润预测为13.64/17.43/22.54亿元，考虑到资本公积转增股本导致总股本增加，对应EPS分别为3.36/4.30/5.56元，可比公司2026年PE均值为36.2倍（iFinD），给予公司2026年36.2倍PE，目标价121.61元（前值155.14元，25EPE32.8x，对应上期总股本2.89亿股），维持“买入”评级。