时代新材(600458)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 时代新材：风电叶片业绩增长强劲，新材料市场拓展成效显著 (山西证券 冀泳洁,申向阳)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收242.06/264.34/286.76亿元，同比增长12.7%/9.2%/8.5%；实现归母净利润6.76/8.50/10.68亿元，同比增长31.6%/25.8%/25.6%，EPS分别为0.71/0.89/1.12元，对应8月20日收盘价，PE为16.4/13.1/10.4倍，维持“买入-A”评级。

●2026-08-20 时代新材：上半年业绩稳健增长，新材料业务有序推进 (国信证券 王蔚祺,王晓声,袁阳)

●基于原材料价格波动对公司经营的短期影响，我们下调2026-2027年盈利预测，预计2026-2027年实现归母净利润6.0/7.3亿元（原预测为8.4/9.8亿元），新增2028年盈利预测8.5亿元，同比+16%/+22%/+16%。当前股价对应PE为17.4/14.2/12.3x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-20 时代新材：上半年业绩稳增长，关注风电叶片和新材料 (财信证券 袁玮志)

●预计公司2026-2028年营收235/255/282亿元，归母净利润6.43/7.83/9.33亿元，EPS为0.68/0.82/0.98元，对应PE为17.27/14.18/11.90倍。给予公司2026年15-20倍PE，对应目标价格区间10.2-13.6元，维持公司“增持”评级。

●2026-05-11 时代新材：风电叶片业绩稳步增长，新材料平台高增可期 (山西证券 冀泳洁)

●我们预测2026年至2028年，公司分别实现营收236.26/256.09/275.92亿元，同比增长10.0%/8.4%/7.7%；实现归母净利润6.76/8.48/10.47亿元，同比增长31.7%/25.4%/23.4%，对应EPS分别为0.73/0.91/1.12元，PE为17.4/13.9/11.3倍，维持“买入-A”评级。

●2026-05-07 时代新材：一季报业绩增长强劲，核心业务盈利能力改 (财信证券 袁玮志)

●预计公司2026-2028年营收235/255/282亿元，归母净利润7.26/8.76/9.69亿元，EPS为0.78/0.94/1.04元，对应PE为15.77/13.07/11.82倍。给予公司2026年15-20倍PE，对应目标价格区间11.70-15.60元，首次覆盖给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2026-09-29 森麒麟：智能制造先锋，摩洛哥基地放量加速成长 (东方证券 陈传双)

●我们预测公司26-28年EPS为0.96/1.55/1.98元。参考可比公司，给予森麒麟2027年10XPE估值，对应目标价为15.50元。首次覆盖，给予公司买入评级。

●2026-09-29 太力科技：半年报点评：第二增长曲线加速成型 (天风证券 孙海洋,张彤)

●基于26H1业绩，考虑人民币升值以及国际地缘政治冲突等外部因素影响，预计26-28年归母净利润分别为0.64/0.92/1.29亿元（前值0.9/1.3/1.8亿元）。风险提示：市场费用过度投入；新业务发展不及预期；订单落地节奏不及预期等

●2026-09-27 新莱福：从单核到三驾马车，微纳粉体平台蓄势待发 (国联民生证券 邱祖学,许隽逸,李挺)

●公司作为稀缺的平台型功能材料标的，我们认为公司已步入加速成长期，不考虑收购金南磁材100%股权的情况下，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.9、3.0、4.1亿元，对应现价的PE为43、28、20倍；若金南磁材收购完成，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.5亿元、3.4亿元、4.4亿元，对应现价的PE分别为34、24、19；首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-23 安利股份：半年报点评：市场开拓结构向优 (天风证券 孙海洋,唐婕)

●公司短期业绩承压但边际改善，Q2营收与利润环比显著回升，同时全球化布局加速落地，越南子公司盈利能力不断增强，我们调整盈利预测，预计26-28年收入分别为23/25/29亿（前值为23/25/27亿），归母净利分别为0.97/1.3/1.6亿（前值为1.0/1.1/1.2亿），对应PE分别为28/21/17x。

●2026-09-18 家联科技：半年报点评：3D打印线材销量快速增长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●根据26H1业绩情况，考虑人民币升值产生阶段性汇兑损失影响，我们调整盈利预测，预计公司26-28年归母净利润分别为0.6/2.0/3.6亿元（前值0.8/2.1/3.7亿元），维持“增持”评级。

●2026-09-17 通达创智：2026H1业绩稳健增长，核心客户采购份额有望不断提升 (国海证券 林昕宇,赵兰亭)

●公司在与迪卡侬、宜家等大型国际企业长期共同开发合作过程中，不仅积累了多制程宽品类的先进生产制造经验，更培养了较强的客户粘性与产品创新嗅觉。双制程生产、多品类创新设计以及国际化柔性交付优势，有望助力公司持续扩品类、拓客户、提份额，公司中长期增长动力充足，首次覆盖，给予“买入”评级。我们预计2026-2028年公司营业收入12.17/14.24/16.79亿元，归母净利润1.12/1.30/1.51亿元，对应PE为32/27/24x。

●2026-09-15 赛轮轮胎：半年报点评：Q2盈利展韧性，全球化、品牌化布局加速 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉,孙潇雅)

●受原材料价格和汇率波动影响，我们调整26-28年归母净利润预期至44.09/57.06/70.64亿元（26-27前值为：48.83/57.82亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-14 中策橡胶：业绩稳健增长，产销规模持续扩大 (东方财富证券 张志扬,马小萱)

●公司作为国内胎企头部，兼具成本管控壁垒及规模化效应，国际化产能布局加速进行中，为降低贸易风险奠定基础。我们调整盈利预测，预计2026-2028年公司营业收入分别为506.14亿元、551.74亿元和597.34亿元；归母净利润分别为45.91亿元、50.21亿元和56.20亿元，对应EPS分别为5.25元、5.74元和6.43元，对应PE分别为9.56倍、8.74倍和7.81倍（以2026年9月4日收盘价为基准），维持“增持”评级。

●2026-09-14 杰美特：新一代PCB钻针新秀，技术迭代阿尔法强 (浙商证券 王华君,周向昉,蒋逸)

●预计2026-2028年公司收入分别为8.2、25.3、44.2亿元，同比增长30%、209%、75%；归母净利润分别为-0.2、2.3、5.0亿元，27年扭亏、28年同比增长119%。2027-2028年对应PE分别为49、23倍。

●2026-09-14 建霖家居：2026Q2收入实现增长，布局机器人第二曲线 (兴业证券 林寰宇,王月)

●我们预计2026-2028年归母净利润为4.89、5.63、6.59亿元，同比+10.9%、+15.2%、+17.0%，对应2026年9月11日收盘价的PE为10.4、9.0、7.7倍，首次覆盖，给予“增持”评级。