长华集团(605018)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-31 长华集团：汽车紧固件领先企业，拓展人形机器人与飞行汽车先行赛道 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为26.0、30.0、34.9亿元，归母净利润分别为1.4、1.7、2.0亿元，公司夯实紧固件、冲焊件、铝铸件等传统业务，持续拓展新能源车领域，积极开发碳陶刹车盘、人形机器人、低空经济赛道，业绩有望持续增长，给予“买入”投资评级。

●2026-01-08 长华集团：主业筑基，新域破局，订单蓄力未来 (东方财富证券 郑景毅)

●公司作为国内紧固件龙头，客户深度绑定。2025年前三季度受部分项目尚处于产能爬坡阶段叠加上半年日系客户销量不佳影响，公司业绩有所承压，但随着公司产能释放以及公司不断拓展产品多元化使用渠道，业绩有望逐步转好。我们预计公司2025-2027年营业收入分别为20.47/23.43/26.83亿元，归母净利润分别为1.01/1.43/1.89亿元，EPS分别为0.21/0.30/0.40元/股，基于2026年1月8日收盘价，对应2025-2027年PE分别为53/38/28倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-09-02 长华集团：2025年中报点评：盈利持续修复，新业务布局加速开辟第二生长曲线 (东吴证券 黄细里)

●我们维持公司2025-2027年营收为26.2/30.1/34.7亿元，同比分别+19%/+15%/+15%，维持2025-2027年归母净利润为1.5/1.8/2.5亿元，同比分别+30%/+25%/+33%，对应PE为38/31/23倍。我们认为公司尚处产能爬坡初期，看好公司未来新产品和新客户带来的业务增量，维持“买入”评级。

●2025-04-29 长华集团：2024年年报&2025年一季报点评：短期业绩承压，募投落地蓄力未来 (东吴证券 黄细里)

●考虑到公司产能爬坡或对公司盈利有所影响，我们下调公司2025-2026年营收为26.2/30.1亿元(原为30.1/34.7亿元)，预计2027年营业收入34.7亿元，同比分别+19%/+15%/+15%，下调2025-2026年归母净利润为1.5/1.9亿元(原为2.4/3.0亿元)，预计2027年归母净利润2.5亿元，同比分别+30%/+26%/+32%，对应PE为32/26/19倍。我们认为公司尚处产能爬坡初期，看好公司未来新产品和新客户带来的业务增量，维持“买入”评级。

●2024-12-15 长华集团：新能源客户持续突破，切入碳陶盘领域贡献新增量 (华源证券 田源,田庆争,项祈瑞,陈婉妤)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.26/1.79/2.24亿10.63元，同比增速分别为15%/43%/25%，当前股价对应的PE分别为40/28/22倍。我们选取紧固件和冲焊件行业公司为可比公司，2024-2026年平均PE分别为17/14/115,009.13倍，公司切入碳陶盘刹车蓝海领域，有望为公司盈利贡献新增量，首次覆盖，给予4,996.80“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-27 精锻科技：半年报点评：传统业务承压拖累盈利，新能源与机器人业务蓄力成长 (国盛证券 丁逸朦)

●26H1燃油车业务承压拖累业绩，但公司精锻齿轮主业根基稳固，总成、新能源轻量化业务放量可期，机器人零部件技术及海外产能储备打开中长期成长空间。同时充分考虑到下游市场需求承压和行业竞争的影响，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.2/1.0/1.3亿元，对应PE分别为256/55/41倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 长城汽车：2026年半年报点评：出口&高端化驱动公司全球化品牌力持续提升 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●预计公司2026-2028年营收2477/3037/3356亿元，同比+11%/+23%/+10%，归母净利润101/130/153亿元，同比+2%/+29%/+18%，维持“买入”评级。

●2026-08-27 金龙汽车：2026年半年报点评：出口延续高增，看好公司盈利能力进一步提升 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们基本维持公司2026-2028年营业收入为268/285/301亿元，同比+9%/+7%/+6%；考虑今年公司利润受到汇兑损益的影响，以及公司内部调整仍需要时间，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测为7.1/11.4/14.2亿元（原为8.1/12.0/14.9亿元），同比+52%/61%/24%，对应PE为11.3/7.0/5.6倍。维持公司“买入”评级。

●2026-08-27 银轮股份：半年报点评：公司经营持续向上，液冷+发电业务在手订单充足 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●受益于行业销量增长+新业务订单充足，预计公司2026-2028年归母净利润分别为11/17/22亿元，对应PE分别为31/20/16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 富临精工：2026年半年报点评：Q2业绩受原材料影响，下半年预计逐步修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩低于市场预期，我们下调公司26-28年归母净利预期至10.8/21.1/30.2亿元（原预期17.7/36.7/45.1亿元），同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，考虑公司估值处于低位，叠加远期铁锂满产与新产能爬坡，后续单吨净利修复，维持“买入”评级。

●2026-08-27 赛力斯：换代与减值压制短期业绩，产品升级蓄力修复——赛力斯26H1业绩点评报告 (浙商证券 文姬)

●我们预计公司2026—2028年营业收入分别为1501.7、1735.9、1902.5亿元，同比-9.0%、+15.6%、+9.6%，期间CAGR约13%；归母净利润分别为19.4、46.8、57.2亿元，同比-67.4%、+140.9%、+22.4%，期间CAGR约72%，对应PE分别为45.5X、18.9X、15.4X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-27 长城汽车：2026半年报点评：业绩符合我们预期，出口销量占比创新高 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑市场竞争加剧同时上游原材料涨价影响，我们下修公司2026/2027/2028年归母净利润预期至89/115/149亿元（原为118/144/179亿元），对应PE为15/11/9倍。由于魏牌/欧拉在2026年迎来较强新品周期，欧拉出海进展顺利，我们仍维持“买入”评级。

●2026-08-26 长城汽车：2H26 earnings inflection with attractive valuation (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

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●2026-08-26 千里科技：2026年半年报点评：扣非扭亏为盈，科技业务转化提速 (东吴证券 黄细里)

●考虑到中报扣非扭亏、智驾软件放量、硬件交付在即，我们上修公司2026年营业收入预期为161亿元（原值为153亿元），同比+61%；维持公司2027/2028年营业收入预期为213/255亿元，同比+32%/+20%；上修公司2026/2027/2028年归母净利润预期为1.8/4.5/6.8亿元（原值为1.6/2.6/3.8亿元），同比+111%/+152%/+50%。2026/2027/2028年对应EPS分别为0.04/0.10/0.15元，对应PE估值207/82/55倍，考虑到公司AI转型顺利，智驾业务放量可期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 模塑科技：盈利稳中有升，机器人业务持续推进 (国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年收入为72.94/78.30/84.66亿元，同比增长2.61%/7.35%/8.12%；净利润为6.01/7.13/7.65亿元，同比增长24.4%/18.6%/7.4%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为15.06元，相当于2026年23倍的动态市盈率。