南钢股份(600282)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-21 南钢股份：半年报点评：二季度扣非盈利同环比增长，产品结构持续改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注于中高端专用板材及特钢长材制造，受益于产品结构改善以及股东赋能，其盈利稳健增长，后续有望显著受益于行业供需结构改善，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为30.4亿元、32.5亿元、35亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，综合考虑公司历史估值，给予增持“评级。

●2026-04-26 南钢股份：2026Q1点评：2026Q1业绩符合预期，产品结构不断优化升级 (西部证券 刘博,滕朱军,李柔璇)

●我们预计2026-2028年公司EPS分别为0.53、0.59、0.67元，PE分别为10、9、8倍，维持“买入”评级。

●2026-04-23 南钢股份：季报点评：钢材量增+焦炭改善或助业绩修复 (华泰证券 李斌)

●维持对南钢股份的“买入”评级，并给予目标价7.83元，基于2026年PE17.03倍的估值水平。分析师预测，2026-2028年公司归母净利润分别为28.6亿元、33.2亿元和38.3亿元，对应EPS分别为0.46元、0.54元和0.62元。可比公司2026年一致预期PE均值为11.2倍，而南钢股份因盈利稳定性较强，享有一定溢价。

●2026-04-23 南钢股份：季报点评：一季度业绩同比增长，产品结构持续改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注于中高端专用板材及特钢长材制造，受益于产品结构改善以及股东赋能，其盈利呈现出显著韧性特征，后续有望显著受益于行业供需结构改善，参考公司近三年来估值变动情况，我们认为公司估值有明显修复空间，近五年估值中枢区域对应市值333亿元左右，估值高位区域对应市值465亿元左右，维持“买入”评级。

●2026-03-21 南钢股份：2025年报点评：高端材料贡献显著，盈利能力持续提升 (东方证券 于嘉懿)

●我们调整产品销量结构、调整毛利率等，预测公司26-28年每股净资产为5.07、5.36、5.65元(2026-2027年原预测值为4.92、5.27元)，根据可比公司2026年1.18X的PB估值，对应目标价6.34元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:黑色金属

●2026-08-21 中信特钢：半年报点评：业绩同比增长，特钢产业中长期前景向好 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端特殊钢材制造，产品结构不断优化，同时下游制造业升级需求有望改善，支撑其盈利修复趋势，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为62.3亿元、67.5亿元、72.6亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，综合考虑公司历史估值，给予“增持”评级。

●2026-08-13 甬金股份：2026年半年报点评：不锈钢量利同增，新材料进军消费电子 (国联民生证券 邱祖学)

●随着公司冷轧不锈钢多个项目逐步投产，叠加横向拓展新材料业务，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.15/8.22/9.08亿元，对应8月12日收盘价，2026-2028年PE依次为12/11/10倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-12 甬金股份：半年报点评：上半年盈利大增，趋势有望延续 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注不锈钢冷轧加工环节，在主流产品竞争中占据优势，背靠多家不锈钢热轧龙头企业渠道快速扩张产能，长期来看其高成长性与金属材料加工成本优势仍然突出，预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为7.4亿元、8.2亿元、9.3亿元，对应PE为12倍、10.8倍、9.4倍，综合考虑公司历史估值，给予“增持”评级。

●2026-08-12 海南矿业：打造全球氟资源头部企业 (中泰证券 刘洋,陈琪玮)

●我们预计2026-2028年实现营业收入54.85亿元/54.21亿元/62.85亿元，同比增长24%/-1%/16%；实现归母净利润12.08亿元/12.19亿元/13.97亿元，同比增长180%/1%/15%。调整前值2026-2027年实现归母净利润9.50亿元/10.19亿元。上修盈利预测的原因是油气价格高于原预期。考虑公司锂业务放量，盈利逐步增长，维持增持评级。

●2026-08-10 大中矿业：2026年半年报点评：铁矿短期承压，锂矿成长可期 (国联民生证券 邱祖学)

●公司铁矿扩产、锂矿新建项目逐步推进，新增产能有望释放，我们预计公司2026-28年将分别实现归母净利润8.86/32.93/55.39亿元，对应现价，PE分别为49、13和8倍，维持“推荐”评级。

●2026-08-09 大中矿业：2026年中报点评：锂矿持续推进建设，铁矿提供稳定现金流 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕)

●考虑到26年下半年锂矿逐步投产或将贡献增量，但碳酸锂价格有所回落，因此我们下调2026-2028年归母净利润预期至13/24/42亿元（原预期18/36/55亿元），同比+78%/+86%/+71%，对应PE为33/18/10x，考虑公司具备成本优势，持续推进矿山建设，维持“买入”评级。

●2026-07-26 方大特钢：筹划重大资产重组，产能规模扩张、切入钒液流电池领域-方大特钢重大资产重组公告点评 (西部证券 刘博,李柔璇)

●我们调整2026-2028年公司EPS分别为0.25、0.33、0.40元，PE分别为17、13、11倍，维持“买入”评级。

●2026-07-26 海南矿业：多产线赋能业绩预增，成长性不断显现 (银河证券 赵良毕)

●公司铁矿业务稳健，油气产能释放，叠加锂资源产业链一体化落地，三大板块协同发力支撑公司2026年业绩增长；同时，公司持续丰富战略性矿产资源组合，积极拓展萤石矿业务。我们预计公司2026-2028年营收分别为58.14/66.51/76.34亿元，同增31.7%/14.4%/14.8%；归母净利润分别为9.75/11.73/14.27亿元，同增126.2%/20.2%/21.7%，对应PE分别为17.22/14.32/11.77倍，维持“推荐”评级。

●2026-07-23 方大特钢：产能注入加速兑现，优质资产有望增益 (东方证券 于嘉懿)

●由于美伊冲突地缘扰动推升能源价格、铁矿石价格等，我们小幅上调公司产品成本，预测公司26-28年每股收益为0.43、0.50、0.53元（原26-28年预测为0.48、0.55、0.58元）。根据可比公司26年12XPE的估值，给予公司5.16元目标价，维持买入评级。

●2026-07-17 海南矿业：丰瑞氟业股权收购有序推进，油气涨价中报预增显著 (国投证券 贾宏坤,周古玥)

●公司锂资源一体化产业链正式投产，铁矿石产量稳定运营，油气产量大幅提升后有望贡献可观利润，萤石项目收购有序推进有望强化公司战略性资源布局。我们预计公司2026年-2028年的营业收入分别为69.08、72.81、82.62亿元，净利润分别为11.17、11.97、14.52亿元，对应EPS分别为0.56、0.60、0.73元/股，目前股价对应PE为15.1、14.1、11.6倍，维持“增持-A”评级，6个月目标价为14.0元，相当于2026年25倍动态市盈率。