*ST实达(600734)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-11-02 *ST实达：物联网安防大单落地，为国戍边踏征程 (中信建投 程杲)

●我们预测公司2017-18年实现净利润2.5/3.4亿，对应动态PE为29/21X。基于边境安防行业高度景气以及公司良好的产品化能力，维持买入评级。

●2017-09-03 *ST实达：智能终端周界安防稳步推进，续航网络再拓增长潜力 (华金证券 蔡景彦)

●我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为0.50、0.66和0.73元。净资产收益率分别为10.4%、12.4%和12.4%，给予增持-A建议，6个月目标价为14.50元，相当于2017年至2019年29.0、22.0和19.9倍的动态市盈率。

●2017-08-31 *ST实达：物联网边境安防爆发在即 (中信建投 程杲)

●我们预测实达集团2017/2018年营收分别为62/70亿元，净利润分别为2.7/3.8亿元，未来三年CAGR为38%。当前对应2017/18年PE25/18倍，给予买入评级，目标价14.5元。

●2017-08-18 *ST实达：移动物联战略启航，新疆边境安防定位稀缺 (中信建投 程杲)

●我们预测实达集团2017/2018年营收分别为62/70亿元，净利润分别为2.7/3.8亿元，未来三年CAGR为38%。当前对应2017/18年PE25/18倍，给予买入评级，目标价14.5元。

●2017-07-14 *ST实达：现金并购旭航网络，完善“移动互联+物联”战略布局 (华金证券 蔡景彦)

●我们预测公司2017年至2019年每股收益分别为0.49、0.66和0.73元。净资产收益率分别为10.3%、12.4%和12.4%，给予增持-A建议，6个月目标价为14.50元，相当于2017年至2019年29.6、22.0和19.9倍的动态市盈率。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2026-08-27 国电南瑞：2026年中报点评：业绩符合市场预期，海外业务进展亮眼 (东吴证券 曾朵红,司鑫尧)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测91.8/104.5/120.3亿元，同比+11%/+14%/+15%，对应现价PE分别为20/18/16倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 盛科通信：营收大幅增长，超节点高端交换芯片龙头持续发力 (开源证券 蒋颖)

●我们维持2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年营收分别为12.14/12.58/13.06亿元，归母净利润分别为0.46/1.16/1.85亿元，当前收盘价对应PS为124.7/120.3/115.9倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 深信服：深化AI+安全发展战略，云业务驱动业绩增长 (信达证券 姜佳明)

●公司将AI重构安全产品，网安业务企稳回升；云计算景气度较高，业务大增驱动公司收入增长，超融合产品常年保持国内市占率第一，云业务有望保持较快增长速度。我们预计2026-2028年EPS分别为1.66/2.23/2.61元，2026-2028年对应P/E为70.50/52.46/44.87倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 深信服：化AI+安全发展战略，云业务驱动业绩增长 (信达证券 姜佳明)

●公司将AI重构安全产品，网安业务企稳回升；云计算景气度较高，业务大增驱动公司收入增长，超融合产品常年保持国内市占率第一，云业务有望保持较快增长速度。我们预计2026-2028年EPS分别为1.66/2.23/2.61元，2026-2028年对应P/E为70.50/52.46/44.87倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 金山办公：2026年半年度报告点评：实现较快增长，持续推进AI创新 (国元证券 耿军军)

●公司是国内领先的办公软件和服务提供商，在政策与技术变革的双轮驱动下，未来持续成长的空间较为广阔。参考《2026年半年度报告》，调整公司2026-2028年的营业收入预测至70.46、82.51、95.39亿元，调整归母净利润预测至36.29、26.33、30.95亿元，EPS为7.82、5.68、6.67元/股，对应的PE为30.02、41.36、35.20倍。考虑到行业未来的发展空间和公司的持续成长性，维持“买入”评级。

●2026-08-26 依米康：持续深耕数据中心液冷赛道，业绩稳步上升 (华鑫证券 任春阳)

●预测公司2026-2028年收入分别为19.72、26.19、34.26亿元，EPS分别为0.13、0.22、0.34元，当前股价对应PE分别为103、61、38倍。维持“买入”投资评级。

●2026-08-26 达梦数据：收入高增长，积极拥抱数据库AI原生趋势 (开源证券 张越,刘逍遥)

●考虑公司净利润有望持续提升，我们维持2026-2028年归母净利润预测为6.99、8.99、11.22亿元，EPS为6.17、7.94、9.91元/股，当前股价对应PE为38.5、29.9、24.0倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 理工能科：Q2归母净利润同比转正，继续实行半年度高额分红 (华源证券 查浩,刘晓宁,戴映炘)

●我们预计公司2026-2028年实现归母净利润2.67、3.30、3.97亿元（同比增速分别为24%、24%、20%），当前股价对应估值16/13/11倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 广联达：下游需求波动，AI应用全面布局 (中泰证券 刘一哲,苏仪)

●结合上半年公司业绩，我们调整公司盈利预测，我们预测公司2026-2028年营收分别为59.42/60.01/61.46亿元（前预测值为62.07/64.95/68.53亿元），归母净利润分别为4.86/6.07/7.28亿元（前预测值为5.75/7.26/8.66亿元），维持“买入”评级。

●2026-08-26 峰岹科技：浙商重大推荐 | 峰岹科技·新兴产业吴婷婷/钟凯锋 (浙商证券 吴婷婷,钟凯锋)

●我们预计2026-2028年营业收入分别为11.00亿元、15.08亿元和20.90亿元，同比增长42.19%、37.07%和38.57%，对应归母净利润分别为3.78亿元、5.63亿元和7.47亿元，同比增长72.49%、49.07%和32.71%。对应eps分别为3.28元/股、4.89元/股和6.49元/股，对应pe分别为56倍、37倍和28倍，维持"买入"评级。