振华重工(600320)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-27 振华重工：盈利能力持续改善 (华泰证券 杨云逍)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为10.81/12.28/13.05亿元，对应BPS为3.20/3.37/3.55元。可比公司2026年iFind一致预期PB为1.4倍，给予公司26年1.4倍PB估值，对应目标价4.48元（前值6.08元，对应26年PB1.9倍）

●2026-08-27 振华重工：中报点评：盈利能力持续改善 (华泰证券 杨云逍)

●我们维持公司26-28年归母净利润预测为10.81/12.28/13.05亿元，对应BPS为3.20/3.37/3.55元。可比公司2026年iFind一致预期PB为1.4倍，给予公司26年1.4倍PB估值，对应目标价4.48元（前值6.08元，对应26年PB1.9倍）

●2026-04-30 振华重工：季报点评：26Q1盈利能力显著提升 (华泰证券 倪正洋,杨云逍,李倩倩)

●基于公司精益经营成效显著，华泰研究上调2026–2028年归母净利润预测至10.81亿、12.28亿和13.05亿元，对应BPS为3.20/3.37/3.54元。参考可比公司2026年平均1.9倍PB估值，给予目标价6.08元(前值5.47元)，维持“增持”评级。

●2026-04-01 振华重工：年报点评：盈利能力超预期改善 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●考虑到公司深化降本增效，经营效益不断提升，我们上调公司2026、2027年归母净利润预测(5%，3%)至8.77亿元、11.00亿元(前值分别为8.36亿元、10.70亿元)，并预测2028年归母净利润为11.57亿元，对应BPS分别为3.22/3.38/3.53元。可比公司2026年iFind一致预期PB为1.7倍，给予公司26年1.7倍PB估值，对应目标价为5.47元(前值5.14元，对应26年PB1.6倍)。

●2025-10-31 振华重工：季报点评：降本增效带动盈利持续向上 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们维持预测公司25-27年归母净利润为6.85/8.36/10.70亿元，对应BPS为3.09/3.21/3.37元。可比公司26年Wind一致预期PB均值为1.6倍，给予公司26年1.6倍PB，对应目标价5.14元（前值5.25元，对应25年PB1.7倍）。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-10-13 中科飞测：循光而进，国产量检测拾级而上 (国盛证券 何亚轩,李枫婷)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.41/6.21/9.92亿元，同增140%/341%/60%，对应EPS分别为0.40/1.76/2.82元/股，当前股价对应PE分别为866/196/123倍，国产替代与产品矩阵延伸有望共同打开中长期成长空间，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-13 山推股份：巡礼山东：山推股份深度报告：推土机基本盘稳固，挖掘机与出海贡献增量 (德邦证券 丁健,周天昊,杨安东)

●我们预计2026-2028年公司营业收入分别为169.74/191.16/211.08亿元，营收同比增速分别为16.1%/12.6%/10.4%，归母净利润分别为14.79/17.86/21.93亿元，同比增长22.2%/20.7%/22.8%。2026年10月12日市值对应2026年PE为9.34倍，低于可比公司均值（11.86倍），考虑到公司作为推土机龙头，且工程机械行业景气度持续改善，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-13 一拖股份：旺季需求与出海共振，“东方红”整装出海 (中泰证券 谢校辉,王风涤)

●我们预测，公司2026年-2028年营业总收入分别为120.7/131.9/166.9亿元，分别同比增长12%/9%/27%。2026-2028年归母净利润分别为9.1/11.8/14亿元，同比分别+11%/+31%/+18%，，按照2026年10月13日股价，对应PE分别为16.3、12.5、10.5倍，维持“增持”评级。

●2026-10-12 申菱环境：液冷全方案出海先锋，北美市场大有可为 (华鑫证券 张涵)

●预计公司26/27/28年营业收入分别为59.1/100.4/140.5亿元，归母净利润分别为3.8/7.2/10.3亿元，当前股价对应PE分别为81/42/30倍，基于公司在数据服务散热领域发展迅速，在手订单丰富，我们看好公司在国内与海外的液冷业务发展，维持“买入”评级。

●2026-10-12 佰仁医疗：研发持续兑现，生物材料平台管线驱动高增长 (东北证券 叶菁,古翰羲)

●我们预计公司2026-2028年营收8.30/11.15/14.45亿元，归母净利润2.24/3.18/4.09亿元，当前市值对应PS为12X/8.7X/6.7X，对应PE为43X/31X/24X。我们给予“增持”评级。

●2026-10-08 爱美客：行业竞争压力下Q2尚未好转，关注H2新品增量贡献 (东方财富证券 刘嘉仁,周子莘,李汶静)

●公司Q3有较多新品发布，包括肉毒、射频治疗仪、头皮水光，关注新品放量对于H2的销售贡献情况，随着后续每年稳定推新、运营能力提升，或有助于公司达成股权激励目标。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为12.3/13.4/14.5亿元，同比分别-4.7%/+9.1%/+8.0%，按9月30日收盘价计算的PE分别为23/21/20X，给予“增持”评级。

●2026-10-08 紫金龙净：2026H1归母净利同比+25%，矿山绿色能源闭环加速兑现 (兴业证券 蔡屹,胡冰清,史一粟)

●公司环保主业稳健，紫金赋能下矿山绿色能源闭环逻辑持续验证，维持对公司的“增持”评级。我们预测公司2026-2028年分别实现归母净利润14.22亿元、17.22亿元、20.51亿元，同比分别+27.8%、+21.1%、+19.1%，9月30日股价对应的PE估值为16.7x、13.8x、11.6x。

●2026-10-08 正业科技：工业检测智能装备领先企业，储能扩产与PCB高端化驱动业绩反转 (中泰证券 冯胜,万欣怡)

●公司历史包袱显著减轻，储能X光订单逐步进入交付验收阶段，PCB检测及高端材料构成稳健业务底盘，在线CT等新产品有望拓展长期成长空间。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为9.91/11.64/13.41亿元，归母净利润分别为0.40/0.70/0.90亿元。按2026年9月30日收盘价，公司对应PE分别为79/45/35倍。首次覆盖，给予“持有”评级。

●2026-10-07 北方华创：国产半导体设备龙头，营业收入五年跨越三个百亿台阶 (智研咨询)

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●2026-10-07 晶盛机电：光伏/半导体单晶炉全球龙头，营收四年增长两倍后回落 (智研咨询)

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