江苏银行(600919)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 江苏银行：2026年中报点评：营收提速，国资增持 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●我们小幅调整盈利预测，预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为1.91元/2.09元/2.29元，预计2026年底每股净资产为15.51元。以2026年8月19日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.77倍，维持“增持”评级。

●2026-08-21 江苏银行：2026年半年度业绩点评：业绩稳中有进，发力财富管理 (浙商证券 杜秦川)

●预计江苏银行2026-2028年归母净利润增速为9.26%/8.92%/8.09%，对应BPS为15.59/17.08/18.71元。维持目标价14.16元/股，对应目标估值2026年0.91xPB。

●2026-08-21 江苏银行：量、价共振推动息收入增长，险资、国企持续增持 (华源证券 丁黄石,廖志明)

●我们预测江苏银行26-28年归母净利润同比增速分别为7.8%/11.1%/5.1%。预计2026-2028年营业收入分别为968亿元、1076亿元、1158亿元，归母净利润分别为372亿元、413亿元、434亿元，对应每股收益2.03元、2.25元、2.37元，市盈率分别为6.0倍、5.4倍、5.1倍，ROE维持在13%以上。

●2026-08-20 江苏银行：营收增长提速，资产质量稳定 (湘财证券 郭怡萍)

●江苏银行核心盈利能力保持优异水平，区域信贷需求旺盛促进以量补价，资产质量稳健，资本内源补充能力提升，估值有望继续修复。预计2026~2028年归母净利润增速为8.9%/9.7%/10.9%，对应EPS为2.14/2.35/2.61元，现价对应PB为0.73/0.59/0.51倍。维持公司“增持”评级。

●2026-08-20 江苏银行：以量补价助营收，拨备充实稳业绩 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●江苏银行1H26营收、利润均保持大个位数增长，预计全年仍将维持当前趋势，保持城商行第一梯队。预计2026-2028年营业收入同比增长分别为8.2%、9.0%、9.1%，归母净利润同比增长分别为8.0%、8.4%、8.5%。当前股价对应2026年PB约0.78倍、26年股息率预计约5.1%，公司兼具基本面成长性与稳定分红属性，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-08-23 江阴银行：2026年半年报点评：息差回升 (国联民生证券 王先爽,乔丹)

●公司聚焦苏南本土区域战略，深耕县域实体经济潜能，持续受益于长三角一体化，资产质量较优，风险抵补能力充足。预计2026-2028年营业收入分别为43.28/45.48/47.93亿元，同比增长4.9%/5.1%/5.4%；归母净利润为20.90/21.38/21.92亿元，同比增长2.0%/2.3%/2.5%。对应EPS分别为0.85/0.87/0.89元，对应2026年8月21日股价的PE分别为4.7/4.6/4.5倍。

●2026-08-21 重庆银行：2026年中报点评：ROE同比上升，净息差边际回升 (东北证券 戚星)

●重庆银行发布2026年中报，上半年实现营收84.86亿元，同比增长10.79%，实现归母净利润35.18亿元，同比增长10.29%。2026H1银行加权平均ROE(年化)为12.03%，同比上升0.51个百分点。预计2026年至2028年归母净利润分别为62.49亿元、69.22亿元和76.55亿元，分别同比增长10.53%、10.77%和10.58%，维持“买入”评级。

●2026-08-21 重庆银行：规模高增、息差回升，业绩延续双位数增长 (中信建投 马鲲鹏,李晨,王欣宇)

●重庆银行1H26营收、利润延续双位数增长。成渝地区较强的项目融资需求和公司对公客户基础支撑贷款快速增长，资产收益率下行压力有所缓解，负债成本大幅优化，支撑息差同比修复回升，净利息收入实现高增。资产质量稳定。重银转债若顺利完成转股，将显著缓解资本约束、打开扩表空间。预计2026、2027、2028年营收增速为10.8%、11.0%、11.3%，利润增速为10.5%、10.6%、10.8%。当前股价对应26E股息率4.4%，对应0.63倍26年PB，公司基本面表现优秀、具备成长性，维持“买入”评级。

●2026-08-21 重庆银行：中报点评：息差提升推动利息强劲增长 (华泰证券 沈娟,贺雅亭)

