星宇股份(601799)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-06 星宇股份：中报点评：海外产能建设顺利推进，积极布局机器人业务 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为5.47、6.89、8.06元（原为6.69、8.33、9.97元，调整收入、毛利率及费用率等），可比公司26年PE平均估值19倍，目标价103.93元，维持买入评级。

●2026-09-01 星宇股份：2026年半年报点评：业绩短暂承压，中长期成长逻辑仍在 (西部证券 齐天翔,张磊)

●我们认为车灯产品量价齐升逻辑顺畅，机器人新业务未来可期，公司有望开启新一轮成长，我们预计公司2026-2028年归母净利润为16.33/19.79/23.85亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-31 星宇股份：2026年半年报点评：业绩符合我们预期，自主车灯龙头持续成长 (东吴证券 黄细里)

●考虑到乘用车内需表现及公司研发投入增加，我们下调公司2026-2028年归母净利润的预测为14.89亿元、16.37亿元、18.01亿元（前值为18.53亿元、22.15亿元、25.39亿元），对应2026-2028年EPS分别为5.21元、5.73元、6.31元（前值为6.49元、7.75元、8.89元），市盈率分别为15.63倍、14.22倍、12.92倍。公司作为自主车灯龙头企业，将持续受益于产品升级和客户拓展，维持“买入”评级。

●2026-08-30 星宇股份：单二季度收入同比减少6%，积极布局机器人相关业务 (国信证券 唐旭霞,杨钐)

●考虑到下游客户产销波动叠加部分原材料涨价等因素，我们下调盈利预测，预计26/27/28年营收170.1/204.1/246.9亿元（原预计26/27/28年185.0/222.0/268.6亿），预计26/27/28年归母净利润15.0/18.1/22.0亿元（原预计26/27/28年20.0/24.1/29.3亿），维持优于大市评级。

●2026-05-04 星宇股份：季报点评：客户拓展及产品结构优化，促进盈利同比逆市增长 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为6.69、8.33、9.97元，维持可比公司26年PE平均估值22倍，目标价147.18元，维持买入评级。1季度营收及盈利同比逆市增长。公司1季度营业收入34.30亿元，同比增长10.8%；归母净利润3.55亿元，同比增长10.3%；扣非归母净利润3.47亿元，同比增长10.9%。公司1季度经营业绩稳健向好，在汽车行业整体承压背景下收入和利润实现双位数增长。1季度公司毛利率19.3%，同比增长0.5个百分点，预计主要系客户和产品结构优化所致。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-09-28 新铝时代：2026半年报点评：重卡箱体放量打开增量空间，并购布局消费电子蓄力中长期增长 (西南证券 万红兵,郭婧雯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.7/3.3/4.7亿元，2026年EPS为1.19元。考虑到重卡电池盒箱体放量，叠加公司切入消费电子领域，成长空间大，建议关注。

●2026-09-27 宇通客车：政策中长期风险敞口可控，高分红支撑凸显中长期配置价值 (浙商证券 文姬)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为451.4、493.2、537.9亿元，同比分别增长9.0%、9.3%、9.1%；归母净利润分别为60.9、67.7、76.4亿元，同比分别增长9.6%、11.3%、12.8%；对应EPS分别为2.75、3.06、3.45元，对应P/E分别为9.46、8.50、7.54倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-25 溯联股份：立足车载流体优势，掘金液冷全新赛道 (中信建投 程似骐,陶亦然,胡天贶)

