中望软件(688083)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-07 中望软件：看好公司业绩复苏与3D新品推广 (华泰证券 郭雅丽)

●中望软件发布2025年年报及26Q1季报：2025年实现营收8.93亿元(yoy+0.60%)，低于我们前次预期的10.10亿元，主因下游需求不振；归母净利0.21亿元(yoy-67.57%)，低于我们前次预期1.05亿元，主因收入承压与商誉减值。其中Q4实现营收3.56亿元(yoy-5.4%)，归母净利0.62亿元(yoy+15.8%)。26Q1实现营收1.47亿元(yoy+17.3%)，归母净亏损0.38亿元，同比减亏。公司海外业务延续高增，新一代三维高端CAD产品“悟空”平台研发完成，看好公司在国产替代与AI赋能下的长期发展，维持“买入”评级。

●2026-05-02 中望软件：2025年年报及2026年一季报点评：海外业务快速发展，发布3D CAD新产品 (西部证券 郑宏达,王朗)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为10.12亿元、11.53亿元、13.21亿元，对应归母净利润为0.97亿元、1.15亿元、1.61亿元，继续看好公司在工业软件国产化进程及业务全球化布局下的广阔发展空间，维持“买入”评级。

●2026-04-28 中望软件：26Q1业绩大幅改善，海外市场成重要增长驱动 (山西证券 盖斌赫)

●公司是工业设计软件领导厂商，产品竞争力持续提升，有望充分受益于工业软件国产化趋势，同时，海外市场的高速增长也将拉动公司收入稳步提升，调整盈利预测，预计公司2026-2028年EPS分别为0.51\0.77\1.09，对应公司4月27日收盘价54.54元，2026-2028年PE分别为105.9\71.1\49.8，维持“增持-A”评级。

●2026-04-27 中望软件：26Q1业绩有所复苏，3D新版本完成研发 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合公司2025年业绩，我们调整公司2026-2027年盈利预测，并新增2028年盈利预测。我们预测2026-2028年公司营收分别为10.03/11.39/12.99亿元(2026-2027年原预测值分别为10.96/12.63亿元)，归母净利润分别为0.67/1.51/2.17亿元(2026-2027年原预测值分别为1.23/1.69亿元)，维持“买入”评级。

●2026-04-27 中望软件：3D产品深度重构，AI+工业设计注入新活力 (信达证券 傅晓烺)

●公司深度开发和优化3D新产品，相关收入有望持续增加，贡献重要的业务增长点，并持续提升AI能力。我们预计2026-2028年EPS分别为0.47/0.57/0.72元，对应P/E分别为110.69/92.74/73.23倍。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-06-22 鼎捷数智：收购能誉科技，深化工业AI、物理AI布局 (长城证券 侯宾,沈彻)

●预计公司完成对能誉科技的收购后，其自身短板得以补齐，显示公司在AI+布局进一步加速，能誉科技的业绩承诺在未来也有望贡献业绩增量。因此我们持续看好公司未来发展，预计公司2026-2028年实现营收26.29亿元、28.75亿元、31.98亿元；归母净利润2.02亿元、2.37亿元、2.93亿元；EPS0.74元、0.87元、1.08元；对应6月18日股价，PE为51.4X、43.7X、35.4X，维持“买入”评级。

●2026-06-22 润泽科技：年报点评报告：AIDC需求旺盛推动亮眼高增，出海战略布局赋能长期成长 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,朱晔)

●基于公司25年经营情况毛利率有所承压，我们小幅调整公司26-27年归母净利润至31/42亿元（前值为32/43亿元），预计28年归母净利润为57亿元。对应26-28年PE估值分别为43/32/23倍，维持“买入”评级。

●2026-06-20 卓易信息：携手岗底斯发布FinBot，AI Agent业务打开B端新空间 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测分别为1.94亿、3.53亿、5.73亿，维持合理估值水平为2027年的52倍市盈率的判断，对应目标价为151.32元，维持买入评级。

●2026-06-18 鼎捷数智：拟收购能誉科技，补齐物理AI闭环能力 (中邮证券 李佩京,王思)

●我们认为，短期看，能誉科技业绩承诺对并表后利润形成一定支撑；中长期看，若鼎捷存量制造客户资源与能誉能源优化、数字孪生和工业控制能力有效结合，公司有望提升工业AI解决方案的客单价、交付深度和场景壁垒。由于收购存在不确定性，我们暂时未对盈利预测做调整，预计2026-2028年公司营业总收入分别为26.63、29.40、32.54亿元，同比增长9.46%、10.38%、10.69%，归母净利润分别为2.09、2.60、3.10亿元，同比增长28.09%、24.16%、19.32%。维持“增持”评级。

