◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2026预测2027预测2028预测 |
净利润(万元) 2026预测2027预测2028预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-06 ST喜临门：内销增速领跑，AI睡眠布局深化
(浙商证券 史凡可,傅嘉成)
- ●喜临门是床垫领域优质龙头，看好公司AI产品后续在品牌、渠道端的发力，同时费用投放策略优化、盈利延续改善态势。我们预计公司2025-2027年实现营业收入90.27亿/97.81亿/106.17亿元，分别同比+3.42%/+8.35%/+8.54%，归母净利润4.54亿/5.68亿/6.62亿，分别同比+40.99%/+25.08%/+16.48%，对应当前PE15.04X/12.02X/10.32X，维持“买入”评级。
- ●2025-11-03 ST喜临门：业绩稳健，Q3自主品牌零售线下收入转正
(兴业证券 林寰宇,储天舒,王月)
- ●公司自主品牌零售业务线下渠道恢复正增长，AI床垫等智能产品收入占比持续提升。我们调整了此前的盈利预测，预计2025-2027年公司实现归母净利润4.58/5.31/6.05亿元，同比+42.1%/+15.9%/13.9%，对应2025年10月31日收盘价的PE分别为13.7/11.9/10.4倍，维持增持”评级。
- ●2025-11-01 ST喜临门：自主品牌零售表现稳健，转型升级AI智慧健康产业
(信达证券 姜文镪,李晨)
- ●分析师预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.5亿、6.0亿和7.2亿元，对应PE为14.1X、10.5X和8.8X。基于当前估值水平及行业前景，看好公司在自主品牌零售领域的持续发力以及向AI智慧健康产业转型升级所带来的长期价值。
- ●2025-10-30 ST喜临门：季报点评：自主品牌零售业务改善引领营收增长
(华泰证券 樊俊豪,刘思奇)
- ●我们维持盈利预测，预计公司25-27年归母净利润为4.60、5.33、6.17亿元，对应EPS为1.25、1.45、1.68元。参考可比公司25年Wind一致预期PE均值为14倍，考虑到公司为床垫行业龙头，自主品牌优势明显，且积极探索AI+床垫业务，给予公司25年18倍PE，给予目标价22.50元(前值21.08元，基于25年17倍PE)，维持“增持”评级。
- ●2025-10-30 ST喜临门：渠道整合提速，智能睡眠引领行业
(银河证券 陈柏儒,韩勉)
- ●公司深耕智能睡眠领域，AI床垫产品深度贴合市场需求，有望构建强劲增长曲线，预计公司2025/2026/2027年EPS分别为1.31/1.45/1.63元，10月29日收盘价30.5元对应PE为14X/12X/11X，维持“推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:建材家具
- ●2026-08-21 兔宝宝：2026年半年报点评：扣非净利润稳定增长
(东吴证券 黄诗涛)
- ●作为装饰板材行业龙头，公司顺应消费趋势积极拓展家具厂客户和下沉渠道，并大力开发辅材和中高端规格产品，布局定制家居业务。基于行业竞争仍较为激烈和公允价值变动，我们略下调公司2026-2028年归母净利润预测为6.65/8.48/9.35亿元（前值为7.05/8.69/9.53亿元），对应PE分别为17/13/12倍，考虑到公司稳定增长能力和高分红意愿，维持“增持”评级。
- ●2026-08-21 兔宝宝：2026年中报点评：板材业务有韧性，扣非利润增长稳健
(国信证券 任鹤,陈颖)
- ●公司持续完善多渠道布局、优化产品结构，提升家具厂合作力度和粘性，并升级传统板材门店为“板材定制+”门店，提升客单值和盈利能力，板材市占率提升空间依旧巨大。预计26-28年EPS为0.90/1.05/1.17/股，对应PE为15.1/13.0/11.6x，公司持续重视股东回报，积极实施中期分红，同时根据3年股东规划，26-28年固定分红5.0、5.5、6.0亿，同时满足条件将启动特别分红（金额下限为5000万），分红规划明确提供安全边际，维持“优于大市”评级。
- ●2026-08-21 兔宝宝：Q2营收&扣非盈利双增，持续重视股东回报