●公司深耕汽车尼龙管行业二十余年，随着溧阳新工厂逐步投产，公司汽车尼龙管市场份额有望持续提升，为公司提供稳定的现金流。同时，由于储能热管理和AI液冷跟汽车热管理在技术上具有一定相关性，公司积极布局储能和AI液冷相关领域。子公司溯联智控可以提供涵盖UQD、管路、液冷板、分集水器等产品。同时，公司计划收购华汇实业60%股权，收购完成后，公司将进一步提升在液冷市场的竞争力，向液冷总成供应商转型。公司汽车主业稳中有增，液冷、储能等新业务核心竞争力不断增强，公司成长性有望初步兑现。预计2026-2028年公司归母净利润1.01、1.50、2.02亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-24 金龙汽车：整合提质显效，出口结构优化驱动盈利改善 (开源证券 邓健全,赵悦媛,游泽晨)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为265.9、287.4、309.2亿元，归母净利润分别为7.3、10.0、12.6亿元，当前股价对应的PE分别为10.8、7.8、6.2倍。鉴于公司在中大客出口领域份额持续领先，出口新能源占比有望继续提升，公司单车均价与盈利具备较大提升潜力。我们看好公司长期发展，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-23 飞龙股份：老牌汽车水泵龙头企业，服务器液冷泵新赛道迎来突破 (国信证券 唐旭霞,唐英韬)

●考虑到公司凭借在服务器液冷泵等产品领域的优势，液冷CDU循环泵已经实现了正式交付，部分客户相对较为核心，具备战略意义，整体交付及配套进度较快，相较于其他可比公司享有一定估值溢价，预计2026/2027/2028年公司净利润为4.47/6.07/8.25亿元，EPS为0.78/1.06/1.44元，给予27年55-58xPE，对应合理估值58.1-61.2元，相较当下具9%-15%空间，维持“优于大市”评级。

●2026-09-23 飞龙股份：盈利阶段性承压，液冷第二增长曲线加速 (华鑫证券 任春阳,林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为53.06、61.44、69.77亿元，EPS分别为0.80、1.00、1.15元，当前股价对应PE分别为66、52、45倍。公司液冷业务稳步推进中，维持“买入”评级。

●2026-09-23 隆盛科技：26H1经营业绩稳健，半总成+商业航天加速突破 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●公司是自主EGR和马达铁芯业务双龙头，各项业务在手订单饱满；EGR及喷射系统业务将受益于国内天然气重卡渗透及混动乘用车出口放量；26年公司获UAES半总成大单，新能源业务增长空间进一步打开；人形机器人、商业航天等前沿业务加速突破，产业趋势加速下业绩、估值弹性可观。预计公司2026-2027年归母净利润2.4亿元、2.9亿元，对应当前股价PE为25X、22X，维持“买入”评级。

●2026-09-23 长安汽车：2026中报点评：天枢大模型通过网信办备案，海外本地化能力持续夯实 (西部证券 齐天翔,曹雯瑛)

●我们预计2026-2028年公司营业收入有望达到1803/2009/2133亿元，预计2026-2028年公司归母净利润有望达到30/71/78亿元。维持“买入”评级。

●2026-09-22 上汽集团：自主品牌稳中向好，全球化纵深发展 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●我们预计26-28年公司营业总收入分别为6906/7419/8006亿元，同比分别+5.2%/+7.4%/+7.9%；归母净利润分别为120/138/157亿元，同比分别+18.3%/+15.0%/+14.1%。公司当前市值对应26-28年PE分别11x/9x/8x。考虑到公司出口放量、自主新能源品牌销量爬坡、合资板块反哺，当前估值具备充足安全边际。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-22 潍柴动力：重卡发动机龙头，开启AIDC发电布局新篇章 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计2026-2028年公司营收2546.3/2853.6/3142.4亿元，同比+9.8%/+12.1%/+10.1%，归母净利润143.9/177.1/207.5亿元，同比+31.7%/+23.1%/+17.1%，对应当前PE16.2/13.2/11.3X。我们选取国内两家AIDC发电设备厂商杰瑞股份、动力新科，以及国内重卡龙头中国重汽作为可比公司，三家可比公司2026-2028年PE均值24.0/13.4/9.7X（估值日期：2026年9月22日）。公司是国内燃机行业龙头，历经多轮收并购，持续拓展业务版图，从单一发动机制造商逐步转型成为“发动机+整车+零部件”的汽车产业链综合供应商。同时，公司持续深化“动力系统+多元产业”战略，乘AI基建浪潮，拓展布局AIDC能源解决方案，打造新成长曲线，进一步打开公司营收&估值天花板。首次覆盖，给予“买入”评级。