艾芬达(301575)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-28 艾芬达：毛巾架领先优势不断扩大，汇兑拖累利润表现 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●艾芬达是全球加热毛巾架龙头，IPO后产能扩建、自动化能力提升，成本&良率优势再强化，未来期待更多新客户放量；同时积极布局机器人零部件新兴业务、打开想象空间，看好持续成长。预计公司26-28年收入13.55亿(+22.09%)、16.16亿(+19.25%)、19.02亿(+17.72%)，归母净利润1.44亿(+24.88%)、1.81亿(+25.51%)、2.17亿(+20.21%)，对应PE为27.07X、21.57X、17.94X，考虑到加热毛巾架行业竞争格局优、公司领先优势不断扩大中，新客户&新销售区域开拓带来饱满订单，主业成长性优，叠加机器人科技叙事有望推动估值体系抬升，给予“买入”评级。

●2025-10-24 艾芬达：专研电热毛巾架，研发体系完善+与欧洲头部客户深入合作+智能制造优势显著 (国盛证券 徐程颖,陈思琪)

●我们认为公司作为全球电热毛巾架出口代工龙头，深入合作大客户，智能制造优势明显，中长期市占率有望持续提升。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.47/1.72/1.97亿元，同比增长24.9%/16.6%/14.7%，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-18 好太太：势稳健增长，盈利能力改善 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为2.4/2.8/3.3亿元，对应PE为22.2X/19.0X/16.4X。

●2026-08-18 哈尔斯：增长稳健、盈利边际修复，H2经营弹性可期 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为2.3、4.0、5.0亿元，对应PE估值分别为16.1X、9.5X、7.5X，维持“买入”评级。

●2026-08-18 哈尔斯：Q2营收稳增，盈利能力环比修复 (华福证券 李宏鹏,李含稚)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为1.9亿元、2.7亿元、3.3亿元（上期预测26-28年分别为1.9亿元、2.7亿元、3.3亿元，维持上期预测），增速分别为+171%、+40%、+25%，目前股价对应26年PE为20X。公司作为保温杯制造龙头之一合作海外优质客户共享成长，海外产能建设长期优势凸显，国内自主品牌IP国货潮品第二成长曲线值得期待，维持“买入”评级。

●2026-08-18 科达利：High aluminum prices weigh on profitability;profitability recovery and robotics business ramp-up remain promising (中信建投 许琳,薛鹭)

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●2026-08-17 科达利：收入快速增长，机器人业务加速推进 (国信证券 王蔚祺)

●调整盈利预测，维持“优于大市”评级。基于原材料价格波动对公司经营的短期影响，我们下调2026年盈利预测、维持2027-2028年盈利预测，预计2026-2028年实现归母净利润22.69/31.08/38.18亿元(原预测为23.93/31.08/38.18亿元)，同比+29%/+37%/+23%，EPS为7.93/10.85/13.33元，动态PE为23/17/14倍。

●2026-08-17 科达利：铝价高位盈利承压，看好公司盈利修复+机器人业务兑现 (中信建投 许琳,薛鹭)

●看好公司26H2的盈利修复及机器人业务的兑现潜力。公司作为锂电池结构件龙头将充分享受下游高景气红利。同时，新业务迎来关键节点，2026年正式开启机器人业务战略布局，依托泰国工厂的顺利推进，有望在2027年迎来营收的快速上量。预计公司26/27年实现净利润22.5/30.2亿元，对应当前PE约23.3/17.4倍，维持买入评级。

●2026-08-17 山东威达：电动工具配件领跑者，技术外溢切入机器人 (长城证券 张磊,陈子锐,黄雄,邓宇亮)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为23.38/25.90/28.54亿元，分别同比增长约21.7%/10.8%/10.2%；归母净利润分别为2.97/3.50/3.85亿元，对应PE分别为14.12/11.98/10.89倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-17 科达利：中报点评：业绩符合预期，锂电结构件龙头进一步布局机器人零部件 (中原证券 牟国洪)

●预测公司2026-2027年摊薄后的每股收益分别为7.85元与10.30元，按8月14日183.56元收盘价计算，对应的PE分别为23.37倍与17.83倍。目前估值相对行业水平合理，结合行业发展前景及公司行业地位，维持公司“增持”投资评级。

●2026-08-17 华锐精密：中报点评：期待机器人和软件发力 (华泰证券 杨云逍,杨任重,张婧玮)

●我们基本维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利润为5.52/5.07/5.72亿元（三年复合增速为45.32%），对应PE25/27/24x。可比公司2026年平均一致预测PE约29x，给予公司26年29倍PE（折价调整为平价主要系可比公司业绩受钨价影响更大，而钨价较上次报告发布期间回调较多、已经反映在可比公司估值中），给予目标价114.26元（前值154.56元，按新股本折算前值110.4元，对应28倍26年PE），维持“买入”评级。

●2026-08-17 科达利：短期盈利承压，机器人业务加速推进 (财信证券 杨鑫)

●预计公司2026-2028年实现归母净利润21.45、27.45、33.38亿元，对应当前PE为24.50、19.15、15.74倍，公司是锂电结构件龙头企业，尽管受原材料价格波动影响短期盈利承压，但整体来看盈利能力韧性仍然较强，我们继续看好公司未来的发展，维持“买入”评级。