四方科技(603339)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-10-30 四方科技：罐箱业务拖累收入同比增速低于预期，其他收益和利得减少影响净利润 (川财证券 孙灿)

●我们调整盈利预测，预计公司2019-2021年，可实现营业收入11.79、15.73和1.21亿元，归属母公司净利润1.50、1.88和2.43亿元，总股本2.11亿股，对应EPS0.71、0.89和1.15元。2019年10月29日，股价14.50元，对应市值29亿元。2019-2021年PE约为20、16和13倍，最新PB为1.73倍。2019年公司罐箱业务产能瓶颈突破，但受贸易冲突影响罐箱客户更新和提货的节奏。公司智能冷库关键设备、材料和安装建设工程将从2020年开始为放量，推动公司业绩重回较快增长轨道。我们看好公司的新业务布局，2020年将大概率重回增长轨道，公司经营稳健，财务状况优良，维持公司“增持”评级。

●2019-08-27 四方科技：第二季度综合毛利率有所修复，下半年业绩将受益于人民币贬值 (川财证券 孙灿)

●根据中报信息，我们调整盈利预测，预计公司2019-2021年，可实现营业收入14.88、20.02和27.21亿元，归属母公司净利润1.72、2.18和2.86亿元，总股本2.11亿股，对应EPS0.81、1.03和1.36元。2019年8月27日，股价16.13元，对应市值34亿元。2019-2021年PE约为22、18和13倍，最新PB为2.01倍。2019年公司罐箱业务产能瓶颈突破，虽然受贸易冲突影响罐箱客户更新和提货的节奏，但公司生产订单仍比较饱满。公司智能冷库关键设备、材料和安装建设工程将从2020年开始为放量，推动公司业绩重回较快增长轨道。我们看好公司的新业务布局，2020年将大概率重回增长轨道，公司经营稳健，财务状况优良，维持公司“增持”评级。

●2018-10-24 四方科技：2018年三季报点评：新产线投产推动三季度收入增长加速，预计全年汇兑损益影响为正 (川财证券 孙灿)

●预计2018-2020年，公司可实现营业收入12.82、16.11和20.26亿元，归属母公司净利润2.09、2.56和3.06亿元，总股本2.11亿股，对应EPS0.99、1.22和1.45元。2018年10月22日，股价14.90元，对应市值31.44亿元。2017-2019年PE为15、12和10倍，最新PB为1.96倍，维持公司买入评级。

●2018-10-22 四方科技：2018年三季报点评：业绩稳健增长，产能扩张顺利 (东兴证券 任天辉,樊艳阳)

●我们预计公司2018年-2020年实现营业收入分别为12.81亿元、15.98亿元和19.88亿元；归母净利润分别为2.13亿元、2.88亿元和3.50亿元；EPS分别为1.01元、1.36元和1.66元，对应PE分别为15X、11X和9X。给予公司6个月目标价20.2元，维持“强烈推荐”评级。

●2018-08-21 四方科技：2018年半年报点评：财务费用大幅好转，经营业绩持续改善 (东兴证券 任天辉,樊艳阳)

●我们预计公司2018年-2020年实现营业收入分别为12.81亿元、15.98亿元和19.88亿元；归母净利润分别为2.13亿元、2.88亿元和3.50亿元；EPS分别为1.01元、1.36元和1.66元，对应PE分别为18X、13X和11X。给予公司6个月目标价27.2元，维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-07-10 美利信：匠心铸魂，智启新程 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入46/56/71亿元，分别实现归母净利润0.3/2.9/5.6亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-09 巨星科技：收入稳健增长，盈利中枢有望持续向上 (信达证券 姜文镪,王锐)

●我们预计26-28年公司归母净利润分别为29.1、34.2、39.5亿元，对应PE估值分别为12.2X、10.4X、9.0X，维持“买入”评级。

●2026-07-08 嘉益股份：嘉益股份: 持續推進全球化產能佈局 (天风国际)

●基于26q1财报，考虑客户短期接单谨慎，我们调整盈利预测，预计26-28年收入为20/21/23亿元（26-27年前值为40/48亿元），归母净利润分别为3.3/4.0/4.5亿元（26-27年前值为9.2/11.0亿元），eps分别为2.3/2.8/3.1元，对应pe分别为15/13/11x。

●2026-07-07 华源控股：2026上半年业绩预告：盈利增速亮眼 (开源证券 郭彬,吕明)

●我们维持公司盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润分别为1.77/2.25/3.07亿元，对应EPS分别为0.53/0.68/0.92元，当前股价对应PE分别为56.0/43.9/32.2倍，维持“买入”评级。

●2026-07-05 鸿路钢构：量增符合预期，大项目加工费有望延续涨势 (财通证券 王涛)

●综合而言，我们认为公司Q2订单形成了对Q3业绩更加明确的积极指引，量利双升逻辑有望持续兑现。预计26-28年业绩8.9、12.4、16.1亿元，当前市值对应2026年的PE仅14倍左右，维持“买入”评级。

●2026-07-04 科达利：设立启云星辰子公司，科达利是预期差明显的物理AI公司 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●公司是全球锂电池精密结构件领军者，主业受益于动力及储能电池需求增长，与此同时，公司布局以减速器为主的旋转关节、以丝杠为主的直线关节和灵巧手等多维产品，积极拥抱人形机器人新兴产业。预计2026-2028年营业收入分别为200.62亿元、260.49亿元和338.31亿元，同比增长31.87%、29.84%和29.87%，对应归母净利润分别为23.96亿元、31.29亿元和40.08亿元，同比增长35.83%、30.59%和28.08%。基于2026年7月3日收盘价计算PE为27倍、21倍和16倍，维持“买入”评级。

●2026-07-01 博迁新材：MLCC超级周期，镍粉有望量价齐升 (浙商证券 李超,沈涛)

●基于公司全球领先的PVD粉体技术，有望充分受益于电子元器件小型化的行业趋势。与此同时，公司逐步拓展光伏级铜粉、银包铜粉以及电感用合金粉等第二三成长曲线，技术平台型公司地位持续提高。预计公司26-28年实现营收为24.87/43.70/59.85亿元，同比+116%/76%/37%，实现归母净利润6.79/15.71/21.16亿元，同比+210%/131%/35%。对应PE分别为104/45/34倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-30 宜安科技：轻质合金稳盘筑基，双轨新材破局成长 (东莞证券 许正堃)

●公司轻质合金基本盘稳固，随着后续液态金属铰链批量交付，以及可降解镁骨钉商业化落地，公司业绩增长值得期待。预计2026—2028年公司EPS分别为0.02/0.04/0.06元。

●2026-06-30 哈尔斯：主业稳健改善，战略入局太空光伏 (信达证券 姜文镪)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为15.5X、9.8X、7.7X，维持“买入”评级。

●2026-06-26 华亚智能：深耕高端装备精密制造，半导体设备业务蓄势成长 (开源证券 张越)

●考虑到公司半导体设备结构件业务稳步修复、智能物流装备业务并表放量以及募投产能逐步释放，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.60/3.49/4.24亿元，对应EPS分别为1.93/2.59/3.14元，当前股价对应PE分别为45.1/33.6/27.7倍，首次覆盖给予“买入”评级。