永艺股份(603600)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-22 永艺股份：半年报点评：内外销并重发展 (天风证券 孙海洋)

●考虑到汇兑的影响，我们调整盈利预测，预计2026-28年归母净利润分别为3.1/4.1/4.8亿元（前值为3.3/4.0/4.6亿元），对应EPS分别为0.95/1.23/1.44元，PE为11/8/7X。

●2026-09-15 永艺股份：收入稳健增长，外销盈利改善 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.22、4.21、4.99亿元，分别同比+38.3%、+30.7%、+18.6%，对应2026年9月14日收盘价的PE为10.4、8.0、6.7倍，维持“增持”评级。

●2026-09-04 永艺股份：汇率短期拖累，经营改善验证 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●我们预计公司26-28年实现收入57/66/74亿元，分别+17%/-15%/-12%，实现归母净利润3.2/4.1/5.1亿元，分别+39%/27%/25%，对应PE11/8/7X，维持买入评级。

●2026-09-04 永艺股份：26H1盈利承压，外销高增拉动营收 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●公司为办公椅ODM出口龙头，海外新客户、新渠道、新项目驱动，内销自有品牌有望成为第二增长曲线。我们预计永艺股份2026-2028年营业收入为56.62、65.73、75.95亿元，同比增长15.97%、16.09%、15.55%；归母净利润为3.09、4.04、4.98亿元，对应PE为10.8X、8.3X、6.7X，给予26年13xPE，对应12.09元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-08-31 永艺股份：收入延续稳健增长，盈利韧性显现 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.4、4.3、5.3亿元，对应PE估值分别为9.9X、7.9X、6.4X。

◆同行业研报摘要◆行业:建材家具

●2026-09-21 曲美家居：曲径连山海，美居焕新生 (长城证券 郭庆龙,谭鹭)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.33、89.37、168.90百万元，2026年扭亏，2027-2028年同比增速依次为+1961.98%、+88.99%，对应PE分别为649.4、31.5、16.7倍，PB（MRQ）为1.5倍。公司是国内知名家居企业，曲美本部业务通过“泽龙Z”IP商业化、品牌焕新与产品升级探索增量，Ekornes在欧美需求回暖、品类渗透率提升的拉动下稳健增长。考虑到公司收入已经逐步企稳，同时公司持续优化债务、盘活资产，有望带动费用端优化，业绩修复潜力大，有望带动2027-2028年利润快速增长，并且目前PB处于较低水平，存在修复空间，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-21 慕思股份：半年报点评：夯实智慧睡眠技术护城河 (天风证券 孙海洋,张彤)

●基于26H1业绩情况，考虑家居国内市场需求阶段性承压，我们调整盈利预测，预计26-28归母净利润分别为4.2/5.2/5.9亿元（前值5.9/6.4/7.3亿元）。

●2026-09-18 匠心家居：核心品类保持增长，股权激励彰显公司信心 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●我们以智能电动沙发、智能电动床及核心配件制造为根基，持续构建智能家居产品体系。客户结构持续向美国优质零售商集中，经营质量进一步提升，四个品牌共享底层平台，形成前端差异化、后台平台化格局，看好公司从制造企业向家居产业平台升级，品牌、渠道与全球资源整合能力持续增强，长期增长动能清晰，首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计2026-2028年公司营业收入33.62/37.66/44.71亿元，归母净利润7.08/8.80/10.50亿元，对应PE为17/14/11x。

●2026-09-16 匠心家居：发布股票激励计划，增长有望逐步提速 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.0、8.8、10.5亿元，对应PE估值分别为16.5X、13.1X、11.0X。

●2026-09-16 匠心家居：半年报点评：发布股权激励有望开启新轮成长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑需求环境及汇率等外部因素影响，我们调整盈利预测，预计26-28年归母净利润7.2/8.8/10.8亿元（前值10.3/12.4/14.5亿元）。

●2026-09-14 索菲亚：经营现金流回正，26H1业绩承压 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为7.04、8.28、10.05亿元，同比-21.9%、+17.6%、+21.4%，对应2026年9月11日收盘价的PE为10.3、8.7、7.2倍，维持“增持”评级。

●2026-09-14 顾家家居：外贸延续高增，汇兑扰动短期利润 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为19.71、21.38、23.78亿元，同比+10.1%、+8.5%、+11.2%，对应2026年9月11日收盘价的PE为10.8、9.9、8.9倍，维持“增持”评级。

●2026-09-11 浙江正特：半年报点评：星空篷领先优势巩固 (天风证券 孙海洋)

●26上半年汇率波动及原料价格上涨使终端利润承压，但核心产品星空篷获全球销量第一认证并进入Costco等头部渠道，我们看好后续爆品成长势能以及高附加值产品占比提升、产业链一体化推进带来的盈利能力修复，我们预计2026-2028收入分别为21/27/34亿(前值为23/31/41亿元)，归母净利0.7/1.3/1.8亿（1.0/1.2/1.4亿元），对应PE分别54/28/21x。

●2026-09-11 慕思股份：AI睡眠产品收入高增，关注利润拐点 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为5.25、6.10、6.75亿元，同比-2.0%、+16.1%、+10.7%，对应2026年9月11日收盘价的PE为14.6、12.5、11.3倍，维持“增持”评级。

●2026-09-11 欧派家居：业绩短期承压，静待行业回暖 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为16.40、18.41、20.07亿元，同比-17.9%、+12.3%、+9.0%，对应2026年9月10日收盘价的PE为11.2、10.0、9.1倍，维持“增持”评级。