●2026-06-18 国电南瑞：2025年报及2026年一季报点评：业绩延续稳增，海外业务快速起量，2026年目标稳健上行 (中信建投 朱玥,郑博元)

●2025年全年实现营业收入662.29亿元，同比增长14.53%，归母净利润82.79亿元，同比增长8.79%；扣非归母净利润79.83亿元，同比增长8.04%。 预计公司2026/2027年归母净利润为92.5/103.4亿元，PE20.2/18.1x。

●2026-06-18 税友股份：Agentic2.0正式亮相，AI重塑财税服务新格局 (国投证券 赵阳,杨楠)

●税友股份是国内领先的数智财税SaaS与政务服务厂商，依托二十年财税行业积淀、海量结构化财税数据与广泛渠道网络，公司正加速向AI原生财税服务平台转型。随着Agentic2.0及AIBM战略落地，公司以端到端场景闭环、数据飞轮、合规信任网络、全域生态网络组成的综合壁垒，推动财税服务由工具化SaaS向智能体驱动的高价值服务体系升级。未来，公司有望持续深化AI在财税实务、合规风控及经营决策等场景的规模化应用，并通过联营生态与标准化服务输出打开增量空间。我们预计公司2026年-2028年的收入分别为23.54/26.68/29.79亿元，归母净利润为2.48/3.31/3.99亿元。考虑到公司发布的财税Agentic2.0产品和自研垂域大模型「犀友」还需要持续投入研发迭代升级，且正在推广SaaS商业模式，目前净利润不能完全体现公司盈利情况，因此我们采用PS估值。首次给予买入-A的投资评级，给予6个月目标价为55.08元，相当于2026年的9.5倍动态市销率。

●2026-06-18 鼎捷数智：收购能誉科技，深化物理AI业务闭环 (西部证券 郑宏达,王朗)

●我们预计鼎捷数智26-28年营收分别为26.62亿元、29.30亿元、33.00亿元，归母净利润分别为2.19亿元、2.64亿元、3.28亿元。我们继续看好鼎捷的经营发展韧性以及AI带来的发展机遇，维持“买入”评级。

●2026-06-18 鼎捷数智：发布EIOSpace并拟收购能誉科技，推进物理AI布局 (国投证券 赵阳,杨楠,夏瀛韬)

●鼎捷数智是国内工业软件领域的领先企业，在中国台湾地区积累了深厚的理论和实践经验，长期深耕制造业数智化转型和AI应用落地，。我们预计公司2026年-2028年的营业收入分别为26.67/29.29/32.20亿元，净利润分别为2.10/2.51/3.01亿元。由于公司AI业务还在投入期，采用PS进行估值，维持买入-A投资评级，6个月目标价49.03元，相当于2026年5倍的动态市销率。

●2026-06-17 慧辰股份：物理AI和具身数据业务前瞻布局 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为数据行业的优秀企业，随着具身数据的爆发，未来有望开拓更多的下游领域。考虑到未来下游领域的快速放量，我们预计盈利预测为2026-2028年收入为8.00/11.00/14.00亿元，对应PS为4.75/3.45/2.71倍。给予2027年收入4倍PS估值，目标价为59.2元，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-16 鼎捷数智：收购能誉科技，布局AI+低碳智能工厂整体解决方案 (中信建投 应瑛,王嘉昊)

●公司发布公告，拟以1.96亿元收购能誉科技51%股权。本次收购设立多项业绩承诺实现风险对冲，能誉科技2026-2028年扣非净利润目标分别为3000、3500、4000万元，收购对应估值远低于软件行业上市公司平均水平。能誉科技在能源与工业领域服务头部客户，OT与工业控制层能力能够与公司IT能力有机结合，为公司在AI+低碳智能工厂综合解决方案落地提供能力基础，为公司AI方案标杆复制、存量客户升级与新客场景激活提供助力。预计公司2026-2028年营收为26.42/28.61/31.03亿元，同比增长8.60%/8.28%/8.47%；归母净利润预计为2.01/2.49/3.03亿元，同比增长22.77%/24.26%/21.57%。对应PE51/41/34倍，维持“买入”评级。