同方股份(600100)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-29 同方股份：2025年报点评：业务剥离与结构收缩效果显著，公司基本面迎来拐点 (中航证券 宋浩田,张超,梁晨)

●我们预测公司2026、2027、2028年归母净利润分别为5.48亿元、5.80亿元、7.73亿元，EPS为0.16元、0.17元、0.23元，对应PE分别为40.69倍、38.29倍、28.30倍，我们给予“买入”评级。

●2025-05-20 同方股份：2024年报&2025Q1点评：背靠中核工业集团内外兼修，聚焦优势和新兴产业提质增效 (中航证券 宋浩田,张超,梁晨)

●基于以上观点，我们预测公司2025、2026、2027年归母净利润分别为0.67亿元、2.29亿元、3.75亿元，EPS为0.02元、0.07元、0.11元，当前股价对应PE分别为364.30倍、105.98倍、64.85倍，我们给予“买入”评级。

●2017-04-18 同方股份：年报点评：业绩表现稳定，投资收益拉动利润增长 (信达证券 边铁城)

●预计2017-2019年公司营业收入分别为278.49亿元、289.63亿元和298.32亿元，归属于母公司净利润分别为21.20亿元、24.91亿元和27.60亿元，按最新股本计算每股收益分别为0.72元、0.84元和0.93元，最新股价对应PE分别为21倍、18倍和16倍。维持“增持”评级。

●2016-11-28 同方股份：每周A股嬴家：出售旗下资产，资金流动性增 (群益证券)

●股份于7月份在高位人民币17.20元滑下，跌至9月份人民币13.67元喘定后横行上落，收集一个多月后上周5终出现突破，呈大阳烛升穿长方形顶部人民币14.41元，形势转好；建议投资者可于现水平买入，目标价人民币17.20元，止蚀价则设在人民币13.68元。上周推介的老白干酒(600559.CH)走势平稳，直到周五调整才到达我们建议买入价，以上周收市价计算约有1.2%微利，建议投资者继续持有，目标价人民币27.4元及止蚀价人民币22.4元则维持不变。

●2016-08-31 同方股份：中报点评：营收平稳增长，计算机业务发展良好 (信达证券 边铁城)

●我们预计2016-2018年公司营业收入分别为302.24亿元、328.92亿元和358.05亿元，归属于母公司净利润分别为65.61亿元、18.49亿元和19.84亿元，按最新股本计算每股收益分别为2.21元、0.62元和0.67元，最新股价对应PE分别为7倍、24倍和22倍。维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-28 海信视像：引领大屏创新，链接全球视界 (东方财富证券 秦一超,王敏君)

●海信视像是国产显示行业的引领者之一。在面板等上游产业链国产化率提升的背景下，海信凭借MiniLED产品优势、体育赛事营销等有望进一步获取份额。此外，随着公司对新显示新业务的探索进一步深入，多元增长效应有望逐步显现。我们预计2026-2028年公司营业收入分别为629.21、681.51、733.80亿元，同比分别+9.09%、+8.31%、+7.67%；归母净利润分别为27.93、31.31、34.73亿元，同比分别+13.83%、12.10%、10.90%。对应EPS分别为2.14、2.40、2.66元/股，对应8月26日收盘价PE分别为12.96、11.56、10.42倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-08-28 华工科技：2026H1归母净利润同比+30.17%，国外收入同比+116%，国内在手订单超60亿元 (国海证券 刘熹)

●公司锚定人工智能技术融合创新方向，主动把握AI产业高速发展机遇，深化人工智能与主营业务融合，持续夯实并提升企业核心竞争壁垒，结合公司财报，我们预计2026-2028年公司营业收入分别为210.27/319.10/446.63亿元，归母净利润分别为21.15/30.64/46.98亿元，EPS分别为2.10/3.05/4.67元/股，当前股价对应PE分别为49.88/34.43/22.45X，维持“买入”评级。

●2026-08-28 中科曙光：半年报点评：业绩增长提速，“算存网管”全栈发力 (国盛证券 孙行臻)

●随着公司超节点、超集群产品逐步实现大规模部署与应用，商业化落地持续加速，预计2026-2028年营业收入分别为176.8/207.1/240.7亿元，归母净利润分别为29.3/39.2/47.7亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 康冠科技：AI显示赋能自有品牌，短期扰动静待盈利修复 (中信建投 马王杰,吕育儒)

