广安爱众(600979)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-10-26 广安爱众：季报点评：受益电改，水电业务增长可期，经营有道，燃气、水务稳定扩张 (海通证券 张一弛)

●预计2016-2018年公司可实现营收17.82亿元、19.57亿元、21.09亿元，归属净利2.06亿元、2.36亿元、2.52亿元，EPS为0.22元、0.25元、0.27元，对应16年10月25日收盘价的PE水平为38.77倍、34.12倍、31.59倍，参考同行可比估值，给予16年50倍动态PE，对应目标价11元，买入评级。

●2015-11-03 广安爱众：三季报符合预期，成立基金、新能源公司助推外延加速 (国海证券 谭倩)

●暂不考虑非公开发行的影响，我们预计公司2015-2017年EPS0.23元，0.30元，0.36元，对应估值32倍，24倍，20倍。我们看好公司通过并购成长超预期，且受益于电改和国企改革，德宏州通气进一步拉动燃气业绩高成长，维持公司“买入”评级。

●2015-09-10 广安爱众：并购积极，主业增长稳健，中长期表现可期-广安爱众复牌点评报告 (国海证券 谭倩)

●我们预计公司2015-2017年EPS0.23元，0.30元，0.36元，对应估值40倍，31倍，25倍。我们看好公司中长期表现，看好公司通过并购成长超预期，且受益于电改和国企改革，德宏州通气进一步拉动燃气业绩高成长，维持公司“买入”评级。

●2015-08-07 广安爱众：半年报点评：半年报符合预期，看好电改带来跨越式增长 (国海证券 谭倩)

●我们预计公司2015-2017年EPS0.23元，0.30元，0.36元，对应估值30倍，23倍，19倍。我们看好电改背景下公司业绩跨越性成长，德宏州通气进一步拉动业绩高成长，看好公司通过并购成长超预期，以及二股东增持的想象空间，维持公司“买入”评级。

●2015-01-05 广安爱众：打造专业投资平台，借电改东风做大做强 (国海证券 谭倩)

●坚定看好电改背景下，公司长期的整合空间，坚定认为电改是持续两年的长期主题机会，看好公司资产整合的前景，看好德宏州通气对公司利润的拉动。预计公司2014-2016年EPS分别为0.15元、0.21元、0.26元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电热供应

●2026-09-02 申能股份：2026年半年报点评：扣非归母同比略降，公允价值变动影响业绩释放 (东吴证券 袁理,任逸轩)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润预测36.8/37.9/38.6亿元，2026-2028年PE分别为11.5/11.2/11.0倍（估值日2026/9/1），维持“买入”评级。

●2026-09-02 长江电力：2026年半年报点评：水电发电量创新高，分红增持红利价值彰显 (东吴证券 袁理,任逸轩)

●我们维持2026-2028年公司归母净利润预测358.7/364.3/366.4亿元，2026-2028年PE为19.4/19.1/19.0倍（估值日2026/9/1），维持“买入”评级。

●2026-09-01 华电国际：成本端管控提升毛利率，火电装机体量优势突出 (山西证券 胡博,程俊杰)

●预计公司2026-2028年EPS分别为0.56\0.60\0.60元，对应公司9月1日收盘价4.66元，2026-2028年动态PE分别为8.3\7.8\7.7倍，维持“增持-B”投资评级。

●2026-09-01 中闽能源：2026年半年报点评：风光短期承压，抽蓄注入打开增量空间 (东吴证券 袁理,任逸轩)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测5.88/6.52/6.63亿元，PE分别为17/15/15倍（2026/9/1），维持“买入”评级。

●2026-09-01 中国广核：大修影响短期电量，新机夯实长期成长 (长城证券 于夕朦,范杨春晓,孙诗宁,何郭香池,杨天放)

●公司作为国内核电行业领先企业，拥有行业领先的机组规模和卓越的运营能力，目前在建项目有序推进，整体长期成长路径清晰，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为800.82/856.52/913.94亿元，同比增长5.79%/6.96%/6.70%；归母净利润103.41/113.79/122.82亿元，同比增速为5.89%/10.04%/7.93%，EPS分别为0.20/0.23/0.24元，对应PE为21X/19X/18X，维持“增持”评级。

●2026-08-31 中国广核：Q2业绩表现超预期，期待核电电价改革政策落地 (华源证券 查浩,刘晓宁,蔡思)

●考虑到上半年业绩表现，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为107.8、118.4、130.9亿元，同比增速分别为10.4%、9.8%、10.6%，当前股价对应的PE分别为20、18、16倍，按照45%的分红率，公司当前对应股息率分别为2.3%、2.5%、2.8%，中广核电力股息率分别为3.6%、4.0%、4.4%，继续维持“买入”评级。

●2026-08-31 金开新能：26Q2单季扭亏，盈利能力环比修复 (国信证券 黄秀杰,刘汉轩,崔佳诚)

●随着电力现货市场覆盖范围不断扩大，市场化交易比例提升，国内电价仍可能面临一定的下行压力，预计2026-2028年归母净利润为2.95/4.89/5.21亿元，同比增速191%/66%/7%，当前股价对应PE=41/25/23x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-31 陕西能源：煤炭放量增利，电价承压可控 (国投证券 汪磊,徐奕琳)

●我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年营业收入分别为234.15/293.0/312.8亿元（增速2.0%/25.1%/6.8%），归母净利润分别为30.5/34.4/35.4亿元（增速1.4%/12.7%/3.0%），给予公司2027年12倍PE，对应12个月的目标价11.00元，维持“增持-A”投资评级。

●2026-08-31 陕西能源：煤电一体业绩稳健，关注煤和电成长性 (长城证券 张绪成)

●公司煤电在建项目持续推进，煤电业务成长重视产业链协同，同时高分红凸显投资价值。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为30.8/32.7/33.9亿元，同比+2.4%/+6.2%/+3.7%；对应EPS为0.82/0.87/0.90元，2026年8月28日股价对应PE为11.7/11.0/10.7倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-31 永泰能源：煤电稳健有增量，新技术实现突破 (德邦证券 翟堃)

●考虑到公司项目投产节奏和相关产品市场价格变化，我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.55、11.26、18.00亿元，维持“买入”评级。