大元泵业(603757)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-19 大元泵业：国内屏蔽泵领军企业，有望受益于全球数据中心大功率液冷泵需求高增 (华源证券 李泽,戴铭余,秦梓月)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.6/3.7/6.7亿元，当前股价对应PE分别为74.1/32.2/17.9倍。我们选取飞龙股份、南方泵业为可比公司，两家可比公司按Wind一致预期计算的2026年平均PE为41.3X。大元泵业为国内屏蔽泵技术领军企业，有望充分受益于数据中心电子屏蔽泵演进趋势，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-12-21 大元泵业：赛道景气度持续兑现，技术壁垒筑牢长期价值 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别21.61、24.64、28.72亿元，EPS分别为1.28、1.45、1.72元，当前股价对应PE分别为37.0、32.7、27.4倍。大元泵业在屏蔽泵及液冷泵领域拥有深厚技术积累，其产品广泛应用于新能源汽车、储能、IDC等多个高增长行业，维持“买入”投资评级。

●2025-08-29 大元泵业：2025年中报点评：主业收入修复，液冷等新业务持续成长 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳,李晶)

●公司系我国屏蔽泵龙头，考虑到新工厂折旧费用增加、液冷等新业务投入加大，调整盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为2.6/3.2/3.8亿(前值为2.7/3.2/3.7亿)，同比增长1%/23%/19%，对应PE=33/27/23x，维持“优于大市”评级。

●2025-08-26 大元泵业：半年报点评：家用板块修复，液冷泵放量在即 (天风证券 周嘉乐,郭丽丽,朱晔,宗艳,金昊田)

●大元泵业为国内屏蔽泵龙头，民用泵、家用泵、工业泵、液冷泵齐头并进，产品矩阵齐全、技术制造领先，具备较强的业务横向拓展能力和广阔的外围市场。根据公司半年报归母净利润同比变化的更新，我们适当下调了归母净利润预期，预计25-27年归母净利润2.1/2.5/3.0亿元(前值为2.7/3.3/3.8亿元)，对应的动态PE分别为39.1x/32.4x/27.3x。

●2025-06-20 大元泵业：液冷爆发+热泵复苏开启增长周期 (华鑫证券 尤少炜)

●预测公司2025-2027年收入分别21.82、24.92、29.09亿元，EPS分别为1.59、1.81、2.15元，当前股价对应PE分别为13.4、11.8、10.0倍。大元泵业在屏蔽泵及液冷泵领域拥有深厚技术积累，其产品广泛应用于新能源汽车、储能、IDC等多个高增长行业。随着全球新能源产业快速发展，主营收入有望持续增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2026-08-26 金风科技：风机盈利显著改善，出口业务持续发力 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●考虑到公司国际业务快速推进以及风机制造板块盈利能力持续修复，我们上调2026-2027年盈利预测至39.9/52.3亿元（原预测为36.8/49.6亿元），新增2028年盈利预测64.1亿元，同比+44%/+31%/+23%。当前股价对应动态PE分别为19.5/14.9/12.2倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 杭叉集团：26H1点评：智能化业务加速发展，LogiMind具身模型助力长期发展 (东方证券 杨震)

●公司26H1实现收入业绩的稳定增长，其中智能化业务加速推进，公司推出LogiMind物流领域具身模型，将加速智能化产品应用落地，打开未来增长空间。我们维持预测公司2026-2028年归母净利润24.8/27.9/31.1亿元，参考可比公司估值，给予2026年17xPE，对应目标价为32.13元，维持买入评级。

●2026-08-26 杭叉集团：2026半年报点评：归母净利润+9%，盈利能力继续提升、具身智能快速成长 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润分别为24.1/26.6/29.6亿元，当前市值对应PE14/13/12X，维持“增持”评级。

●2026-08-26 拓斯达：布局光通信设备赛道，打开潜在成长空间 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为126倍、102倍、83倍，给予“买入”评级。

●2026-08-26 纽威股份：业绩稳健增长，股权激励绑定核心团队 (华安证券 王璐,陶俞佳)

●根据公司25年年报及26年中报，结合对公司市场拓展的判断，我们调整公司盈利预测，2026-2028年营业收入分别为92.27/109.13/129.24亿元（2026-2027年前值93.99/112.4亿元），归母净利润分别为19.11/23.55/28.15/亿元（2026-2027年前值18.43/22.17亿元），以当前总股本计算的EPS为2.47/3.04/3.63元（2026-2027年前值2.38/2.86元）。公司当前股价对2026-2028年预测EPS的PE倍数分别为21.5/17.4/14.6倍。公司作为国内工业阀门领先企业，全场景解决方案厂商优势突出，公司有望凭借全产业链供应覆盖及产品渠道布局持续获取竞争优势，维持“买入”评级。

●2026-08-26 乔锋智能：2026半年报点评：多维共振驱动业绩向好，26Q2利润同环比高增 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●预计公司2026-2028年EPS分别为4.58元、6.64元、8.51元，对应PE分别为26倍、18倍、14倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026半年报点评：业务结构持续优化，26Q2盈利能力持续提升 (东莞证券 谢少威,谭欣欣)

●拓斯达发布2026半年报。预计公司2026-2028年EPS分别为0.29元、0.36元、0.44元，对应PE分别为114倍、93倍、75倍，给予“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：公司收入结构改善，盈利能力显著回升 (群益证券 赵旭东)

●预计2026、2027、2028公司实现分别净利润1.7、2.2、2.7亿元，yoy分别为+135%、+25%、+23%，EPS分别为0.4、0.5、0.6元，当前A股价对应PE分别为92、73、60倍，公司收入结构持续好转，给予“买进”的投资建议。

●2026-08-25 冰轮环境：业绩稳健增长，数据中心冷水机组有望持续放量 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2026-2028年营收分别为86.65、118.70、145.02亿元，同比增速分别为22.88%、36.98%、22.17%；归母净利润分别为8.14、15.86、22.84亿元，同比增速分别为44.15%、94.94%、43.99%。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为47.88、24.56、17.06，维持“买入”评级。

●2026-08-25 拓斯达：2026年半年度报告点评：主营业务增长亮眼，收入结构明显改善 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2026-2028年营业收入为26.48、28.20、31.17亿元，对应EPS分别为0.42、0.54、0.67元，维持“增持”评级。