丰山集团(603810)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-08-17 丰山集团：2020年中报点评：中报业绩同比增94%，看好未来发展 (西南证券 杨林,黄景文,薛聪,周峰春)

●预计2020-2022年EPS分别为3.04元、3.55元、3.68元，考虑到公司目前估值仍然处于低位，募投项目未来投产和行业集中度的提升对公司未来成长性提供支持，给予“买入”评级，参考可比公司，给予公司2020年16倍估值水平，目标价48.64元。

●2020-04-27 丰山集团：2019年年报及2020年1季报点评：氟乐灵和毒死蜱放量，1季度业绩超预期 (国海证券 代鹏举)

●公司主营小品种农药，产品竞争优势显著。全球疫情下竞争对手产能受限，公司趁势扩大市场份额，增加行业话语权。我们预期公司2020-2022年EPS为2.98、3.28和3.68元/股，对应市盈率为11.02、10.02和8.93倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2018-11-11 丰山集团：创世界名牌，树百年丰山 (西南证券 黄景文,杨林)

●我们预计公司2018-2020年的营业收入分别为15.5亿元、18.4亿元和22.5亿元，归母净利润分别为1.5亿元、1.8亿元和2.5亿元，EPS分别为1.89元、2.27元和3.17元，归母净利润三年复合增速33%。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2018-10-24 丰山集团：氟乐灵、精喹禾灵等除草剂先进企业 (海通证券 刘威,刘海荣)

●我们预计公司2018-2020年的净利润分别为1.54亿元、1.87亿元、2.26亿元，对应的EPS分别为1.93元、2.34元和2.83元，给予公司2018年20-25倍PE，对应合理价值区间38.60-48.25元，首次覆盖给予中性评级。

●2018-09-06 丰山集团：睿新股 (恒泰证券 廖文凯)

●发行人所在行业为化学原料和化学制品制造业，截止2018年9月3日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为20.39倍。结合目前市场状况，预计上市初期压力位40元-45元。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-02 珀莱雅：梳理到位再出发，双十战略启新程 (东吴证券 吴劲草,郗越)

●珀莱雅作为国内美妆龙头公司，主品牌2026年有望在新品驱动和渠道优化下实现恢复性增长。内生品牌仍有较大成长空间，外延上花知晓并入后有望贡献海外增量。考虑到主品牌回暖、内生多品牌增长，我们将公司2026-2028年归母净利润预期由15.8/17.3/19.6亿元上调至16.7/18.3/19.9亿元，对应2026/6/29收盘价PE分别为14/12/11X，估值底部区间维持“买入”评级。

●2026-07-02 瑞丰新材：润滑油添加剂龙头，稳健成长进击全球 (东方证券 陈传双)

●我们预测26-28年公司EPS为2.22/2.58/2.99元。参考可比公司，给予瑞丰新材2026年19XPE估值，对应目标价为42.18元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-07-01 中石科技：全栈热管理，打造AI算力散热第二曲线 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45/55.01/91.07亿元，同比增长55.04%/93.38%/65.56%；实现归母净利润5.01/9.45/16.54亿元，同比增长47.91%/88.63%/75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司，2026-2028年可比公司平均PE分别约为61/33/23倍，同期中石科技对应PE分别为35/18/11倍，各年度均显著低于可比公司平均水平，且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 中石科技：浙商重大推荐||中石科技·童非 (浙商证券 童非)

●我们预测公司2026-2028年分别实现营业收入28.45、55.01、91.07亿元,同比增长55.04%、93.38%、65.56%;实现归母净利润5.01、9.45、16.54亿元,同比增长47.91%、88.63%、75.15%。选取飞荣达、思泉新材、英维克作为可比公司,2026-2028年可比公司平均pe分别约为61、33、23倍,同期中石科技对应pe分别为35、18、11倍,各年度均显著低于可比公司平均水平,且公司成长确定性与平台化升级优势突出。首次覆盖,给予"买入"评级。

●2026-06-30 泰和新材：多品类高性能纤维布局，行业龙头地位稳固 (华龙证券 彭棋)

●AI基础设施建设对光纤的需求快速提升，有望带动对位芳纶需求提升，公司对位芳纶产能居全球第三位，有望率先受益。我们预计公司2026-2028年分别实现营业收入47.74亿元、54.68亿元、61.68亿元，归母净利润1.27亿元、2.31亿元、3.02亿元，当前股价对应PE分别为121.0、66.5、51.0倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-06-29 彤程新材：电子材料打开第二成长曲线，光刻胶业务进入爬坡期 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028年公司分别实现净利润6.6、8.2、9.7亿元，yoy分别为+17%、+24%、+18%，EPS分别为1.1、1.3、1.6元，当前A股股价对应PE分别为80、64、54倍，我们看好公司光刻胶未来发展前景，给予公司“买进”的投资建议。

●2026-06-29 雅克科技：半导体高景气度下，主线景气转化平台盈利 (华鑫证券 卢昊,庄宇)

●公司通过业务拓展逐步成长为半导体平台型公司，受益于半导体等行业的高景气度，公司前驱体等产品销量有望持续扩展。预测公司2026-2028年归母净利润分别为13.37、16.58、19.35亿元，当前股价对应PE分别为73.9、59.6、51.0倍，给予“买入”投资评级。

●2026-06-28 三孚新科：AI算力拉动PCB设备+材料放量，复合集流体卡位产业化 (中航证券 闫智)

●预计公司2026-28年实现营收6.28亿元/8.40亿元/11.19亿元，归母净利润0.63亿元/1.01亿元/1.48亿元，当前股价对应市盈率297.5X/184.2X/125.5X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-26 珀莱雅：大促发力预估Q2环比改善 (群益证券 顾向君)

●预计2026-2028年将分别实现净利润16.2亿、17.9亿和19.6亿，分别同比增7.8%、10.9%和9.1%，EPS分别为4.08元、4.52元和4.94元，当前股价对应PE分别为14倍、13倍和11倍，维持“区间操作”的投资建议。

●2026-06-26 吉林化纤：碳纤维景气触底反弹，助力公司业绩改善 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.40/2.41/3.34亿元，EPS分别为0.06/0.10/0.14元/股，对应PE分别为73/42/31倍，考虑公司作为全球粘胶长丝龙头，盈利能力稳定，同时公司积极布局碳纤维以及碳纤维复合材料领域，有望受益于碳纤维新一轮景气周期，成长空间广阔，维持“增持”评级。