奇精机械(603677)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-07-10 奇精机械：专注机械精加工，积极扩展汽车零部件市场 (民生证券 刘振宇)

●预计2018-2020年公司实现的收入分别为14.83、16.67和19.02亿元，对应的归属于母公司股东的净利润分别为1.21、1.40和1.70亿元，EPS分别为0.87、1.00和1.21元，对应估值为20、17和14倍，给予“谨慎推荐”评级。

●2018-01-15 奇精机械：家电离合器龙头，打造汽车零部件第二主业 (中泰证券 王华君)

●我们判断公司洗衣机离合器及电动工具零部件业务有望保持稳定增长，汽车零部件业务有望实现快速增长。预计2017-2019年营收可达12.77、14.60、16.70亿元；实现净利润1.02、1.20、1.42亿元，EPS分别为0.73、0.86、1.01元，PE为30x、25x、21x。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-04-25 奇精机械：“家电零部件+电动工具零部件”铸就奇精双风火轮 (东吴证券 陈显帆)

●公司是国内家电零部件龙头企业，依托先进技术水平，积极拓展海外业务。此外，公司自动工具零部件产品逐渐得到业内认可，进入收入快速增长车道。预计公司2017/18/19年EPS分别为1.94、2.66、3.26，对应PE25、18、15X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2017-02-10 奇精机械：国内知名的洗衣机离合器和电动工具供应商 (兴业证券 成尚汶,施名轩)

●按发行后的股本计算，我们预测公司2016-2018年EPS分别为1.10、1.27、1.47元，分别同比增长14.03%、15.33%、15.37%。参照可比公司的估值，同时考虑到公司产品未来需求情况和公司竞争力，我们认为给予公司2016年25-30倍PE较为合理，合理股价为27.50-33.00元。首次覆盖，暂不给予评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2026-08-25 中矿资源：2026年半年报点评：锂价上行释放弹性，多金属布局蓄力远期增长 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑公司业绩符合市场预期，我们维持原预期，预计26-28年公司归母净利润28/39/47亿元，同比+507%/+40%/+21%，对应PE为14x/10x/8x，维持“买入”评级。

●2026-08-25 永兴材料：2026年半年报点评：锂盐释放盈利弹性，特钢贡献稳定利润 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原预期，预计公司26-28年归母净利润20/26/31亿元，同比+205%/+28%/+21%，对应PE为13x/10x/8x，维持“买入”评级。

●2026-08-25 惠而浦：半年报点评：外部环境变动影响盈利能力，大客户收入占比提升 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,盘姝玥)

●综合考虑原材料高位影响以及公司与大客户的关联交易框架协议，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润5.2/6.04/6.91亿元，同比增长0.1%/16.1%/14.5%，维持“买入”投资评级。

●2026-08-25 白云电器：2026年中报点评：北美变压器持续突破，AIDC新品稳步推进 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测2.3/3.5/5.6亿元，同比+12%/+53%/+59%，对应现价PE分别为28/18/12倍，维持“买入”评级。

●2026-08-24 派能科技：2026年中报点评：Q2业绩符合我们预期，轻型动力持续放量 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,朱家佟)

●考虑到公司产品结构变化及成本端压力，同时原材料价格上涨及出口退税影响短期盈利，我们下修公司26-28年归母净利润预测为3.3/4.5/5.8亿元（原预期4.1/5.3/7.0亿元），同比+285%/+37%/+30%，对应PE为34x/24x/19x，维持“买入”评级。

●2026-08-24 德昌股份：2026Q2收入恢复双位数增长，汇率阶段性扰动利润率水平，家电/电机业务新项目持续开拓 (开源证券 吕明,林文隆)

●2026-2028年归母净利润1.56/2.20/2.61亿元（原值为4.54/5.51亿元），对应EPS为0.32/0.46/0.54元，当前股价对应PE为37.0/26.2/22.1倍，长期维度，公司海外产能转移进展顺利，继续看好新项目拓展从而带动家电业务增长，以及汇率扰动减弱后利润率修复。同时关注EPS电机/线控转向电机/空悬电机等业务放量空间，维持“买入”评级。

●2026-08-24 伊戈尔：半年报点评：数据中心收入同比高增，看好公司海外业务放量 (国盛证券 杨润思,杨凡仪)

●由于2026年汇兑损失增加，且公司海外产能前置或产生一定前置费用，我们预计2026-2028年公司归母净利润为4.02/6.73/9.62亿元，同比+100.6%/+67.5%/+42.9%，维持“买入”评级。

●2026-08-24 鹏辉能源：业绩延续高增趋势，客户结构持续优化 (国信证券 王蔚祺,李全)

●上调盈利预测，维持“优于大市”评级。考虑到储能需求持续向好、公司客户结构优化对于盈利的积极影响，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为19.85/30.14/36.92亿元(原预测2026-2027年为14.82/25.18亿元)，同比增长864%/52%/23%，EPS分别为3.94/5.99/7.34元，动态PE为15.7/10.3/8.4倍。

●2026-08-24 伊戈尔：2026年中报点评：受汇损和折旧影响业绩，海外业务快速增长 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●考虑到公司短期汇兑与折旧压力较大，我们下修公司2026-2028年归母净利润预测3.0/4.9/7.4亿元（此前预测为4.8/7.4/11.8亿元），同比+50%/+64%/+50%，对应现价PE分别为35/21/14倍，考虑到公司海外直销出海模式加速推进，海外业务前景广阔，维持“买入”评级。

●2026-08-24 钧达股份：2026年半年报点评：海外产能稳步推进、商业航天+太空光伏培育新增长 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,徐铖嵘)

●考虑到2026H1电池片价格及盈利持续承压，海外产能尚未充分贡献利润，我们下调26年归母净利润预测至0.9亿元（原预测4.1亿元），维持2027-2028年8.2/11.4亿元。基于公司电池片行业领先地位、海外产能释放潜力及新业务成长空间，维持“买入”评级。