杭可科技(688006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 杭可科技：2026年中报点评：营收稳健增长，锂电后段+半导体测试双赛道协同发力 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026/2027/2028年归母净利润预测为5.0/6.4/8.1亿元，当前市值对应2026-2028年动态PE分别为27/21/17X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 杭可科技：中报点评：汇兑与股份支付拖累业绩 (华泰证券 杨云逍,朱昕怡)

●考虑到上半年汇兑损失规模较大，以及股权激励股份支付费用（26年全年8731.58万元）影响，我们下调公司2026-2028年归母净利润至4.08/6.07/7.59亿元（较前值分别调整-24.95%/-18.20%/-22.79%），对应EPS为0.68/1.01/1.26元。可比公司27年一致预期PE为37.4倍（前值为26年40倍PE），给予公司27年37.4倍PE，目标价为37.6元（前值39.6元，对应26年44倍PE）。

●2026-06-01 杭可科技：国内外市场双轮驱动，拟增资杭可仪器延伸至半导体测试等领域 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈红)

●预计公司2026-2028年的营收分别为39.6、50.8、64.3亿元，归母净利润分别4.9、6.5、8.1亿元，对应PE分别为45、34、27倍，维持“买入”评级。

●2026-05-07 杭可科技：海外营收高增，全球化布局成果开始显现 (中信建投 许光坦,乔磊)

●预计2026-2028年，公司实现营业收入分别为40.18亿元、52.98亿元、65.92亿元，同比分别+34.09%、+31.84%、+24.43%；公司实现归母净利润分别为5.03亿元、6.52亿元、8.04亿元，同比分别+36.46%、+29.76%、+23.33%，对应PE分别为38.31x、29.52x、23.94x，考虑到公司年度新签订单持续高增，小钢壳、储能、固态电池等下游产品打开新增长空间，同时国际化战略发展顺利，给予“买入”评级。

●2026-04-18 杭可科技：年报点评：境外营收大幅增长 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,谭嘉欣)

●尽管公司25年项目整体验收相较于24年加快，但由于25年项目验收进展低于我们此前的预期，因此下调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为5.43/7.42/9.83亿元(26-27年较前值分别调整-31.99%/-31.67%)，对应EPS为0.90/1.23/1.63元。可比公司26年ifind一致预期PE为40倍，考虑到公司具有境外产能，且在后段设备具有竞争优势，应有溢价，给予公司26年44倍PE估值，由于可比公司估值上调，因此给予公司目标价39.6元(前值31.93元，对应31倍25年PE)。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-22 应流股份：高端铸造行业龙头，两机业务表现亮眼 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年实现营收38.13、50.26、66.80亿元，分别同比增长30.63%、31.81%、32.92%；对应EPS分别为0.81、1.20、1.82元，2026年PE为52.10倍，高于可比公司均值，考虑到公司在手订单良好且下游两机行业持续高景气，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2026-09-21 威派格：主业静待回暖，收购安徽提曼开启第二成长曲线 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2026-2028年营收分别为11.46、13.92、16.63亿元，同比增速分别为-1.28%、21.51%、19.47%；归母净利润分别为0.01、0.68、1.59亿元。公司2027-2028年业绩对应PE估值分别为59.33、25.34，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-21 英诺激光：激光器主业量利双升，新业务高增与平台化布局打开成长空间 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为6.23、8.68、11.93亿元，EPS分别为0.51、0.78、1.18元，当前股价对应PE分别为183.0、118.8、78.2倍，考虑英诺激光卡位AI算力驱动的PCB、半导体、超硬材料等高景气新赛道，超快激光钻孔设备加速验证放量，叠加深紫外光源、下一代EUV相干光源储备与生物医学CDMO等长期期权，成长动能由存量基本盘向多元新业务切换，故首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-09-21 均普智能：全球化智能制造底座稳固，机器人业务或助力高增 (长城证券 邓宇亮)

●我们预测，2026-2028年，公司营业收入分别为31.12/37.30/44.11亿元，归母净利润分别为0.80/1.04/1.85亿元，EPS分别为0.06/0.08/0.15元/股，对应PE分别为152.6/116.5/65.7倍，公司深耕智能制造赛道，有望受益于我国产业链升级趋势，此外我们看好公司在具身智能赛道的布局，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-09-21 泰坦股份：高端纺织机械领军者，电子布织机国产替代大有可为------泰坦股份深度报告 (浙商证券 王华君,徐琛奇,蒋逸)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.50亿、1.24亿、1.94亿元，同比增长5%、150%、56%（2026-2028年CAGR=97%），9月21日收盘价对应PE分别为235、94、60倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-21 大族数控：AI驱动钻孔主业高增，激光钻孔打开长期空间 (东北证券 刘俊奇,李恒光)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为108/159/206亿元，归母净利润为21.2/33.0/45.3亿元，对应PE为60.3/38.8/28.3倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-20 大族激光：2026年中报点评：激光设备龙头，AI算力与3D打印注入增长新动能 (国信证券 吴双)

●根据公司公告，公司上半年新签订单约160亿元，同比增长超过100%，AIPCB高附加值产品产销两旺；公司3D打印业务已与消费电子龙头企业建立长期深度合作。考虑到订单增长和后续3D打印业务带来的成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润26.47/41.59/52.81亿元，当前股价对应2026-2028年PE39/25/19倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-18 华峰测控：从模拟芯片测试龙头走向领先的AI系统测试方案商 (开源证券 陈蓉芳)

●基于上述判断，我们上调公司2026-2027年盈利预测并新增2028年预测：预计2026/2027/2028年营业收入分别为24.25/42.44/61.35亿元（原2026/2027年预测为14.23/18.11亿元），归母净利润分别为10.45/18.96/29.10亿元（原2026/2027年预测为5.48/7.42亿元），对应EPS分别为5.20/9.43/14.47元，当前股价对应PE分别为78.5/43.3/28.2倍，维持“买入”评级。

●2026-09-18 申菱环境：在手液冷订单可观，加速东南亚及北美市场开拓 (国联民生证券 薛宏伟,雷星宇,李伯语)

●公司液冷一次侧和二次侧产品矩阵丰富，在国内液冷数据中心CDU及智算行业市场处于行业领军地位，我们持续看好公司未来在海外东南亚以及北美市场的拓展，伴随液冷配套产能扩充逐步落地，有望充分受益于国内超节点、海外GPU以及自研ASIC芯片放量带来的液冷散热需求释放。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.37/7.20/11.31亿元，2026-2028年对应PE分别为89/54/34倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-18 浙江鼎力：半年报点评：收入快速增长，汇兑影响业绩表现 (天风证券 朱晔,莫然)

●我们根据公司中报各板块增速及毛利率变化调整盈利预测，预计公司2026~2028归母净利润分别为20.7/25.5/29.5亿元（26~27年前值25.6/29.3亿元），同比+9%/+23%/+16%，对应PE13/11/9X，维持公司“买入”评级。