必得科技(605298)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-08-27 爱玛科技：2026Q2收入利润同比降幅收窄，单车价格持续上行 (开源证券 吕明,骆扬)

●考虑到新国标切换阶段性影响行业及公司产品动销，我们下调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.88/20.16/23.36亿元（原值为：20.15/23.16/27.37亿元），对应EPS1.72/2.33/2.70元，当前股价对应PE为12.8/9.4/8.1倍，公司渠道+产品+品牌竞争力仍强，公司长期成长空间充足，维持“买入”评级。

●2026-08-26 航宇科技：【华创交运*业绩点评】航宇科技：业绩高增验证两机业务高景气，海外业务成为核心驱动力 (华创证券 吴一凡,梁婉怡)

●我们维持盈利预测,预计2026-28年实现归母净利2.9、4.5、6亿元,26-27年增速均超50%,对应26-28年pe分别为33、21、16倍。我们再次强调航宇科技核心看点:其一、中国高端制造正面临出海的历史性机遇,公司作为全球航发环形锻件的重要参与者,已经具备领先优势,预计未来在国际业务中从市场份额、价值量占比、潜在议价能力等多维度具备重要提升潜力;同时燃气轮机正加速成为第二增长曲线。其二、国产大飞机产业链面临重要战略机遇,公司亦是国产发动机环形锻件主要研制单位,或受益于未来巨大市场空间。商业航天领域同样具备增长潜力。其三、公司产能的确定性和订单的饱满度保障收入高增长,而相比较海外龙头公司及国内高温合金部件的代表企业,目前估值具备明确性价比。目标价:参考海外龙头公司及国内高温合金部件的代表企业27年平均估值水平,我们以公司27年预期净利润38倍pe给予定价,目标市值173亿,目标价90.41元,预期较现价79%空间,强调"强推"评级。

●2026-08-26 隆鑫通用：2026年二季度净利润同比小幅下降，自主品牌实现全球拓展 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到原材料、汇兑等压力较大，略下调盈利预测，预计26/27/28年净利润为21.17/24.71/29.14亿元(原22.52/26.51/31.70亿元)，每股收益为1.03/1.20/1.42元(原1.10/1.29/1.54元)，对应PE分别为13/12/10倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 隆鑫通用：2026H1公司收入稳增，无极延续亮眼增长 (开源证券 吕明,邓健全,骆扬)

●考虑到汇率波动影响，我们下调公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为20.34/24.41/29.89亿元（原值为22.09/25.60/31.25亿元），对应EPS为0.99/1.19/1.46元，当前股价对应PE为14.9/12.4/10.2倍，公司产品、品牌及技术壁垒仍在，看好公司自主品牌发展，维持“买入”评级。

●2026-08-26 国科军工：中报点评：固体发动机业务收入高速增长 (华泰证券 鲍学博,王兴,马强,朱雨时)

●我们预计公司26-28年归母净利润为2.55/3.81/5.40亿元（较前值分别调整-15.71%/3.93%/22.11%），对应EPS为1.02/1.52/2.15元。盈利预测调整主要考虑到受公司下游装备订货结构调整的影响，弹药类需求或将延后释放。可比公司2026年平均PE为68X（前值为64X），考虑到弹药类产品采购节奏延后，我们给予公司2026年目标PE估值为60X，对应目标价为61.14元（前值92.80元，转增后为77.33元，对应64X26年PE）。

●2026-08-26 北摩高科：中报点评：民航和国际业务打造新增长曲线 (华泰证券 鲍学博,王兴,朱雨时,马强)

●我们调整公司26-28年归母净利润至2.54/3.50/4.73亿元（较前值分别调整-5.46%/-4.90%/0.73%，三年复合增速为33.19%），对应EPS为0.77/1.06/1.42元。调整主要是结合公司26年中报实际情况对后续的信用减值预测进行了调整。今年公司新增国际业务，并在民机起落架领域取得了显著进展，有效拓展了成长空间。可比公司26年Wind一致预期PE均值为64倍，给予公司26年64倍PE估值，上调目标价为49.41元（前值44.65元，对应55倍26年PE，可比公司Wind一致预期PE均值的前值为55倍）。

●2026-08-25 中航西飞：业绩短期承压系产品结构转型，定增加码军民机长期成长 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.46\0.51\0.55，对应公司8月24日收盘价21.36元，2026-2028年PE分别为46.6\42.2\38.9，维持“增持-A”评级。

●2026-08-25 爱玛科技：2026年中报点评：内需受新旧国标切换短期承压，Q2盈利环比修复显著 (东吴证券 黄细里)

●考虑到下游需求的不及预期及新国标带来的成本上涨，我们将公司2026-2027年的归母净利润预测下调至14.67/18.68亿元（原为30.13/34.90亿元），并预计公司2028年将实现归母净利润23.40亿元，当前市值对应市盈率为13/10/8倍，参考过去新旧国标切换对行业的影响，我们认为行业替换需求及产能出清需要间隔一定的时间窗口，但长期需求上行趋势不变，龙头份额有望进一步提升，因此我们维持“买入”评级。

●2026-08-25 迈信林：2026年中报点评：上半年利润阶段性承压，航天与算力布局推进 (东吴证券 许牧)

●公司航空航天业务有望随订单释放稳步增长，算力业务仍处于投入爬坡阶段。考虑到上半年算力硬件销售收入减少及新增设备尚处采购交付阶段，我们将公司2026-2027年归母净利润预测由1.9/2.4亿元下调至0.4/0.8亿元，新增2028年预测为1.2亿元，对应PE约为147/77/47倍；鉴于算力业务业绩兑现尚需时间，将评级由“买入”下调至“增持”。

●2026-08-25 航亚科技：2026半年度报告点评：深耕国际业务，马来西亚工厂推进建设 (西部证券 张恒晅,温晓)

●预计公司于2026-2028年实现营收8.15/11.05/13.87亿元，同比+17%/36%/26%，归母净利润1.5/2.1/2.9亿元，同比+51%/38%/34%，对应EPS为0.59/0.82/1.10元，基于公司新研发成果持续落地，维持“买入”评级。