健麾信息(605186)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 健麾信息：年报点评：看好公司业务转型收获发展新动能 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●公司2025年实现营业收入3.45亿元，同比增长8.5%；归母净利润0.31亿元，同比下降5.3%，低于华泰研究此前预期，主因国内行业需求波动及计提信用与资产减值准备。2026年一季度收入与利润同比基本持平，整体表现稳健。尽管短期承压，公司凭借在智能药品设备领域的领先竞争力，叠加新兴业务与海外市场积极布局，中长期成长空间获看好，维持“买入”评级。

●2025-08-26 健麾信息：中报点评：收入稳健增长，海外加速布局 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●我们维持盈利预测，预计25-27年归母净利为0.60/0.81/1.03亿元。公司为国产药品智能化设备领导者，业务竞争力强且海外市场持续拓展，给予26年45x PE(可比公司Wind一致预期均值41x PE)，对应目标价26.65元(前值22.07元，对应25年50x PEvs可比公司均值46x PE)。

●2025-04-30 健麾信息：年报点评：积极拓展新兴业务，1Q收入显著提速 (华泰证券 代雯,高鹏,杨昌源)

●考虑公司积极进军新兴业务及海外市场，叠加国内行业需求有望边际回暖，看好公司25年重回向好发展轨道。维持“买入”。

●2024-05-11 健麾信息：2023年报及2024一季度报告点评：积极开拓海外市场+战略布局医药零售 (国元证券 马云涛,朱仕平)

●随着海外发展的快速推进，新零售市场的不断开拓，以及外部环境的改善，公司未来发展空间仍广阔，预计公司2024-2026年营收增速分别为27.47%/17.53%/13.55%；归母净利润分别为1.32/1.61/1.91亿，对应增速分别为120.45%/21.71%/18.46%；EPS为0.97/1.18/1.40元/股，对应PE为36.75/30.19/25.49X。维持“买入”评级。

●2024-05-09 健麾信息：行业因素带来业绩承压，海外拓展+医药零售市场战略合作持续推进 (华安证券 谭国超,李昌幸)

●我们预计，公司2024-2026年收入分别3.7/4.5/5.5亿元，分别同比增长19.2%/22.4%/21.9%，归母净利润分别为1.3/1.6/1.9亿元，分别同比增长115.7%/20.9%/21.0%，对应估值为38X/31X/26X。维持“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-08-27 一拖股份：销量增长带动收入提升，出口与高端智能产品稳步推进 (中信建投 许光坦)

●预计公司2026-2028年实现营业收入116.66、127.31、142.78亿元，同比分别增长7.79%、9.13%、12.15%；实现归母净利润9.05、10.73、12.67亿元，同比分别增长11.40%、18.58%、18.16%。对应PE分别为16.19、13.65、11.55倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-27 英维克：上半年经营健康，海外业务下半年有望放量 (中信建投 汪洁,湛子杭)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为93.9亿元、146.9亿元、203.8亿元，归母净利润分别为12.1亿元、23.7亿元、36.1亿元，对应PE66X、33X、22X，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱迪特：业绩稳定增长，未来国产替代空间大 (国投证券 贾宏坤,冯俊曦,周古玥)

●考虑到汇兑损失，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.51、5.11、6.61亿元，对应EPS分别为1.68、3.42、4.43元/股，目前股价对应PE为33.08、16.26、12.57倍，公司维持“买入-A”评级，12个月目标价85.57元/股，对应27年PE约25倍。

●2026-08-27 北方华创：2026半年报点评：多品类设备持续放量，静待盈利逐步释放 (爱建证券 王凯)

●我们预计公司2026-2028年分别实现营收506.7/638.0/779.2亿元，归母净利润74.2/98.7/125.6亿元，对应PE为68.5/51.5/40.5倍。当前利润增速阶段性低于收入，主要受新品导入期成本较高、大客户商务优惠及芯源微并表影响，核心设备份额提升带来的收入增长趋势并未改变。随着新品逐步成熟、规模效应释放及并表影响消化，公司盈利增速有望重新向收入增速收敛，维持“买入”评级。

●2026-08-27 宏工科技：2026年中报点评：锂电新增订单亮眼，全球化布局实现突破 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●我们维持预计公司26-28年归母净利润2.2/3.5/4.5亿元，同比+271%/+55%/+31%，对应PE为40/26/19x，维持“买入”评级。

●2026-08-27 芯源微：2026年中报点评：营收稳步增长，看好公司前后道设备加速放量&突破 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到订单收入确认节奏，我们维持公司2026-2028年归母净利润预测为2.0/4.0/6.5亿元，当前市值对应2026-2028年PE分别为371/189/116X，维持“增持”评级。

●2026-08-27 新益昌：半导体放量打开成长空间，固晶平台加速向mini/micro延伸迭代---新益昌点评报告 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年公司营业收入分别为11.20亿元、15.44亿元和22.15亿元，对应归母净利润分别为1.92亿元、3.27亿元和4.84亿元，当前市值对应PE分别为64.00倍、37.54倍和25.35倍，维持公司“买入”评级。

●2026-08-27 普门科技：2026年中报点评：营收恢复增长，出海与创新打开空间 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2026年中报，上调了费用率假设并下调了营收预测，我们预测公司2026-2027年EPS为0.55/0.65元（原预测值分别为0.92/1.05元），并新增预测2028年EPS为0.81元。根据PE估值法及可比公司估值水平，给予公司2026年22倍市盈率，对应目标价为12.10元，维持“买入”评级。

●2026-08-27 开立医疗：开立医疗（300633.SZ）收入稳健，内镜业务增长较快 (国信证券 陈曦炳,彭思宇,凌珑)

●公司多产品线协同发展持续推进，内镜业务保持较快增长，微创外科及IVUS等新业务延续高速增长，海外业务稳健拓展，收入增长来源进一步多元化。随着新产品持续放量及规模效应逐步释放，公司盈利能力有望逐步修复。维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收26.6/29.8/33.2亿元，同比增速15%/12%/12%，归母净利润3.3/4.2/5.3亿元，同比增速65%/28%/28%，当前股价对应PE=25/20/16x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 北方华创：Platform strength drives solid growth;Maintain BUY (招银国际 Kevin Zhang,Aaron GUO)

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