凯迪股份(605288)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-18 凯迪股份：26Q1业绩承压，增资浦元科技继续押注机器人领域 (华鑫证券 林子健,尤少炜)

●预测公司2026-2028年收入分别为15.4、17.7、20.4亿元，归母净利润分别为0.8、0.9、1.0亿元，公司主业稳健发展，积极布局新型减速器及机器人一体化关节，后续有望在市场端有所突破，维持“买入”投资评级。

●2026-01-07 凯迪股份：线性驱动领导厂商，积极拓展人形机器人赛道 (华鑫证券 林子健,尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为13.78/15.30/17.14亿元，归母净利润分别为0.55/0.89/1.11亿元。线性驱动市场前景广阔，公司技术实力雄厚，积极切入人形机器人赛道，业绩有望逐步增长，维持“买入”投资评级。

●2025-11-19 凯迪股份：汇兑损失等因素影响公司盈利，入股辉星动力及墨的智能加速人形机器人产业布局 (华鑫证券 林子健,尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别为14.0/15.6/17.5亿元，归母净利润分别为0.5/0.9/1.2亿元，当前股价对应PE分别为120.9/73.8/54.3。公司技术实力雄厚，且积极布局新型减速器及机器人关节，后续有望在市场端有所突破，维持“买入”投资评级。

●2025-11-18 凯迪股份：深耕线性驱动行业，机器人领域有望实现突破 (招商证券 游家训,梁旭)

●公司线性控制系统行业积淀深厚，并围现有业务延伸机器人领域，后续有望在市场端有所突破。公司报表比较健康扎实、有后劲，而培育的机器人业务面临较好市场机遇，我们比较看好公司长期发展前景，首次覆盖，给予“增持”投资评级。

●2025-07-25 凯迪股份：线性驱动领军者，积极布局机器人领域 (东北证券 韩金呈,林绍康)

●公司作为国内线性驱动器行业的优秀企业，通过向新质生产力等细分赛道延展，未来有望开拓更多的下游领域，打开增长天花板。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润0.96/1.26/1.53亿元，对应PE为39/35/31倍。给予2025年盈利55倍PE估值，目标价为75.5元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-08-25 中矿资源：2026年半年报点评：锂价上行释放弹性，多金属布局蓄力远期增长 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑公司业绩符合市场预期，我们维持原预期，预计26-28年公司归母净利润28/39/47亿元，同比+507%/+40%/+21%，对应PE为14x/10x/8x，维持“买入”评级。

●2026-08-25 永兴材料：2026年半年报点评：锂盐释放盈利弹性，特钢贡献稳定利润 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原预期，预计公司26-28年归母净利润20/26/31亿元，同比+205%/+28%/+21%，对应PE为13x/10x/8x，维持“买入”评级。

●2026-08-25 惠而浦：半年报点评：外部环境变动影响盈利能力，大客户收入占比提升 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●综合考虑原材料高位影响以及公司与大客户的关联交易框架协议，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润5.2/6.04/6.91亿元，同比增长0.1%/16.1%/14.5%，维持“买入”投资评级。

●2026-08-25 白云电器：2026年中报点评：北美变压器持续突破，AIDC新品稳步推进 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测2.3/3.5/5.6亿元，同比+12%/+53%/+59%，对应现价PE分别为28/18/12倍，维持“买入”评级。

●2026-08-25 骆驼股份：2026年中报点评：业绩短期承压，低压锂电第二增长曲线动能强劲 (华西证券 白宇)

●公司铅酸主业稳固，低压锂电业务进入高速增长通道。基于汽车销量下滑，下调盈利预测，预计2026-2028年营收为171.18/184.88/194.12亿元（此前为197.99/214.32/231.47亿元），归母净利润为7.61/9.10/10.21亿元（此前为10.98/12.62/13.93亿元），EPS为0.65/0.78/0.87元（此前为0.94/1.08/1.19元）。2026年8月24日收盘价为7.35元，对应PE为15.94/13.34/11.88倍，维持“增持”评级。

●2026-08-25 石头科技：外销延续高增长，关税退税带动业绩表现亮眼 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●石头坚持以消费者需求为导向，为消费者提供全场景的家居清洁解决方案。公司持续迭代技术，推出行业领先的创新产品，有望为未来收入增长提供动力。我们预计石头科技2026~2028年的EPS分别为7.15/8.94/11.12元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为143.04元，对应2026年20倍市盈率。

●2026-08-25 特锐德：业绩实现快速增长，AIDC方案加速布局 (国信证券 王蔚祺,李全)

●维持盈利预测，维持“优于大市”评级。我们预计公司2026-2028年归母净利润为14.88/19.90/22.75亿元，同比+20%/+34%/+14%；EPS分别为1.41/1.89/2.16元，动态PE为26/19/17倍。

●2026-08-25 汇川技术：26年中期业绩快报点评：业绩超市场预期，工控龙头尽显强劲α (东吴证券 曾朵红,黄细里,许钧赫)

●考虑到公司通用自动化&电梯业务订单高景气，不断拓展海外高增长市场，我们基本维持26年归母净利润预测为60.1亿元，并上修27-28年归母净利润至74.1/89.0亿元（此前为72.4/87.1亿元），同比+19%/+23%/+20%，对应现价PE分别为26x、21x、18x，考虑到公司作为国内工控龙头充分享受行业高景气，AIDC、人形机器人业务未来可期，给予27年30xPE，目标价81.9元，维持“买入”评级。

●2026-08-25 盛弘股份：AIDC电源与储能双轮驱动，业绩高增 (华福证券 邓伟)

●公司业绩表现稳健，中压UPS项目持续推进中。工业配套电源业务有望维持较高增速，但其他主业的毛利率短期承压，因此我们对盈利预测进行调整，预计公司26~28年归母净利润分别为6.01/8.50/10.96亿元（前值6.82/8.74/-亿元），同比增长26%/41%/29%。估值具备性价比，维持“买入”评级。

●2026-08-25 石头科技：海外业务发展及关税退税推动利润高增 (华泰证券 樊俊豪,周衍峰,王森泉)

●我们维持原盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为21.86/27.18/32.83亿元，对应EPS为8.42/10.47/12.65元（前值8.44/10.49/12.67元，变化主要为股本增加所致）。参考可比公司Wind一致预期为26年17倍PE，考虑到公司海外业务增长势能强劲，国内业务有望在价格补贴压力纾解后释放利润弹性，维持公司26年25倍PE，对应目标价为210.5元（前值211元，基于26年25倍PE，对应EPS为8.44元），维持“买入”评级。