六国化工(600470)盈利预测

◆研报摘要◆

●2015-10-26 六国化工：季报点评：磷肥盈利大幅增长，有望受益于国企改革 (海通证券 邓勇,王晓林)

●我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.40、0.36、0.39元，按照2015年EPS及25倍PE，我们给予公司10.00元的目标价，首次给以“增持”投资评级。

●2015-10-16 六国化工：快速上升中的磷复肥骨干国企 (华安证券 谭丁源)

●公司是国家重点发展的大型磷复肥生产骨干企业。经过多年的发展，公司已形成300万吨/年化肥产能，年销售收入超过50亿元，总资产超过60亿元，未来发展前景看好。同时，公司作为国有企业，兼具国企改革题材，这对于公司未来发展以及二级市场股价表现均有催化剂作用。目前公司内部成本下降，管理上升，外部新产品和出口市场也在放量，公司业绩向好趋势显著。预计公司2015-2017年净利润分别为-1.28亿元、3000万元、2.04亿元，对应EPS分别为-0.25元、0.06元、0.39元，给予公司“增持”评级。

●2015-06-10 六国化工：主营回暖，有望受益国企改革 (国元证券 李朝松)

●我们预计2015-2017年公司实现每股收益分别为0.07元、0.18元和0.24元。公司主营磷复肥回暖，内部转型定位清晰；控股股东已经启动混合所有制改革，公司将迎来新的发展机遇，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-08-26 珀莱雅：2026H1多品牌矩阵持续拓展，花知晓并表打开增量 (开源证券 黄泽鹏,李昕恬)

●考虑花知晓6月已实现并表，我们上调盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为19.2/18.0/20.2亿元（原值为15.95/17.27/18.97亿元），对应EPS为4.85/4.56/5.09元，当前股价对应PE为12.6/13.4/12.0倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 云图控股：Q2业绩同环比增长，项目建设提速，夯实产业链一体化护城河 (开源证券 金益腾,徐正凤)

●我们维持盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润分别为13.89、18.79、22.71亿元，EPS分别为1.15、1.56、1.88元，当前股价对应PE分别为11.2、8.3、6.9倍，维持“买入”评级。

●2026-08-26 桐昆股份：股权激励考核目标彰显公司信心，静待长丝需求旺季 (开源证券 金益腾,蒋跨跃)

●考虑到PTA-长丝行业及炼化景气度逐步修复，我们上调2026-2028年公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为84.32（+23.54）、99.45（+26.77）、107.27（+25.96）亿元，EPS分别为3.54（+0.99）、4.18（+1.13）、4.51（+1.09）元，当前股价对应PE分别为6.7、5.7、5.3倍。我们看好金九银十长丝旺季弹性与中长期盈利中枢上移，维持“买入”评级。

●2026-08-26 珀莱雅：1H26 earnings boosted by one-off gain;organic momentum still soft (招银国际 Zhang Miao)

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●2026-08-26 万华化学：上半年公司归母净利润同比增长64%，三大业务量价齐升 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测为175.2/190.1/208.7亿元，对应EPS为5.60/6.07/6.67元，当前股价对应PE为13.1/12.1/11.0X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 巨化股份：制冷剂价格持续上行，2026年上半年利润同比高增 (国信证券 杨林,张歆钰)

●2024年以来，公司制冷剂产品价格、毛利率持续上涨，带动公司利润增长，维持公司盈利预测：预计2026-2028年归母净利润为55.43/66.73/73.82亿元，对应EPS为2.05/2.47/2.73元，对应当前股价对应PE为18.5/15.3/13.9X。维持“优于大市”评级。

●2026-08-26 东方铁塔：钾肥高景气延续，盈利弹性持续释放 (中信建投 杨晖,郑轶)

●我们预测公司2026-2028年的归母净利润分别为19.80/22.55/25.58亿元，EPS分别为1.59/1.81/2.06元，对应当前PE分别为10.7x/9.4x/8.3x。我们看好公司从单一的钢结构业务，到当前的双主业均衡发展，持续依托国内外优质矿产资源，实现稳健的高质量发展。

●2026-08-26 万华化学：上半年公司归母净利润同比增长64%，三大业务量价齐升 (国信证券 杨林,薛聪)

●我们维持公司2026-2028年盈利预测为175.2/190.1/208.7亿元，对应EPS为5.60/6.07/6.67元，当前股价对应PE为13.1/12.1/11.0X，维持“优于大市”评级。

●2026-08-25 蓝晓科技：生命科学板块高速增长，战略投资完善业务版图 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收32.73/41.23/49.31亿元，同比增长17.5%/26.0%/19.6%；实现归母净利润10.51/14.06/17.09亿元，同比增长17.1%/33.8%/21.5%，EPS分别为2.06/2.76/3.36元，对应8月24日收盘价，PE为30.6/22.9/18.8倍，维持“买入-B”评级。

●2026-08-25 信德新材：2026年半年报点评：单吨净利环比提升，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑第二成长曲线，我们维持原预期，预计2026-2028年公司归母净利润1.4/2.6/3.9亿元，同比+271%/+80%/+52%，对应PE为43x/24x/16x，维持“买入”评级。