北京银行(601169)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-02 北京银行：2026年半年报业绩点评：利润增长稳健，财富中收增速创新高 (银河证券 张一纬)

●公司深耕北京地区，坚持以数字化转型统领五大转型。对公业务基本盘稳健，零售转型深化，构建全生命周期零售金融服务体系；负债端核心存款获取能力强，成本管控成效良好。2025年分红率达35.46%，2026年中期分红比例为18.4%。结合公司基本面和股价弹性，我们维持“推荐”评级，2026-2028年BVPS分别为13.33元/13.75元/14.18元，对应当前股价PB分别为0.41X/0.40X/0.39X。

●2026-08-30 北京银行：中报点评：存贷款结构优化促息差回升 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●鉴于息差回升，我们预测26-28年归母净利润为212/223/236亿元（较前值+1.5%/+2.2%/+3.5%）。26年BVPS预测值13.64元（前值13.62元），对应PB0.37倍。可比公司26年Wind一致预测PB均值为0.72倍（前值0.70倍），公司“五大特色银行”战略体系建设成效渐显，AI驱动与数字化转型持续赋能，只是短期计提力度有所扰动，我们给予26年目标PB0.55倍（前值0.50倍），目标价7.50元（前值6.81元），维持“增持”评级。

●2026-04-28 北京银行：2025年年报及2026年一季报点评：非信贷拨备有所夯实 (国联民生证券 王先爽,文雪阳)

●预计2026-2028年营业收入分别为736.73/746.27/768.00亿元，同比增长8.3%/1.3%/2.9%；归母净利润为211.38/214.23/218.24亿元，同比增长5.2%/1.4%/1.9%。对应EPS分别为0.83/0.85/0.87元，对应2026年4月27日股价的PE分别为6.6/6.5/6.3倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-04-28 北京银行：年报点评：减值扰动盈利节奏 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●2026Q1总资产、贷款、存款同比增速分别为10.7%、3.5%和7.9%，扩表节奏从高增长回归常态。信贷结构持续向对公倾斜，2025年末对公贷款占比升至70%。净息差虽仍承压(2025年为1.27%)，但降幅收窄；得益于负债端成本有效压降(存款付息率较2025H1下降7bp)，2026Q1利息净收入同比增长9.6%。鉴于减值影响，华泰证券下调2026–2028年盈利预测，对应2026年目标PB为0.50倍，目标价6.81元，当前股价5.50元，维持“增持”评级。

●2026-04-28 北京银行：2025年年报及2026年一季报业绩点评：减值损失短期扰动净利，Q1业绩改善 (银河证券 张一纬)

●公司深耕北京区域，推进数字化转型，对公基本盘稳固，零售转型深化，核心存款获取能力强。2025年分红率提升至29.26%。基于基本面与估值(当前PB约0.39X)，银河证券维持“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-10-07 杭州银行：2026年中报点评：息差企稳回升，资产质量保持优异 (国投证券 于博文)

●考虑到公司息差企稳回升、资产质量保持优异，叠加分红比例稳步提升带来的红利属性增强，我们预计公司26/27/28归母净利润增速为10.7%/11.3%/12.0%，BVPS为20.99/23.89/27.15元。给予26年0.96xPB，对应20.15元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-10-07 工商银行：全球资产规模最大商业银行，盈利稳健质量夯实，数智化转型重塑增长动能 (智研咨询)

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●2026-10-03 成都银行：政务筑基，区域赋能 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年收入增速分别为4.95%、5.60%、6.50%，归母净利润增速分别为4.02%、5.84%、6.95%，对应EPS分别为3.26元、3.45元、3.69元。成都银行具备扎实对公基本盘、优异资产质量以及稳定内生盈利能力，中期分红落地进一步增厚股东回报，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-27 苏州银行：26H1财报点评：业绩提速，零售风险出清节奏领先同业 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为8.7%/9.6%/10.4%，BVPS为12.38/13.70/15.15元（原26-27年预测值分别为11.82/12.90元，主要是调整息差预期），当前股价对应26/27/28年PB为0.74X/0.67X/0.61X。参考可比公司估值，给予26年0.80倍PB，对应合理价值9.89元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-27 杭州银行：26H1财报点评：营收边际改善，资产质量平稳 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据公司26H1财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为11.1%/10.8%/10.2%，BVPS为20.99/23.90/27.10元，当前股价对应26/27/28年PB为0.82X/0.72X/0.64X。采用可比公司估值法，维持20%估值溢价，即26年0.95倍PB，对应合理价值19.93元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-24 杭州银行：政信筑基，科创破局 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为5.07%、5.30%、7.76%，归母净利润增速分别为7.29%、7.31%、9.02%，对应EPS分别为2.74元、2.95元、3.22元。杭州银行具备区位禀赋优势与长期成长性，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 浙商银行：深耕浙江，笃行致远 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为0.21%、3.20%、4.93%，归母净利润增速分别为-0.65%、1.31%、4.28%，对应EPS分别为0.43元、0.44元、0.46元。我们预计浙商银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 华夏银行：提质增效、蓄力跃升 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为7.35%、6.12%、6.27%，归母净利润增速分别为-9.28%、2.72%、5.07%，对应EPS分别为1.37元、1.41元、1.49元。我们预计华夏银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-17 工商银行：2026年半年度业绩点评：注资落地，增强逻辑 (浙商证券 杜秦川)

●预计工商银行2026-2028年归母净利润增速为4.16%/5.79%/6.63%，对应BPS为11.69/12.47/13.30元。目标价9.23元/股，对应目标估值2026年0.80xPB。

●2026-09-17 邮储银行：2026年半年报点评：业绩增速明显回升 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●邮储银行坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，依托“自营+代理”模式持续推进大型零售银行建设。26H1公司规模稳健扩张，利润增速回升，资产质量整体稳健。预计2026-2028年营业收入分别为3773.18/4030.97/4286.99亿元，同比增长6.1%/6.8%/6.4%；归母净利润为894.58/918.64/952.21亿元，同比增长2.3%/2.7%/3.7%。对应EPS分别为0.69/0.71/0.73元，对应2026年9月11日股价的PE分别为8.0/7.7/7.4倍。维持“推荐”评级。