旭光电子(600353)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-30 旭光电子：稳步增长，氮化铝业务实现突破 (华鑫证券 张涵,傅鸿浩,庄宇)

●预测公司2026-2028年收入分别为18.2、22.5、26.2亿元，EPS分别为0.21、0.32、0.41元，当前股价对应PE分别为162、109、84倍，考虑到公司氮化铝布局实现突破，中长期发展打开，给予“买入”投资评级。

●2026-06-19 旭光电子：高压电力装备筑底，核聚变与氮化铝打开业绩弹性 (国盛证券 孙行臻,李纯瑶)

●考虑到公司未来大功率激光器射频电子管在核聚变等领域的放量，以及氮化铝业务有望持续高增，我们预计2026-2028年公司实现营业收入20.40/26.44/35.62亿元，归母净利润分别为2.14/2.94/4.07亿元。我们选取永鼎股份、昀冢科技、国瓷材料作为可比公司，公司2027年PE低于可比公司均值。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-24 旭光电子：业绩稳步增长，三位一体产业布局驱动成长 (国投证券 马良)

●我们预计公司2026-2028年收入分别为23.44亿元、30.20亿元、35.76亿元，归母净利润分别为2.10亿元、2.91亿元、4.11亿元。采用PE估值法，考虑到公司三位一体产业布局，氮化铝材料等产品有望持续受益人工智能及算力基础设施建设的持续推进，给予公司2026年80倍PE，对应目标价20.27元/股，维持“买入-A”投资评级。

●2026-03-27 旭光电子：25年归母同增约58%，可控核聚变打开成长空间 (浙商证券 邱世梁,周向昉)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为24.8/32.6/41.8亿元，同比增长分别为51.6%/31.4%/28.3%，25-28年CAGR约为36.8%；归母净利润分别为2.1/2.9/4.1亿元，同比增长31.4%/36.5%/42.3%，25-28年CAGR约为36.7%；26-28对应PE分别为54.7X/40X/28.1X，维持“买入”评级。

●2025-11-03 旭光电子：业绩稳健增长，三大新兴赛道绘制增长蓝图 (兴业证券 姚康)

●公司发布2025年三季报，2025前三季度公司实现营业收入11.81亿元，同比增长5.57%，归母净利润为1.01亿元，同比增长25.04%；单季度来看，Q3实现营业收入为3.96亿元，同比增长17.37%，归母净利润为0.37亿元，同比增长51.39%，环比增长10.51%，扣非净利润为0.37亿元，同比增长74.64%，环比增长13.96%。我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.51、2.09和2.92亿元，对应当前股价（2025年11月3日收盘价）PE为92.6、66.9和47.8倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-14 鼎通科技：国内高速连接器及组件领军企业，算力升级驱动业绩增长 (华源证券 宁柯瑜,刘正,李心怡)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为39.79/89.48/101.51亿元，同比增速分别为151%/125%/13%；2026-2028年归母净利润分别为6.49/19.11/21.03亿元，同比增速分别为170%/194%/10%，当前股价对应的PE分别为38/13/12倍。我们选择奕东电子、瑞可达、硕贝德作为可比公司，考虑到鼎通科技作为国内连接器行业新秀企业，同时前瞻布局液冷连接器产品，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-14 安克创新：全球化消费电子平台公司，创新驱动业绩持续增长 (东北证券 李强,李森蔓)

●我们预测公司2026-2028年营业收入为391.5/488.8/594.2亿元，归母净利润为34.1/42.3/51.6亿元，PE为19.5/15.7/12.9倍，维持“买入”评级。

●2026-10-14 浪潮信息：2026年前三季度业绩预告点评报告：利润端预计高增长，有望持续受益于AI高景气度 (华龙证券 孙伯文,朱凌萱)

●国内智算建设正处于扩张期，智算投入有望持续加大。公司作为服务器龙头，行业地位稳固，下游高需求信号得到初步验证，未来有望持续受益于下游需求扩张。考虑到AI高景气度下公司毛利率持续修复的可能性，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测值至57.51/74.00/104.27亿元（2026-2028年预测前值为35.61/45.18/57.15亿元）；预计公司2026-2028年EPS分别为3.92/5.04/7.10元，当前股价为61.65元，对应2026-2028年PE分别为15.7/12.2/8.7倍。维持“增持”评级。

●2026-10-13 粤芯半导体：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙,戴筝筝)

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●2026-10-13 紫光股份：半年报点评：ICT龙头公司业绩显著改善，有望受益于国产算力发展 (天风证券 王奕红,袁昊,唐海清,缪欣君)

●考虑到国产算力放量，以及公司上半年整体经营情况显著改善，我们调整26-27年归母净利润预测至35/49亿元（前值为26/33亿元），预计28年归母净利润为63亿元，对应26-28年PE估值为23/16/13倍，维持“增持”评级。

●2026-10-13 三环集团：垂直一体化电子陶瓷龙头，MLCC与SOFC共振成长 (东吴证券 陈海进,解承堯)

●我们预测公司2026-2028年营业收入132.1/188.7/240.4亿元，增速分别为47%/43%/27%，归母净利润43.5/67.2/87.3亿元，同比增速分别为66%/54%/30%。考虑到公司作为国内电子陶瓷龙头，具备从陶瓷粉体到元器件制造的垂直一体化能力，在MLCC、光通信器件及半导体封装基座领域拥有较强竞争力，有望深度受益于AI算力及汽车等高增长需求，首次覆盖给予买入评级。

●2026-10-13 君正股份：存储与计算共振，端侧AI拓展成长 (华西证券 刘文正,刘志来)

●公司布局“计算+存储+模拟”三大板块，凭借多年的行业和产品深耕，把握供需错配机遇，积极拓展下游客户和调整产品结构，实现快速成长。我们预计公司2026-2028年营业收入为99.5、133.7、143.6亿元，EPS分别为7.20、10.98、11.66元/股，对应2026年10月12日收盘价111.64元/股，PE分别为15.5、10.2、6.6倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 博实结：存量业务出海提价，智能睡眠打开第二成长曲线 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为2.81/3.45/4.24亿元，同比增速分别为19.65%/22.84%/22.85%，当前股价对应的PE分别为25.10/20.44/16.64倍。我们选取慧翰股份、锐明技术、移为通信为可比公司，截至2026年10月12日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为27.81倍。考虑到公司已经完成多项应用场景的布局和规模化出货，同时已经基本奠定AI端侧解决方案商的基础能力，现有产品出海以及睡眠产品的逐步推广或为公司提供短期业绩增长支撑，远期有望在接下来AI端侧应用的浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-13 聚灿光电：2026三季报业绩点评：业绩潜力释放过程中 (银河证券 高峰,刘来珍)

●公司新产品全面量产、盈利能力持续提升，我们预计下季度业绩将加速增长。公司2026Q3净利好于我们预期，我们调高2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年EPS分别为0.23/0.35/0.45元。2026/10/13收盘价8.94元对应P/E分别为38/25/20倍。公司处于业绩潜力释放过程中的中间节点，维持“推荐”评级。

●2026-10-13 华海诚科：QFN抢滩先行，先进封装蓄势接棒 (东北证券 李玖,张禹)

●预计公司2026---2028年营业收入分别为11.06/16.98/24.03亿元，归母净利润分别为1.05/2.10/3.66亿元，给予“增持”评级。