(兴业证券 季贤东,陈宣屹)
- ●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为98.74/108.05/118.44亿元，归母净利润分别为7.65/8.92/10.15亿元，对应EPS为0.92/1.07/1.22元。以2026年8月20日收盘价计算，对应PE分别为14.8/12.7/11.1倍，维持“增持”评级。
- ●2026-08-20 兔宝宝：主业增长表现亮眼，市场份额逆势扩张
(中邮证券 赵洋)
- ●公司在行业需求承压背景下公司业绩表现优异，通过家具厂及下沉渠道保持持续增长，扩大市场份额。此外，公司保持高分红政策，承诺2026-2028年固定现金分红金额下限分别不低于5.0/5.5/6.0亿元。我们预计公司26-27年收入分别为102.5亿、112.2亿元，同比+15.4%、+9.5%，预计26-27年归母净利润分别为7.5亿、8.7亿，同比+7.0%、+15.8%，对应26-27年PE分别为13.7X、11.8X。
- ●2026-08-20 兔宝宝：26年中报点评：装饰材料业务表现强劲，Q2单季扣非净利稳增
(西部证券 张欣劼,朱思敏,陈默婧)
- ●公司为板材龙头，加速推进乡镇渠道、持续加强小B端渠道，同时布局第二曲线全屋定制，未来增长可期。我们预计26-28年公司实现归母净利润7.9/9.8/10.6亿元，对应EPS0.95/1.18/1.28元，维持“买入”评级。
- ●2026-08-19 兔宝宝：半年报点评：装饰材料业务维持高增，公允价值波动拖累表观利润
(国盛证券 程龙戈,陈冠宇)
- ●兔宝宝是国内高端环保家具板材头部企业，主业依托品牌、渠道、品类优势稳健增长，零售属性下现金流表现和分红率常年优秀。预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.1亿元、9.1亿元、10.5亿元，对应PE分别为15倍、11倍、10倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-19 兔宝宝：公司经营显韧性，Q2收入扣非利润稳增
(财通证券 王涛,朱健)
- ●我们预计2026-2028年归母净利润为7.48/8.41/9.39亿元，同增6.5%/12.4%/11.7%，对应2026-2028年PE分别14/12/11X，维持“增持”评级。
- ●2026-08-19 兔宝宝：2026H1营收和扣非业绩表现亮眼，高分红比例超99%
(国投证券 董文静,陈依凡)
- ●公司作为板材龙头经营稳健，同时股东回报规划保障稳定分红，具备低估值高股息属性。考虑到家居业务盈利承压，公允价值变动等影响，调整2026-2028年盈利预测，预计实现营业收入100.15亿元、111.35亿元和123.47亿元，分别同比增长12.75%、11.18%和10.88%，实现归母净利润7.51亿元、9.06亿元和10.54亿元，分别同比增长6.87%、20.69%和16.32%，动态PE分别为14.3倍、11.8倍和10.2倍，维持“买入-A”评级，给予12个月目标价16.35元，对应2027年PE为15倍。
- ●2026-08-19 兔宝宝：中报点评：装饰材料零售逆势增长
(华泰证券 方晏荷,黄颖,樊星辰,石峰源,孔舒)
- ●考虑到投资收入影响超出我们此前预期，我们下调公司26-28年归母净利润至7.99/9.21/10.72亿元（较前值分别调整-5.65%/-2.34%/-2.00%，三年复合增速为15.15%），对应EPS为0.96/1.11/1.29元。可比公司26年Wind一致预期均值为11xPE，考虑到公司具备稀缺渠道和零售品牌力，建材零售低迷下（1-7月限额以上建筑及装潢材料企业零售额同比-9.5%），公司销售仍稳健增长，且持续推动稳健的分红政策，给予公司26年18倍PE估值，目标价为17.33元（前值18.37元，对应18倍26年PE）。
- ●2026-08-19 兔宝宝：半年报点评：装饰材料业务收入快速增长，非经短期波动
(东北证券 濮阳,庄嘉骏)
- ●公司持有悍高集团股票公允价值减少0.99亿元，导致非经常性损失。剔除该影响后主业盈利能力稳健。预计2026-2028年营收分别为103/121/137亿元，归母净利润7.4/8.2/9.5亿元，对应PE为15/13/11倍，维持“买入”评级。