江苏金租(600901)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-24 江苏金租：资产规模加快扩张，盈利与利差保持稳健 (华源证券 陆韵婷,沈晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为35.72亿元/39.53亿元/43.65亿元，同比+10.2%/+10.7%/+10.4%，对应PE分别为10.6/9.6/8.7，对应PB分别为1.41/1.33/1.27。当前公司静态股息率为4.59%，假设2026年公司分红比例维持为54%，2026年股息率预期为5.09%，考虑公司业绩增速稳健、股息率较有吸引力且为A股稀缺金融租赁标的，维持江苏金租“买入”评级。

●2026-08-19 江苏金租：中报点评：规模稳健扩张，利差彰显韧性 (国信证券 孔祥,王德坤)

●基于公司中报数据，我们调整了公司租赁资产增速、资产收益率、利息成本率、信用成本等关键假设，并基于此将2026-28年归母净利润下调5.7%、8.5%、9.8%。公司具备良好成长性、卓越盈利能力、优质的资产质量和充裕的拨备，分红能力优势突出，我们维持“优于大市”评级。

●2026-08-19 江苏金租：2026年半年报点评：扩表速度维持高位，业绩稳中向好 (国联民生证券 刘雨辰,陈昌涛)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为70/78/87亿元，同比分别+14.46%/+11.89%/+10.56%，3年CAGR为12.29%；归母净利润分别为35/39/43亿元，同比增速分别为+9.52%/+10.78%/+10.28%，3年CAGR为10.19%。2026年8月18日收盘价对应PB分别为1.43x/1.32x/1.21x，鉴于公司风控优势显著且股息率较高，维持“推荐”评级。

●2026-08-19 江苏金租：2026年中报点评：上半年净利差略有扩大，Q2营收及利润增速环比提升 (东吴证券 孙婷,曹锟)

●我们维持此前盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为35.6/38.9/42.5亿元，当前市值对应2026EPB1.4x。我们继续看好公司在零售+融物策略下的长期业绩增长与资产质量表现，维持“买入”评级。

●2026-08-19 江苏金租：2026年中报点评：保持“零售+科技”双领先战略定力，积极开发新兴业务场景 (兴业证券 徐一洲,开妍)

●江苏金租凭借稳健的经营策略实现业绩的良性增长，持续革新保证竞争力，通过努力强化行业拓展、渠道建设、运营管理、风险防控、人才培养、科技支撑等能力建设，巩固核心竞争力。看好公司“厂商租赁+区域直销”双线展业模式，预计公司2026-2028年分别实现归母净利润35.44/38.53/41.92亿元，同比分别+9.4%/+8.7%/+8.8%。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:其他金融

●2026-10-11 渤海租赁：Avolon大规模采购强化竞争优势，机队结构持续优化 (西部证券 孙寅,陈静)

●9/16美联储加息25bp以来，渤海租赁下跌11.1%，截至10/9，公司PB（LF）仅为0.79x，公司资产端订单储备优势进一步加强，负债端在偿还高息债务和评级提升下短期压力尚不明显，固定债务高占比使得成本率短期钝化，仍看好公司2026年业绩表现，预计2026年公司实现归母净利润50.3亿元，维持“买入”评级。

●2026-10-03 渤海租赁：Avolon拟出售33架飞机，飞机资产交易保持活跃 (东方证券 张凯烽)

●本次交易预计对公司利润产生正向影响，当前实际出售价格、飞机账面净值及具体交割节奏尚未确定，我们维持此前盈利预测及估值，预计公司2026至2028年归母净利润分别为51.9/38.6/40.5亿元，对应EPS分别为0.84/0.62/0.65元；以2026E扣非EPS0.62元作为估值基础，维持2026年8.62倍PE，对应目标价5.34元，维持“买入”评级。