●我们预测2026-2028年公司归母净利润62/69/76亿元（分别较前值-0.31%/-0.89%/-0.89%），同比增速10.2%/10.2%/11.4%，26EBVPS16.39元（前值16.40元），对应A/H26年PB0.69/0.43倍。A/H可比公司26EPB0.73/0.43倍，公司深耕成渝经济圈，信贷稳步投放，息差企稳回升，业绩成长性突出，应享估值溢价，给予26年A/H目标PB0.77/0.54倍，目标价12.62元/10.06港币（前值12.63元/10.06港币），增持/买入评级。

●2026-08-21 重庆银行：2026年半年报点评：净息差上行，对公贷款增长强劲 (国信证券 田维韦,王剑)

●由于零售信贷恢复缓慢，我们小幅下调2026-2028年净利润预测至62.6/69.4/78.7亿元（原预测63.4/71.9/82.2亿元），同比增速分别为10.7/10.9%/13.3%，对应2026-2028年PB值为0.57x/0.53x/0.49x。川渝地区是国家多项重大战略的汇集区域，为公司资产强劲扩表提供坚实的基础。同时，公司负债端改善带来净息差逆势上行，维持“优于大市”评级。

●2026-08-21 宁波银行：盈利增长提速 优势进一步提升——宁波银行（002142）点评报告 (万联证券 郭懿)

●宁波银行1H26营收和归母净利润均实现双位数增长，其中规模增长和手续费净收入高增是主要贡献因素。净息差同比降幅收窄，资产质量整体保持稳健，拨备充足。我们维持2026-2028年的盈利预测不变，预计2026-2028年EPS分别为4.86元、5.42元和6.04元。按照最新收盘价，对应2026-2028年PB估值分别为0.95倍、0.85倍和0.76倍，维持增持评级。

●2026-08-21 重庆银行：2026年半年报点评报告：存贷规模快速扩张，营收利润维持两位数增长 (中泰证券 戴志锋,邓美君,陈程)

●公司2026E、2027E、2028EPB分别为0.67x/0.56x/0.51x；公司布局以成渝双城经济圈为核心的西南片区，对公端是公司传统强项，贷款增速较高，资产质量稳健改善。维持“增持”评级。

●2026-08-21 宁波银行：2026年半年报点评：业绩增长提速，对公贷款发力 (浙商证券 杜秦川,张一宁)

●宁波银行管理层顺利交接，经营战略延续，2026年业绩增长强劲，继续看好宁波银行投资价值。中期分红每10股派息4元，较去年同期增长33%。预计宁波银行2026-2028年归母净利润增速为10.09%/11.03%/9.85%，对应BPS为38.71/43.14/47.56元。给予目标价40.00元／股，对应目标估值为2026年1.0xPB，维持“买入”评级。

●2026-08-21 宁波银行：2026年中报点评：营收利润超预期，规模增速逆势提升 (兴业证券 陈绍兴,刘子健)

●我们小幅调整盈利预测，预计公司2026年/2027年/2028年EPS分别为4.83元/5.44元/6.15元，预计2026年底每股净资产为37.35元。以2026年8月19日收盘价计算，对应2026年底的PB为0.88倍，维持“增持”评级。

●2026-08-21 宁波银行：宁波银行（002142）：规模与中间业务优势凸显，费用控制效果显著 (东海证券 王鸿行)

●公司资产规模保持较快增长，手续费及佣金收入表现强势，费用控制较好，负债成本下降则缓解了息差压力。展望后续，对公贷款增长仍有支撑，中收有望延续较好表现，息差压力逐步减轻；同时，公司具备较厚的拨备基础应对零售风险。据此上调公司营收，预计公司2026-2028年营业收入分别为802.30、876.17、990.16亿元（原预测为780.76、855.60、956.48亿元），同比增长11.48%、9.21%、13.01%。归母净利润分别为329.59、368.61、426.25亿元（原预测为330.31、373.34、428.03亿元），同比增长12.36%、11.84%、15.64%。对应2026-2028年BVPS分别为40.51、44.73、49.61元，以8月21日收盘价34.06元计算，对应PB分别为0.84、0.76、0.69倍。维持公司“买入”投资评级。