佳力奇(301586)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-09-06 佳力奇：业绩持续增长，拓展复合材料应用领域谋增长 (招商证券 王超,廖世刚)

●根据招商证券的分析，预计佳力奇2025-2027年的营业收入分别为8.53亿、11.45亿和14.27亿元，归母净利润分别为1.06亿、1.40亿及1.71亿元，对应PE分别为39.7X、30.0X、24.5X。基于对公司长期发展的看好，维持“强烈推荐”评级。同时提醒投资者注意应收账款和存货的增长可能带来的风险，关注后续市场表现和定价策略调整的效果。

●2025-09-04 佳力奇：2025H1营收同比增长60%，市场开拓和材料研发并进 (中邮证券 马强)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.26亿元、1.59亿元和2.01亿元，对应当前股价PE为35、28、22倍，维持“增持”评级。

●2025-05-15 佳力奇：交付能力显著提升，多方向开拓市场成长空间广阔 (中邮证券 鲍学博,马强)

●4月24日，佳力奇发布2024年年报和2025年一季报。2024年公司实现营收6.27亿元，同比增长35%，实现归母净利润1.00亿元同比减少2%；2025Q1，公司实现营收1.82亿元，同比增长70%，实现归母净利润0.11亿元，同比减少56%。我们预计公司2025-2027年归母净利润为1.26亿元、1.59亿元和2.01亿元，对应当前股价PE为35、28、22倍，维持“增持”评级。

●2025-04-29 佳力奇：24年年报及25Q1点评：军机、民机、低空经济、航天多领域共同发力，逆势增长更显难能可贵 (中航证券 梁晨,王绮文,张超)

●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为7.56亿元、9.76亿元和12.16亿元，归母净利润分别为1.12亿元、1.53亿元和2.02亿元，EPS分别为1.35元、1.85元和2.43元。维持“买入”评级，目标价66.00元，对应2025-2027年PE为49倍、36倍及27倍

●2025-04-26 佳力奇：业绩迎来快速增长，积极布局复合材料上下游产业 (招商证券 王超,廖世刚)

●我们预计公司25-27年公司收入分别为8.53、11.45与14.27亿元，对应归母净利润为1.32、1.79与2.21亿元，对应估值为28.9、21.2、17.2倍，维持“强烈推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2026-08-30 中航沈飞：2026年中报点评：2026H1实现归母净利润4.73亿元，同比-58.37% (国盛证券 干亮,方晓舟)

●我们认为随着制约产线运行的主要问题已基本见底并得到有效缓解，2026H2公司基本面有望实现快速增长，我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为30.27、36.29、42.47亿元，对应PE为44X、36X、31X，维持“买入”评级。

●2026-08-30 涛涛车业：高尔夫球车持续放量，全球化产能兑现红利 (中信建投 马王杰,吕育儒)

●智能出行行业处在增长快车道，公司传统品类性价比优势明显，北美市占率领先，并开辟电动高尔夫球车、电动自行车、大排量全地形车等新品类，以及不断培育人形机器人、无人驾驶等新增长曲线，营收利润规模有望3年内实现翻番。预计公司2026-2028年实现归母净利润13.33/18.00/22.64亿元，EPS为12.22/16.51/20.76元，当前股价对应PE为19.24/14.24/11.32倍，维持“买入”评级。

●2026-08-30 中航沈飞：2026年中报点评：产线制约见底，H2基本面有望大幅改善 (国盛证券 干亮,方晓舟)

●我们认为随着制约产线运行的主要问题已基本见底并得到有效缓解，2026H2公司基本面有望实现快速增长，我们预计公司2026~2028年归母净利润分别为30.27、36.29、42.47亿元，对应PE为44X、36X、31X，维持“买入”评级。

●2026-08-30 洪都航空：洪都航空(600316)：军贸竞争力持续强化经营拐点显现 (华西证券)

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●2026-08-29 松发股份：盈利能力快速提升，造船订单饱满产能充足 (中信建投 许光坦,籍星博)

●公司新接订单势头强劲，订单结构持续优化升级，在船舶上行大周期中充分演绎量价齐升的逻辑，叠加高效产能持续释放和生产经营效率提升，高盈利弹性释放可期。我们预计公司2026-2028年实现营业收入541.33、783.24、906.17亿元，同比分别增长150.16%、44.69%、15.70%，归母净利润分别为92.04、155.56、200.05亿元，同比分别增长246.73%、69.00%、28.60%，对应PE分别为20.70、12.25、9.52倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-28 内蒙一机：业绩短期承压系销售结构变化，十五五开局新质装备多线突破 (山西证券 骆志伟,李通)

●我们预计公司2026-2028年EPS分别为0.20\0.22\0.24，对应公司8月27日收盘价11.23元，2026-2028年PE分别为54.9\51.6\46.9，维持“增持-A”评级。

●2026-08-28 航宇科技：2026年中报点评：在手订单饱满海外业务高增 (国海证券 赵博轩,董伯骏,王鹏)

●公司是航空航天、燃气轮机及高端装备行业提供复杂零部件精密制造系统性解决方案的供应商，受益于全球航空航天产业景气度持续上行，国内商用大飞机产业化提速、以及燃气轮机、商业航天、核电等领域需求拉动，预计未来发展态势积极。我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为25.89/32.78/40.57亿元，归母净利润分别为2.88/3.94/5.29亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-28 洪都航空：26H1业绩高增，海外收入占比大幅提升 (财通证券 杨博星,任旭欢)

●公司是国内教练机龙头，机、弹一体优势显著。我们预计公司2026-2028年实现营业收入105.54/141.14/179.47亿元，归母净利润1.43/2.33/3.19亿元。对应PE分别为147/90/66倍，维持“增持”评级。

●2026-08-28 中国中车：轨交装备龙头经营持续稳健，铁路装备、新产业驱动增长——中国中车点评报告 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●预计2026-2028年归母净利润为143.6、154.0、165.8亿元，同比增长9.0%、7.2%、7.7%，对应PE为12、12、11倍，维持“买入”评级。

●2026-08-27 爱玛科技：2026Q2收入利润同比降幅收窄，单车价格持续上行 (开源证券 吕明,骆扬)

●考虑到新国标切换阶段性影响行业及公司产品动销，我们下调盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为14.88/20.16/23.36亿元（原值为：20.15/23.16/27.37亿元），对应EPS1.72/2.33/2.70元，当前股价对应PE为12.8/9.4/8.1倍，公司渠道+产品+品牌竞争力仍强，公司长期成长空间充足，维持“买入”评级。