●2026-09-11 渤海租赁：租金率兑现上行，信用评级获提升 (华源证券 孙延,曾智星,王惠武,张付哲)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为47.6/42.6/48.9亿元，同比增速分别为扭亏为盈/-11%/+15%。鉴于公司属于全球飞机租赁第一梯队，充分受益于飞机供需差与美债降息周期，业绩弹性充分，维持“买入”评级。

●2026-08-31 同花顺：利润维持高增，AI商业化路径渐晰 (华鑫证券 陶欣怡)

●当前市场交投持续活跃，叠加AI赋能公司主业的规模壁垒进一步深化。我们预计公司2026-2028年营收约77.98/91.18/102.58亿元，同比29.3%/16.9%/12.5%，归母净利润为42.63/50.78/58.07亿元，同比33.0%/19.1%/14.4%，ROE为36.9%/36.3%/34.6%，维持“买入”评级。

●2026-08-29 越秀资本：中报点评：投资驱动增长的综合金融平台 (华泰证券 沈娟,汪煜)

●考虑到公司投资收益兑现较强，产业投资贡献提升，我们上调投资收入等相关假设，预计公司2026-2028年归母净利润45.67/52.27/57.49亿元，同比+30%/+14%/+10%（分别上调20%/20%/14%）；2026年EPS为0.91元。可比公司2026年Wind一致预期平均PE为11.12倍，考虑到公司利润弹性释放、产业金融平台属性清晰，给予公司2026年12.00倍PE，目标价10.92元（前值11.40元，对应2026年15.00倍PE），维持买入评级。

●2026-08-28 指南针：金融信息服务稳健增长，证券业务持续放量 (湘财证券 张乐园)

●指南针的金融信息服务业务从产品矩阵、销售渠道、重服务运营构成了持续增长的业务潜力，精准对接专业个人投资者的核心需求。三个维度的核心能力，加上证券业务的协同扩张，推动指南针业务加速成长。半年报业绩符合预期，我们维持对指南针的盈利预测，以2026年8月27日收盘价计算，2026-2028年PE分别为145.55/106.84/84.07x，考虑公司金融信息服务产品的竞争力以及证券业务的高效转化，维持“增持”评级。

●2026-08-28 同花顺：合同负债高增，AI与业务加速融合提升竞争力 (银河证券 吴砚靖,胡天昊)

●公司是互联网金融信息服务领域龙头企业，伴随资本市场活跃度持续提升，公司具备市场强Beta属性，大模型驱动B+C端业务高速增长，AI与业务快速融合提升行业核心竞争力。预计2026-2028年公司归母净利润分别为41.36/50.73/59.91亿元，同比增长29.04%/22.67%/18.1%，EPS为7.69/9.44/11.14元，当前股价对应PE分别为42/34/29倍，维持推荐评级。

●2026-08-27 指南针：2026年半年报点评：主营业务稳步增长，积极赋能证券业务 (国联民生证券 刘雨辰,耿张逸)

●公司2026H1销售费用同比增长34.3%，主要用于品牌推广和客户拓展。基于市场交投活跃及证券业务良好势头，预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.92亿元、3.39亿元、3.90亿元，对应PE分别为174倍、150倍、130倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-27 指南针：2026年半年报点评：市场活跃驱动扣非高增，“一体两翼”协同稳健兑现 (东吴证券 孙婷,武欣姝)

●基于公司2026H1的经营情况，我们维持对公司的盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.64/3.47/4.52亿元，对应PE分别为192/146/112倍，维持公司评级为“买入”，期待麦高证券及先锋基金的发展，看好公司长期成长性。

●2026-08-27 指南针：2026年中报点评：扣非净利润同比+63%，软件现金流和证券业务高增 (开源证券 高超,卢崑)

●我们下修全年市场交易量假设，下修盈利预测，预计2026-2028年归母净利润3.10/4.39/5.30亿元（调前3.6/4.9/6.0亿元），同比+36%/+41%/+21%，当前股价对应PE为163.4/115.6/95.7倍。公司金融信息服务客户基础扎实，麦高证券协同效应持续释放，先锋基金恢复展业打开长期成长空间，维持“买入”评级。