●自主品牌创新品类持续放量，海外市场空间广阔，下半年盈利有望修复。公司依托“高端制造+自主品牌”双轮驱动，电视代工盈利修复，KTC、皓丽、FPD三大自有品牌矩阵持续发力，AI创新硬件打开中长期成长空间。我们预测2026-2028年公司实现归母净利润7.44/9.09/10.57亿元，对应EPS为1.06/1.29/1.50元，当前股价对应PE为17.15/14.04/12.08倍，维持“买入”评级。

●2026-08-28 广合科技：算力场景驱动增长 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为95/167/266亿元，归母净利润分别为23/41/67亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 本川智能：Q2业绩加速释放，高端PCB与CIPB打开成长空间 (天风证券 吴立,李双亮)

●公司积极布局多端PCB技术方向，构建了丰富的产品体系，已具备各类中高端PCB产品的规模化生产能力，随着产能的进一步落地，可充分满足客户多品种的产品需求；并且，公司与西安交通大学开展合作，产学研协同攻关CIPB先进封装技术，未来增长可期。我们维持此前预期，预计公司2026-2028年营业收入为10.82/13.46/15.78亿元，归母净利润为0.54/1.05/1.50亿元，维持“增持”评级。

●2026-08-28 永贵电器：2026H1盈利能力短期承压，新兴赛道蓄势待发 (开源证券 陈蓉芳,张威震)

●因此，我们下调2026/2027年盈利预测（原值为1.38/1.68亿元），新增2028年盈利预测，预计2026/2027/2028年归母净利润为1.07/1.41/1.91亿元，当前股价对应PE为51.1/38.8/28.7倍。我们看好公司稳固轨交、车载与特种装备三大主业的同时，拓展数据中心与具身智能等新兴领域，随着海外产能爬坡完成与新兴业务逐步放量，盈利能力有望修复，维持“买入”评级。

●2026-08-28 影石创新：国内收入快速增长，存储涨价、阶段性投入致使盈利承压 (国投证券 余昆,陈伟浩)

●影石是智能影像设备行业的头部企业，正积极拓展云台相机、无人机等新品类，有望打开新的增量市场。考虑到公司当前处于营销和研发高投入期，短期盈利能力有所承压，但随着公司新产品逐渐放量，规模效应有望带动盈利能力提升，所以我们采用PS估值法。我们给予公司2026年4XPS估值，相当于6个月目标价为155.79元，维持买入-A的投资评级。

●2026-08-28 泰凌微：2026年半年报点评：IoT基本盘稳健，端侧AI与无线连接新品加速放量 (东吴证券 陈海进)

●结合公司2026H1实际经营情况及后续新品放量节奏，我们下调公司2026-2027年营业收入预测至12.40/15.51亿元（前值14.83/18.84亿元），同比增长22.19%/25.04%；下调2026-2027年归母净利润预测至1.54/1.77亿元（前值3.46/4.96亿元），同比增长20.60%/15.46%。新增2028年盈利预测，预计实现营业收入18.63亿元、归母净利润2.13亿元，同比增长20.12%/20.00%。预计2026-2028年EPS分别为0.64/0.73/0.88元，当前股价对应PE分别为46.35/40.14/33.45倍。考虑公司传统IoT业务基本盘稳健，新领域持续拓展，端侧AI及无线连接新品逐步放量，维持“买入”评级。

●2026-08-28 萤石网络：盈利能力持续提升，境外与云平台打开增长空间 (天风证券 周嘉乐,陈怡仲,缪欣君)

●公司26H1收入稳健增长、利润增速亮眼。核心亮点包括：（1）毛利率同比提升6.68pcts至50.27%，高毛利的云平台（毛利率73.6%）及智能入户（毛利率50.4%）收入占比合计达39.9%，产品结构持续优化；（2）境外收入同比增长21.2%至12.90亿元，占比提升至42.9%；（3）智能入户同比增长28.1%，延续高增态势，入户场景打开第二增长曲线。鉴于26H1综合毛利率同比提升6.68pct至50.27%（高毛利云平台及智能入户占比提升）、境外收入同比+21.2%且毛利率同步改善，盈利能力提升幅度超出前次预期，我们上调盈利预测：预计26-28年公司归母净利润分别达7.53/9.11/10.71亿元（前值7.42/8.46/9.18亿元），维持“增持”评级。