金煤科技(600844)盈利预测

◆研报摘要◆

●2019-07-05 金煤科技：斯尔邦借壳登录资本市场，产业链一体化定位高端 (天风证券 陈宏亮,李辉)

●如果不考虑收购斯尔邦的影响，我们预计公司2019-2021年归母净利润为-0.6/-0.1/0.1亿元；如果本次收购顺利完成，斯尔邦并表后我们预计公司2019-2021年归母净利润为8.4/9.4/10.6亿元，现价对应PE为21/19/17倍，首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2019-06-14 金煤科技：产业链一体化布局，打造中国版高端新材料企业 (中信建投 邓胜,郑勇)

●考虑斯尔邦石化并表，预计公司2019、2020和2021年归母净利润8.0、9.6和11.1亿元，EPS0.20、0.24和0.27元，PE20X、16X和14倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2015-08-23 金煤科技：技术突破得到确认，市场应关注下一步动向 (招商证券 柴沁虎)

●公司2015-2017年的每股收益分别为0.03、0.20以及0.31元，考虑到业绩反转、估值切换以及后续发展等因素，给予公司目标价位12元，维持“强烈推荐-A”的投资评级。

●2015-05-03 金煤科技：业绩反转确定，投资价值彰显 (招商证券 柴沁虎)

●公司2015-2017年的每股收益分别为0.09、0.30以及0.40元，考虑到业绩反转、估值切换以及后续发展等因素，给予公司目标价位14元，维持“强烈推荐-A”的投资评级。

●2015-01-06 金煤科技：非公开增发预案简评 (招商证券 柴沁虎,刘喆,李辉)

●考虑增发时点不定，暂不调整盈利预测，公司2014-2016年的每股收益分别为0.01、0.08以及0.40元，考虑到业绩反转、估值切换以及后续发展等因素，给予公司目标价位10元，对应16年25倍PE，维持“强烈推荐-A”的投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-07-18 华谊集团：华谊集团系列之二：资产置换迈出市值重估重要一步 (东方证券 倪吉)

●我们预测公司2026-2028年每股收益EPS为0.64、0.60和0.63元。按照可比公司2026年16倍PE，对应目标价为10.24元，维持买入评级。

●2026-07-17 青松股份：化妆品ODM龙头，美妆“快反化”产业底座 (中信建投 刘乐文,石旖瑄)

●预计青松股份2026—2028年营业总收入分别为24.50亿元、26.46亿元、28.12亿元，分别同比增长10.4%、8.0%、6.3%；预计公司2026—2028年归母净利润分别为1.84亿元、2.24亿元、2.60亿元，分别同比增长20.3%、21.7%、15.7%，对应PE分别为16.4倍、13.5倍、11.6倍。公司短期驱动为服务品牌高速增长，并通过经营杠杆实现利润率快速释放，2025年业绩拐点已现，面膜高增、护肤提速、湿巾主动出清后结构更优，毛利率与净利率进入上行通道；中长期则服务国货崛起，契合美妆快反趋势，有望对标韩国ODM巨头的平台化成长路径。首次覆盖给予「增持」评级。

●2026-07-17 丽臣实业：Scale effect of the surfactant leader continues to strengthen, driving sustained high earnings growth (中信建投 YANG Hui,SHEN Qihao)

●Thecompanyisaleadingplayerinthesurfactantindustry，withproductionandsalesscaleofitsmajorproductsrankingamongthetoptwonationwide.WeexpectthecompanytoachievenetprofitofRMB270mn/RMB300mn/RMB340mnin2026-2028.Consideringthatoverseasmarketexpansionwilldrivegrowthinproductionandsalesvolumeandleanmanagementcontinuestoadvance，thecompanyhasstrongearningsgrowthpotentialandcleargrowthdrivers.Weassignthecompany17xPEfor2026，correspondingtoatargetpriceofRMB34.68，initiatecoverage，andgiveBuyrating.

●2026-07-17 荣盛石化：油转化技改有望带动未来盈利提升 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑公司半年度业绩预计同比高增，我们上调公司PTA、聚酯、炼化板块毛利率，由此上调公司26-28年归母净利润为79.8/76.0/74.1亿元（前值58.9/56.3/51.0亿元，上调幅度为35%/35%/45%），对应EPS为0.80/0.76/0.74元，参考可比公司26年Wind一致预期平均12xPE，考虑公司新材料项目成长性，以及技改有望带动盈利能力提升，给予公司26年17xPE，对应目标价13.60元（前值15.34元，对应26年26xPE，可比公司26年20xPE），维持“增持”评级。

●2026-07-16 东材科技：High-speed electronic materials are now scaling up into mass production.We look forward to the company's diversified business segments gaining traction and delivering growth (中信建投 杨晖,陈俊新)

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●2026-07-16 亚钾国际：2026年半年度业绩预增点评：钾肥量价齐升带动业绩高增 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,刘天其,赵嘉卉)

●考虑到钾肥行业高景气叠加公司老挝项目逐步放量，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为85/112/136亿元，同比增速分别为+59%/+32%/+22%，归母净利润分别为33/44/54亿元，同比增速为+97%/+33%/+23%，EPS分别为3.6/4.7/5.8元/股，对应PE为12/9/7X，维持“推荐”评级。

●2026-07-16 闰土股份：2026年H1业绩实现高增，染料涨价周期开启 (国投证券 王华炳,王友舜)

●我们预计公司2026-2028年的收入增速为+18.9%、+4.3%、+3.7%，净利润增速为+40.2%、+14.7%、+7.1%。考虑到公司分散染料、活性染料等产品存在较强的价格修复预期，利润向上弹性显著，同时公司的一体化布局也夯实了产业底座能力和成本优势。给予公司2026年PE为18倍，对应6个月目标价为15.03元/股，首次给予买入-A的投资评级。

●2026-07-15 宝丰能源：2026年半年度业绩预告点评：煤制烯烃龙头受益油煤价差走扩，Q2业绩强劲增长 (西部证券 李旋坤,王金源)

●公司是煤制烯烃龙头企业，受益油煤价差扩大。我们预计公司26-28年归母净利润为164.6/179.0/188.3亿元，对应PE为9.8/9.0/8.6x，考虑公司未来宁东四期+新疆+内蒙项目打造长期成长性，给予“增持”评级。

●2026-07-15 荣盛石化：上半年业绩高速增长，大炼化龙头优势凸显 (国信证券 杨林,张歆钰)

●随着炼化行业供给侧优化，叠加需求端稳步增长，公司PX-PTA-聚酯链盈利能力显著修复；此外在供需错配下，硫磺价格快速上行，显著增厚公司利润。公司作为国内民营炼化龙头，拥有稀缺的成品油出口配额，一体化和规模化优势突出，化工品占比持续提升，盈利弹性巨大。2026年上半年业绩预告大幅增长，验证了行业景气回升和公司的盈利能力。我们上调公司业绩预期，预计公司2026-2028年实现归母净利润85.8/94.2/106.2亿元（前值为54.9/61.4/66.2亿元），同比增长911.1%/12.7%/9.4%，当前股价对应估值分别为13/12/11倍，维持“优于大市”评级。

●2026-07-15 鼎龙股份：26H1业绩高增，平台化布局持续加速 (中信建投 陈俊新,杨晖)

●公司持续推进新领域的开拓和全球化布局，半导体材料板块有望继续保持稳健增长趋势，我们预计2026-2028年公司实现归母净利润12.12、16.79、22.49亿元，对应PE分别为65.0x、46.9x、35.0x。考虑到公司为CMP抛光垫国内龙头企业且新材料业绩快速发展，首次覆盖，给予“买入”评级。