常青股份(603768)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-13 常青股份：冲压焊接佼佼者切入一体化压铸，持续受益客户增长 (东北证券 李恒光)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.64、2.26、2.83亿元，EPS分别为0.81、1.11、1.39元，PE分别为17.26、12.53、10.01倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-10-16 常青股份：深耕汽车冲压焊接，布局一体化压铸拥抱行业大势 (华鑫证券 黎江涛)

●基于审慎性原则，暂不考虑定增对公司业绩及股本影响，预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为1.8/2.5/3.2亿元，EPS为0.89/1.22/1.57元，对应PE分别为21/15/12倍。基于公司积极布局一体化压铸，与优质客户深度合作，我们看好其中长期发展机会，给予“买入”评级。

●2022-09-19 常青股份：汽车冲压及焊接领域老将，转型一体化压铸及轻量化 (东亚前海 段小虎)

●我们预计，2022-2024年公司营收分别为33.65亿元、42.04亿元、55.16亿元，分别同比+11.82%、+24.94%、+31.23%，归母净利润分别为0.82亿元、1.68亿元、2.88亿元，分别同比+37.90%、+105.53%、+70.93%。我们给予公司2022/23/24年EPS预测分别为0.40/0.83/1.41元/股，基于9月16日股价22.50元，对应PE分别为56.03/27.26/15.95x，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。

●2017-02-15 常青股份：汽车新股系列报告一：自主崛起引动上游市场，或迎业绩高增长期 (天风证券 崔琰)

●预计公司2016年至2018年归母净利润分别为1.17亿元、1.53亿元、1.96亿元，EPS分别为0.76元、0.75元、0.96元。给予常青股份17年30-40倍PE，合理价值区间22.5–30.0元/股，建议申购。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-08-27 精锻科技：半年报点评：传统业务承压拖累盈利，新能源与机器人业务蓄力成长 (国盛证券 丁逸朦)

●26H1燃油车业务承压拖累业绩，但公司精锻齿轮主业根基稳固，总成、新能源轻量化业务放量可期，机器人零部件技术及海外产能储备打开中长期成长空间。同时充分考虑到下游市场需求承压和行业竞争的影响，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.2/1.0/1.3亿元，对应PE分别为256/55/41倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 长城汽车：2026年半年报点评：出口&高端化驱动公司全球化品牌力持续提升 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●预计公司2026-2028年营收2477/3037/3356亿元，同比+11%/+23%/+10%，归母净利润101/130/153亿元，同比+2%/+29%/+18%，维持“买入”评级。

●2026-08-27 金龙汽车：2026年半年报点评：出口延续高增，看好公司盈利能力进一步提升 (东吴证券 黄细里,孙仁昊)

●我们基本维持公司2026-2028年营业收入为268/285/301亿元，同比+9%/+7%/+6%；考虑今年公司利润受到汇兑损益的影响，以及公司内部调整仍需要时间，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测为7.1/11.4/14.2亿元（原为8.1/12.0/14.9亿元），同比+52%/61%/24%，对应PE为11.3/7.0/5.6倍。维持公司“买入”评级。

●2026-08-27 银轮股份：半年报点评：公司经营持续向上，液冷+发电业务在手订单充足 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●受益于行业销量增长+新业务订单充足，预计公司2026-2028年归母净利润分别为11/17/22亿元，对应PE分别为31/20/16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 富临精工：2026年半年报点评：Q2业绩受原材料影响，下半年预计逐步修复 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩低于市场预期，我们下调公司26-28年归母净利预期至10.8/21.1/30.2亿元（原预期17.7/36.7/45.1亿元），同增153%/95%/44%，对应PE为25/13/9倍，考虑公司估值处于低位，叠加远期铁锂满产与新产能爬坡，后续单吨净利修复，维持“买入”评级。

●2026-08-27 赛力斯：换代与减值压制短期业绩，产品升级蓄力修复——赛力斯26H1业绩点评报告 (浙商证券 文姬)

●我们预计公司2026—2028年营业收入分别为1501.7、1735.9、1902.5亿元，同比-9.0%、+15.6%、+9.6%，期间CAGR约13%；归母净利润分别为19.4、46.8、57.2亿元，同比-67.4%、+140.9%、+22.4%，期间CAGR约72%，对应PE分别为45.5X、18.9X、15.4X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-27 长城汽车：2026半年报点评：业绩符合我们预期，出口销量占比创新高 (东吴证券 黄细里,孟璐)

●考虑市场竞争加剧同时上游原材料涨价影响，我们下修公司2026/2027/2028年归母净利润预期至89/115/149亿元（原为118/144/179亿元），对应PE为15/11/9倍。由于魏牌/欧拉在2026年迎来较强新品周期，欧拉出海进展顺利，我们仍维持“买入”评级。

●2026-08-26 长城汽车：2H26 earnings inflection with attractive valuation (招银国际 SHI Ji,DOU Wenjing,Austin Liang)

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●2026-08-26 千里科技：2026年半年报点评：扣非扭亏为盈，科技业务转化提速 (东吴证券 黄细里)

●考虑到中报扣非扭亏、智驾软件放量、硬件交付在即，我们上修公司2026年营业收入预期为161亿元（原值为153亿元），同比+61%；维持公司2027/2028年营业收入预期为213/255亿元，同比+32%/+20%；上修公司2026/2027/2028年归母净利润预期为1.8/4.5/6.8亿元（原值为1.6/2.6/3.8亿元），同比+111%/+152%/+50%。2026/2027/2028年对应EPS分别为0.04/0.10/0.15元，对应PE估值207/82/55倍，考虑到公司AI转型顺利，智驾业务放量可期，维持“买入”评级。

●2026-08-26 模塑科技：盈利稳中有升，机器人业务持续推进 (国投证券 朱宇航,孙然)

●我们预计公司2025年-2027年收入为72.94/78.30/84.66亿元，同比增长2.61%/7.35%/8.12%；净利润为6.01/7.13/7.65亿元，同比增长24.4%/18.6%/7.4%。我们维持买入-A的投资评级，6个月目标价为15.06元，相当于2026年23倍的动态市盈率。