豪威集团(603501)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-15 豪威集团：CIS向智驾与新兴迁徙，模拟借AI光通信打开第二曲线 (国盛证券 佘凌星,朱迪)

●考虑到公司光通信AI等相关业务进展顺利，CIS业务整体结构改善明显，我们维持盈利预测，预计公司在2026/2027/2028年分别实现营收311.4/372.8/427.4亿元，同比增长7.9%/19.7%/14.6%；分别实现归母净利40.8/55.2/69.5亿元，同比增长0.8%/35.3%/26.0%。我们坚定看好国产CIS龙头的未来发展，维持“买入”评级。

●2026-09-06 豪威集团：上半年营收同比持平，新兴市场高增对冲传统业务承压 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司在新兴市场CIS业务领域的强劲增长，根据上半年实际经营情况适当调整盈利预测，预计2026-2028年营业收入302.08/346.63/407.06亿元（前值312.00/355.05/408.40亿元），归母净利润39.13/48.36/61.58亿元（前值40.91/50.01/61.89亿元），当前股价对应PE为25.9/20.9/16.4，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 豪威集团：中报点评：看好光通信与CIS新兴业务打开成长空间 (华泰证券 郭龙飞,魏靖松,吕兰兰)

●我们考虑到手机CIS业务承压及战略转型期研发投入加大，下调公司2026-28年归母净利润（-21.5%/-12.4%/-11.3%）至33.65/45.51/51.91亿元，对应EPS为2.68/3.62/4.13元，并下调2026-28年营收至302.31/347.60/388.90亿元（前值323.66/365.73/403.65亿元）。考虑到公司汽车CIS全球领先地位与光通信、机器人等新兴业务打开成长空间，给予公司2026年40倍PE估值（可比公司估值均值51.9x，考虑汽车与消费电子周期性需求承压给予一定折价），对应目标价107.2元（前值108.8元，对应32xPE，上调主因板块估值上升），维持“买入”评级。

●2026-08-26 豪威集团：主业触底有望逐季改善，AI光通信大有可为 (中泰证券 王芳,杨旭,洪嘉琳)

●考虑到存储涨价或对手机大盘及影像升级产生压制，我们适当调整盈利预测。预计2026-28年公司净利润36/50/65亿元（对应26/27/28年前值40/50/68亿元），对应PE为30/22/17倍。

●2026-08-17 豪威集团：多元智能应用需求高增，新兴市场业务打开成长空间 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好公司尤其在新兴市场CIS业务领域有望强劲增长。由于存储涨价对于消费电子行业特别是手机市场的冲击，结合公司客户结构调整及订单情况，我们调整盈利预测，预计2026-2028年营业收入312.00/355.05/408.40亿元（2026-2027年前值372.39/436.78亿元），归母净利润40.91/50.01/61.89亿元（2026-2027年前值58.03/71.28亿元），当前股价对应PE为28.1/23.0/18.6，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-08 康冠科技：AI PC新品亮相，携手阶跃拓展桌面办公 (开源证券 初敏,陈蓉芳,程婧雅)

●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年公司归母净利润7.5/9.4/11.3亿元，yoy+48.1%/+25.7%/+20.1%，对应EPS为1.06/1.34/1.61元；当前股价对应PE为17.0/13.5/11.2倍。新品有望丰富创新品类布局，打造新增长曲线，维持“买入”评级。

●2026-10-07 紫光股份：新华三并表控股升至87.98%，AI算力驱动高景气 (智研咨询)

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●2026-10-07 中国卫星：航天五院核心上市平台，小卫星领域居国内领先地位 (智研咨询)

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●2026-10-07 斯达半导：车规IGBT模块国内市占率第一，利润端承压 (智研咨询)

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●2026-10-07 莱特光电：OLED终端材料国产第一，RedPrime份额超80% (智研咨询)

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●2026-10-07 德赛西威：智能座舱域控制器国内市占率17.9%第一、全球8.4%第一 (智研咨询)

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●2026-10-07 光迅科技：全链一体化领先，国产光互联龙头持续突围 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●公司在高速光模块量产、光芯片自研、CPO/NPO前沿技术、DCI相干及OCS光交换四大核心维度已完成深度布局。可比公司2026-2028年平均PE分别为80.6/46.5/32.6倍（截至2026年10月7日）。我们预计光迅科技2026-2028年归母净利润分别为1，795/3，970/6，396百万元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍（截至2026年10月7日）。依托公司全产业链垂直整合能力、高速光模块放量以及创新业务成长空间广阔，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-06 长飞光纤：半年报点评：二季度净利润高速增长，AI驱动的行业景气有望持续 (天风证券 王奕红,康志毅,陈汇丰,唐海清)

●人工智能时代下，光纤光缆供需结构持续改善，公司生产制造技术领先，同时持续强化海外业务布局、深入多元化产业，未来有望充分受益。考虑到智算中心拉动光纤光缆需求，行业有望持续保持较高景气度，预计公司2026-2028年归母净利润为73.38/115.36/154.74亿元（原值为61.25/91.02/124.91亿元），维持“增持”评级。

●2026-10-01 新疆众和：激励向业务骨干倾斜，增长目标明确（更新） (中信建投 王介超,覃静,王晓芳,年亚颂,汪明宇)

●公司正处于业绩反转+新产能释放+AI需求放量的三重叠加窗口，上半年归母净利润同比增长33.6%，业绩拐点已获初步验证。预计公司2026-2028年的归母净利润分别12.03亿元、18.14亿元和22.49亿元，对应的PE分别为12.5倍、8.3倍和6.7倍，维持“买入”评级。

●2026-09-30 立讯精密：铜光电热厚积薄发、AI基建全栈启航 (国联民生证券 薛宏伟,张宁,仇方君,谢致远,范宇)

●我们预计公司2026---2028年归母净利润分别为189.7/306.0/441.6亿元，按2026年9月29日收盘价计算，对应PE分别为21/13/9x。我们看好公司消费电子基本盘保持稳健，汽车电子受益莱尼并表及整合协同释放，通信与数据中心业务受益AI算力需求增长，有望推动公司由消费电子精密制造龙头向多元化平台型精密制造企业持续升级。持续看好，维持“推荐”评级。