华锐精密(688059)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-26 华锐精密：中报业绩符合预期，刀具产品与高景气新兴领域双轮驱动——华锐精密点评报告 (浙商证券 张菁)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别约4.5、5.0、5.9亿元，CAGR=15%，同比增长140%、12%、18%，PE为27、24、20X，维持“买入”评级。

●2026-08-21 华锐精密：中报点评：刀具主业稳健增长，积极布局航空、PCB等高端领域打开成长空间 (中原证券 刘智)

●我们预测公司2026年-2028年营业收入分别为15.2亿、18.73亿、22.33亿，2026-2028年归母净利润分别为4.86亿、5.68亿、6.59亿，对应的PE分别为26.15X、22.38X、19.29X，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-08-20 华锐精密：2026中报业绩点评：业绩高增，钨产业链布局可期 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●预计公司2026-2028年将分别实现归母净利润4.94亿元、6.04亿元、7.22亿元，对应EPS为3.53、4.31、5.16元，对应PE为26倍、21倍、17倍，维持推荐评级。

●2026-08-19 华锐精密：2026年中报点评：业绩优于业绩预告中枢，提价传导+降费增效驱动利润高增 (东吴证券 周尔双)

●公司作为国内硬质合金数控刀具龙头，考虑到2026年以来硬质合金原材料价格大幅上涨，公司储备低价原材料库存充分受益。我们上调公司2026-2028年归母净利润分别为4.9（原值2.0）/5.7（原值2.8）/7.0亿元，当前股价对应动态PE分别为27/23/19x，维持公司“增持”评级。

●2026-08-17 华锐精密：中报点评：期待机器人和软件发力 (华泰证券 杨云逍,杨任重,张婧玮)

●我们基本维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为5.52/5.07/5.72亿元（三年复合增速为45.32%），对应PE25/27/24x。可比公司2026年平均一致预测PE约29x，给予公司26年29倍PE（折价调整为平价主要系可比公司业绩受钨价影响更大，而钨价较上次报告发布期间回调较多、已经反映在可比公司估值中），给予目标价114.26元（前值154.56元，按新股本折算前值110.4元，对应28倍26年PE），维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-27 震裕科技：2026年半年报点评：主业受铝价波动影响，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到铝价波动影响主业，我们下调公司26-28年归母净利润预期至10.1/15.8/20.9亿元（原预期11.9/17.7/23.4亿元），同比+97%/+57%/+33%，对应PE22/14/11倍，考虑到目前公司估值处于低位，结构件盈利预计26H2修复，机器人产品不断拓展，维持“买入”评级。

●2026-08-27 好太太：产品创新&渠道调优驱动业绩增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●公司凭借全渠道布局、多品牌产品矩阵、核心零部件自研自产等优势，在存量竞争中稳定了市场份额与利润。我们维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为2.3/2.7/3.2亿元。

●2026-08-26 欧科亿：业绩同比高增，AIPCB第二曲线加速 (国投证券 朱宇航)

●我们预计2026-2028年公司收入分别为25.7亿元、39.7亿元、49.1亿元（增速：76.2%、54.7%、23.7%），归母净利润分别为6.3亿元、8.1亿元、10.1亿元（增速：506.3%、28.9%、24.7%）。我们给予公司2026年30倍PE，对应6个月目标价格118.69元，予以“买入-A”投资评级。

●2026-08-26 大金重工：2026年半年报点评：出口海工盈利能力持续提升，汇兑损益影响短期业绩 (国海证券 邱迪)

●考虑到公司欧洲海风出货或有所延后，我们下调公司盈利预测。我们预计公司2026、2027、2028年分别有望实现营收78.24、111.72、172.52亿元，有望实现归母净利润15.48、25.38、35.25亿元，对应当前股价PE分别为16.80x、10.25x、7.38x。考虑到公司下半年自有船运输占比提升增厚利润，2027年欧洲海风有望迎订单拐点，维持“买入”评级。

●2026-08-26 博迁新材：全球MLCC镍粉龙头，光伏铜粉放量可期 (东吴证券 刘奕町,曾朵红,米宇)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.6/11.6/16.6亿元，yoy+199%/+76%/+44%。截至8月26日，2027年可比公司平均PE为41倍，我们预计公司PE为33倍，基于公司作为国产替代龙头、全球粉体制造技术领先公司，充分受益下游MLCC和光伏景气周期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 华亚智能：Q2业绩表现亮眼，半导体景气度已然呈现 (开源证券 张越)

●考虑到公司下游景气度高企，深度绑定海外设备龙头，海外毛利率提升显著，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.77/3.86/5.28亿元（前值2.60/3.49/4.24亿元），对应EPS分别为1.92/2.68/3.67元，当前股价对应PE分别为39.7/28.5/20.8倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 精工钢构：中报点评：股息率具备高吸引力 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●我们维持公司26-28年归母净利润为7.02/8.02/8.77亿元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为14倍，给予公司26年14倍PE，调整目标价至4.94元（前值7.06元，对应26年20xPE，可比均值19xPE），维持“买入”评级。

●2026-08-26 华光新材：业绩超预期，业务结构优化加速利润释放 (华西证券 黄瑞连,石城)

●参考最新业绩报告，我们调整26-28年盈利预测，26-28年营业收入由39.1/51.7/65.8亿元调整至44.8/57.5/66.4亿元，归母净利润由2.5/3.4/5.1亿元调整至2.3/3.1/4.2亿元，EPS由2.57/3.63/5.32元调整至2.44/3.30/4.40元。公司2026/8/26日收盘股价58.34元，对应26-28年PE为23.9、17.7和13.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 久立特材：油气低景气周期影响业绩 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司业绩持续承压，且期间费用率大幅提升，我们下调公司油气管等产品产销量，上调公司期间费用率，预测公司2026-2028年归母净利润为8.84/9.48/10.42亿元，较前值下调32.89%/33.02%/37.59%，对应EPS为0.90/0.97/1.07元。可比公司iFind2026年预测平均PE为15.63X，考虑公司（1）收购潜在项目预期，（2）若地缘局势缓和，前期积压的境外订单有望集中交付，业绩弹性较大，（3）中长期核电、航空等高盈利、高增长领域持续布局，我们给予55%溢价率（前值约12%），给予公司26年PE24.23X，对应目标价21.81元（前值25.20XPE，对应目标价34.02元）。维持“买入”评级。

●2026-08-25 新兴铸管：半年报点评：归母净利同比略降，产品结构逐步改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，持续受益于钢铁行业产能利用率恢复、城市管网改造及水利设施建设，其盈利能力有望修复，考虑到当前供需格局及铸管毛利率偏低，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为8.0亿元、9.0亿元、10.1亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。