科达制造(600499)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-26 科达制造：半年报点评：海外建材与碳酸锂业务盈利如预期高增 (东北证券 濮阳,庄嘉骏)

●公司公告了2026年中报。2026H1实现营业收入103.9亿元，同比+27%；归母净利润12.8亿元，同比+72%；扣非归母净利润13.0亿元，同比+86%。维持“买入”评级。维持盈利预测，预计2026年~2028年公司归母净利润为26/28/30亿元，对应PE为11/10/9倍。

●2026-08-25 科达制造：稳健增长，非洲出海大战略进一步强化 (华西证券 黄瑞连,石城,金兵)

●我们预计公司26-28年营收为208/230/255亿元，归母净利润为24.6/28.5/31.8亿元，EPS为1.28/1.48/1.66元。按照2026年8月25日收盘股价14.26元/股，公司2026至2028年PE为11.1/9.6/8.6倍。公司机械板块业务稳定，非洲出海业务增速较快，且壁垒较高，有望持续受益于非洲市场的成长。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-04-04 科达制造：年报点评：海外建材业务高增，26年投资收益预期上调 (东北证券 濮阳,庄嘉骏)

●维持“买入”评级。考虑碳酸锂价格高增，预期公司投资收益将大幅增长，上调2026年/2027年盈利预期，新增2028年预期，预计2026年-2028年公司归母净利润为26/28/30亿元(2026年-2027年上一次预测为16/19亿元)，对应PE为12/11/10倍。

●2026-02-01 科达制造：加码特福国际股权，以重组推动海外建材业务再升级-科达制造筹划重大资产重组事项点评 (光大证券 孙伟风,陈佳宁,吴钰洁)

●公司陶机龙头地位稳固，海外建材产能持续释放推动业绩高增，通过重组将持续夯实海外建材板块经营，目前重组事项尚在推进中，因此我们维持公司25-27年的归母净利润预测为15.7/18.5/20.3亿元，维持公司“增持”评级。

●2025-12-22 科达制造：海外业务正循环，锂业务增强利润弹性 (浙商证券 杨凡)

●科达制造形成了“海外建材增长+陶机及耗材稳健+战投业务基石”的多元业务格局，2025年前三季度业绩验证了其成长逻辑。海外建材业务进入产能释放期，成长确定性高；陶机业务全球化与耗材服务化转型深化；叠加蓝科锂业的稳定贡献和公司现金流的根本性改善，公司发展路径清晰，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-08 爱美客：行业竞争压力下Q2尚未好转，关注H2新品增量贡献 (东方财富证券 刘嘉仁,周子莘,李汶静)

●公司Q3有较多新品发布，包括肉毒、射频治疗仪、头皮水光，关注新品放量对于H2的销售贡献情况，随着后续每年稳定推新、运营能力提升，或有助于公司达成股权激励目标。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.3/13.4/14.5亿元，同比分别-4.7%/+9.1%/+8.0%，按9月30日收盘价计算的PE分别为23/21/20X，给予“增持”评级。

●2026-10-08 紫金龙净：2026H1归母净利同比+25%，矿山绿色能源闭环加速兑现 (兴业证券 蔡屹,胡冰清,史一粟)

●公司环保主业稳健，紫金赋能下矿山绿色能源闭环逻辑持续验证，维持对公司的“增持”评级。我们预测公司2026-2028年分别实现归母净利润14.22亿元、17.22亿元、20.51亿元，同比分别+27.8%、+21.1%、+19.1%，9月30日股价对应的PE估值为16.7x、13.8x、11.6x。

●2026-10-08 正业科技：工业检测智能装备领先企业，储能扩产与PCB高端化驱动业绩反转 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.91/11.64/13.41亿元，归母净利润分别为0.40/0.70/0.90亿元。按2026年9月30日收盘价，公司对应PE分别为79/45/35倍。首次覆盖，给予“持有”评级。

●2026-10-07 北方华创：国产半导体设备龙头，营业收入五年跨越三个百亿台阶 (智研咨询)

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●2026-10-07 晶盛机电：光伏/半导体单晶炉全球龙头，营收四年增长两倍后回落 (智研咨询)

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●2026-10-07 赛诺医疗：涂层密网支架保持快速放量，公司经营杠杆持续释放 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,李虹达,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为6.55、7.98和9.62亿元，同比增长分别为24.6%、22.0%和20.5%；预计实现归母净利润分别为0.78、1.11和1.58亿元，同比增长分别为64.4%、43.4%和41.8%，对应PE分别为80、56和39X，维持买入评级。

●2026-10-07 大族数控：业绩高增，设备龙头充分受益于AI PCB升级 (华西证券 黄瑞连,石城)

●我们预计公司26-28年营收为108.9/162.1/213.6亿元，归母净利润为20.3/33.5/45.2亿元，EPS为4.16/6.85/9.23元。按照2026年9月30日收盘股价224.79元/股，公司2026至2028年PE为54.0/32.8/24.3倍。公司是PCB设备综合龙头，业绩持续高增，且在钻孔、检测、成型、曝光等多领域具备较强技术护城河，有望持续受益于AIPCB的扩产及升级。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-10-07 芯碁微装：PCB直写光刻行业领先，开启泛半导体第二曲线 (华安证券 王璐,邓天舒)

●我们预测2026-2028年收入27.2/42.4/61.8亿元，归母净利润6.5/11.2/16.5亿元，对应PE87/51/35x，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-06 逸飞激光：全极耳圆柱+超级电容装备双轮驱动，摘帽后成长再启航 (国盛证券 杨润思,佘凌星,林卓欣)

●考虑到公司超级电容、钙钛矿设备等新兴业务的放量，预计2026-2028年公司营业总收入为15.1/35.1/52.8亿元，同比增长87.8%/133.0%/50.2%；归母净利润为0.8/3.1/5.5亿元，同比增长257.3%/308.6%/73.9%。以2026年9月30日收盘价作为基准，2026-2028年PE为87.2x/21.3x/12.3x。首次覆盖，予以“买入”评级。

●2026-10-05 浙江鼎力：经营表现较好，有望持续受益海外需求 (国海证券 张钰莹)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为103、120、140亿元，同比+20%、+16%、+16%；预计实现归母净利润20、23、28亿元，同比+6%、+17%、+20%，对应PE分别为13.5/11.5/9.6X。我们认为高机海外需求维持较好景气度+海外租赁巨头的资本开支持续加码，公司有望持续受益。首次覆盖，给予“买入”评级。