◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-12-30 新华百货：三季报点评与首次覆盖：估值较低的商超区域龙头，基本面有望进入加速期
(中泰证券 郑澄怀,张骥)
- ●25Q3，公司实现收入14.52亿元，yoy-1.4%；实现归母净利润0.22亿元，yoy+3.9%，25年三季度延续稳健经营。预计公司25/26/27年归母净利润分别为1.42/1.65/2.13亿元，yoy+5%/+16%/+29%，对应估值分别为22/19/15x，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-11-10 新华百货：推进改革创新，持续业态调优强化区域竞争力
(招商证券 丁浙川,李星馨)
- ●新华百货作为宁夏零售龙头本土优势显著，物美集团多维赋能助力新百数字化及供应链，此外公司启动调改有望迎来超市经营焕新，看好公司在当地市场的长期竞争壁垒及未来经营改善空间，因公司调改店表现较好，调整公司2025-2027年归母净利润预测为1.42、1.58、1.82亿元，维持“增持”评级。
- ●2025-09-21 新华百货：西北商业零售龙头企业，调改推动品质零售焕新
(招商证券 丁浙川,李星馨,胡馨媛)
- ●新华百货作为宁夏零售龙头本土优势显著，物美集团多维赋能助力新百数字化及供应链，此外公司启动调改有望迎来超市经营焕新，看好公司在当地市场的长期竞争壁垒及未来经营改善空间，预计2025-2027年公司归母净利润为1.39、1.44、1.48亿元，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2024-10-29 新华百货：2024年三季报点评：宁夏区内收入表现较好，期待盈利能力改善
(光大证券 姜浩,田然)
- ●公司业绩低于我们此前预期，主要是由于公司毛利率同比下滑，从而影响到了公司的盈利能力，考虑到未来消费复苏进程仍有一定不确定性，我们下调对公司2024/2025/2026年EPS的预测31%/36%/39%至0.48/0.49/0.51元。公司在宁夏地区具有较强竞争地位，维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 新华百货：2024年一季报点评：业绩符合预期，百货电器收入恢复态势良好
(光大证券 唐佳睿,田然)
- ●公司业绩基本符合我们此前预期，我们维持对公司2024/2025/2026年EPS的预测0.69/0.76/0.83元。公司在宁夏地区具有较强竞争地位，不同业态持续转型优化，维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:零售业
- ●2026-08-28 大参林：利润增长亮眼，经营质量持续提升
(中邮证券 盛丽华,龙永茂)
- ●公司顺应行业周期，提质增效，利润释放潜力大，我们预计公司2026~2028营收分别为303.60、336.04、371.96亿元，归母净利润分别为14.86、16.99、19.23亿元，当前股价对应PE分别为13、12、10倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-28 赛维时代：服饰增长亮眼，非服库存出清与AI提效持续推进
(开源证券 黄泽鹏,吕明)
- ●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为4.29/5.63/6.98亿元，对应EPS为1.06/1.39/1.72元，当前股价对应PE为22.4/17.1/13.8倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 赛维时代：服饰业务增长靓丽，非服业务调整接近尾声
(信达证券 姜文镪,骆峥)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.0/5.1/6.0亿元，PE分别为23.3X/18.3X/15.7X。
- ●2026-08-27 孩子王：加盟扩张持续提速，丝域协同逐步兑现
(中信建投 刘乐文)
- ●公司孩子王、乐友及丝域品牌均具有门店拓展空间，公司从母婴服务拓展到家庭综合服务，深度挖掘客户价值，稳占行业龙头地位。我们更新预测2026-2028年公司归母净利润为3.96、4.70、5.56亿元，对应PE为23/19/16倍，维持“增持”评级。
- ●2026-08-27 豫园股份：盈利质量改善，持续推进瘦身健体&拥轻合重
(长城证券 郭庆龙,吕科佳)
- ●随着公司实施“瘦身健体、拥轻合重”战略，对非核心存量重资产应退尽退，同时叠加大豫园战略不断推进、旗下多品牌出海创收，我们认为公司收入端仍有望保持稳定增长，同时利润端修复弹性可期。我们预计公司2026、2027、2028年的净利润分别为2.59、5.95、9.17亿元，EPS最新摊薄为0.07、0.15、0.24元，对应的PE分别为70.2、30.6、19.9倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 菜百股份：2026年半年报点评：Q2金价波动致业绩承压，期待下半年经营拐点
(东吴证券 吴劲草,郗越)
- ●考虑到二季度金价波动对终端消费及公司短期经营形成扰动，我们下调公司2026-2028年归母净利润预测，由此前13.0/15.0/17.0亿元调整至8.5/9.5/10.4亿元，同比分别-25.1%/+11.4%/+9.9%，最新收盘价对应2026-2028年PE约为15/13/12倍。公司投资类及文化类产品需求仍具韧性，外埠及线上渠道持续拓展，Q2由于金价阶段性下行导致公司单季度经营压力较大，我们认为后续伴随金价企稳，公司常态化经营有望回到稳态可持续增长，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 菜百股份：上半年整体业绩增长稳健，产品创新稳步推进
(国信证券 张峻豪,柳旭,孙乔容若)
- ●公司作为贵金属投资品+黄金饰品双业务驱动的头部企业，短期业绩着实受到金价波动影响，但中长期金价上行趋势下依旧受益。另外黄金饰品业务方面持续产品创新、IP联名开发等方式带动需求增长，这也进一步对毛利率产生利好。此外，渠道端稳步推进异地扩张和线上拓展也将推动收入的持续增长。出于对金价短期的相对谨慎考虑，我们下调公司2026-2028年归母净利润至10.68/12.4/13.98亿元（前值分别为12.44/13.92/16.19亿元），对应PE分别为11.5/9.9/8.8倍，维持“优于大市”评级。
- ●2026-08-27 致欧科技：VC模式增量可观，推新成效显著，深筑本地化履约壁垒
(信达证券 姜文镪,骆峥)
- ●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.9/6.1/7.3亿元，PE分别为16.8X/13.6X/11.3X，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 迪阿股份：2026H1业绩承压，渠道优化、发力高端黄金业务
(开源证券 黄泽鹏)
- ●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年归母净利润为2.03/2.86/3.66亿元，对应EPS为0.51/0.71/0.91元，当前股价对应PE为52.0/36.9/28.9倍，维持“买入”评级。
- ●2026-08-27 孩子王：母婴龙头地位稳固，加盟快速放量
(财通证券 耿荣晨,杨澜)
- ●丝域并表拓展家庭生活服务边界，加盟网络扩张与差异化供应链建设有望贡献增量，我们预计公司2026-2028年实现营业收入109.27/117.49/123.80亿元，归母净利润4.28/5.48/6.83亿元。对应PE分别为21.2/16.6/13.3倍，维持“增持”评级。