江苏银行(600919)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-13 江苏银行：2026年中报点评：营收增速上升，资产质量持续稳健 (国投证券 于博文)

●考虑到公司扩表节奏趋于稳健，存款活化推动息差环比企稳，以及对公资产质量延续改善，我们预计公司26/27/28归母净利润增速为8.3%/8.5%/9.3%，BVPS为15.96/18.04/20.34元。给予26年0.92xPB，对应14.76元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-08-27 江苏银行：净利息收入提速，扩表韧性延续 (东方财富证券 余金鑫)

●江苏银行深耕江苏及长三角经济活跃区域，规模扩张基础较好；负债成本改善对息差压力形成缓冲，财富管理客群持续积累，资产质量总体保持稳健。预计2026-2028年EPS分别为2.04元、2.21元和2.44元。按2026年8月21日收盘价11.94元计算，对应2026年P/B为0.74倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-08-26 江苏银行：绩优城商行，价值再修复 (湘财证券 郭怡萍)

●江苏银行依托区域经济优势，深耕本土、经营特色鲜明，资产质量稳中向好，息差压力逐步缓释，盈利增长韧性强，综合竞争实力在城商行中持续领先。作为绩优城商行龙头，江苏银行估值有望进一步修复，配置价值突出。预计2026~2028年归母净利润同比增速为8.9%/9.7%/10.9%，对应EPS为2.14/2.35/2.61元，现价对应PB为0.75/0.62/0.53倍。维持公司“增持”评级。

●2026-08-24 江苏银行：2026年半年度报告点评：营收提速，存款成本大幅压降 (国海证券 林加力,徐凝碧)

●2026Q2江苏银行营收加速增长；负债端优势凸显，活期存款占比提升；盈利结构多元均衡；资产质量优异，风险抵补能力充足。我们维持“买入”评级。我们预测2026-2028年营收同比增速为8.03%、11.34%、12.34%，归母净利润同比增速为9.01%、11.10%、10.23%，EPS为1.96、2.19、2.42元；P/E为6.09x、5.45x、4.93x，P/B为0.77x、0.7x、0.64x。

●2026-08-23 江苏银行：26H1财报点评：营收边际提速，资产质量平稳 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据公司财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为8.0%/7.3%/7.0%，BVPS为15.60/17.26/19.05元（原26/27年预测值分别为15.71元/17.44元，主要是调整息差和风险预期），当前股价对应26/27/28年PB为0.77X/0.69X/0.63X。参考可比公司10%估值溢价，给予26年0.88倍PB，对应合理价值13.67元/股，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:银行类

●2026-10-07 杭州银行：2026年中报点评：息差企稳回升，资产质量保持优异 (国投证券 于博文)

●考虑到公司息差企稳回升、资产质量保持优异，叠加分红比例稳步提升带来的红利属性增强，我们预计公司26/27/28归母净利润增速为10.7%/11.3%/12.0%，BVPS为20.99/23.89/27.15元。给予26年0.96xPB，对应20.15元目标价，给予买入-A的投资评级。

●2026-10-07 工商银行：全球资产规模最大商业银行，盈利稳健质量夯实，数智化转型重塑增长动能 (智研咨询)

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●2026-10-03 成都银行：政务筑基，区域赋能 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年收入增速分别为4.95%、5.60%、6.50%，归母净利润增速分别为4.02%、5.84%、6.95%，对应EPS分别为3.26元、3.45元、3.69元。成都银行具备扎实对公基本盘、优异资产质量以及稳定内生盈利能力，中期分红落地进一步增厚股东回报，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-27 苏州银行：26H1财报点评：业绩提速，零售风险出清节奏领先同业 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为8.7%/9.6%/10.4%，BVPS为12.38/13.70/15.15元（原26-27年预测值分别为11.82/12.90元，主要是调整息差预期），当前股价对应26/27/28年PB为0.74X/0.67X/0.61X。参考可比公司估值，给予26年0.80倍PB，对应合理价值9.89元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-27 杭州银行：26H1财报点评：营收边际改善，资产质量平稳 (东方证券 屈俊,陶明婧)

●根据公司26H1财报数据，预测公司26/27/28年归母净利润同比增速为11.1%/10.8%/10.2%，BVPS为20.99/23.90/27.10元，当前股价对应26/27/28年PB为0.82X/0.72X/0.64X。采用可比公司估值法，维持20%估值溢价，即26年0.95倍PB，对应合理价值19.93元/股，维持“买入”评级。

●2026-09-24 杭州银行：政信筑基，科创破局 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为5.07%、5.30%、7.76%，归母净利润增速分别为7.29%、7.31%、9.02%，对应EPS分别为2.74元、2.95元、3.22元。杭州银行具备区位禀赋优势与长期成长性，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 浙商银行：深耕浙江，笃行致远 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为0.21%、3.20%、4.93%，归母净利润增速分别为-0.65%、1.31%、4.28%，对应EPS分别为0.43元、0.44元、0.46元。我们预计浙商银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-18 华夏银行：提质增效、蓄力跃升 (华福证券 林虎)

●我们预计公司2026-2028年营业收入增速分别为7.35%、6.12%、6.27%，归母净利润增速分别为-9.28%、2.72%、5.07%，对应EPS分别为1.37元、1.41元、1.49元。我们预计华夏银行未来有较大的估值提升空间，看好其未来的投资机会，首次覆盖予以“买入”评级。

●2026-09-17 工商银行：2026年半年度业绩点评：注资落地，增强逻辑 (浙商证券 杜秦川)

●预计工商银行2026-2028年归母净利润增速为4.16%/5.79%/6.63%，对应BPS为11.69/12.47/13.30元。目标价9.23元/股，对应目标估值2026年0.80xPB。

●2026-09-17 邮储银行：2026年半年报点评：业绩增速明显回升 (国联民生证券 王先爽,文雪阳,乔丹)

●邮储银行坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，依托“自营+代理”模式持续推进大型零售银行建设。26H1公司规模稳健扩张，利润增速回升，资产质量整体稳健。预计2026-2028年营业收入分别为3773.18/4030.97/4286.99亿元，同比增长6.1%/6.8%/6.4%；归母净利润为894.58/918.64/952.21亿元，同比增长2.3%/2.7%/3.7%。对应EPS分别为0.69/0.71/0.73元，对应2026年9月11日股价的PE分别为8.0/7.7/7.4倍。维持“推荐”评级。