艾芬达(301575)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-23 艾芬达：毛巾架优势扩大，布局机器人第二成长曲线 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●艾芬达是全球加热毛巾架龙头，卫浴毛巾架主业高增验证领先优势，机器人零部件第二曲线逐步落地，看好持续成长。预计公司26-28年收入13.65亿（+23.00%）、16.92亿（+23.94%）、21.74亿（+28.53%），归母净利润1.22亿（+6.30%）、1.740亿（+38.96%）、2.36亿（+38.47%），对应PE为25.35X、18.24X、13.17X，考虑到加热毛巾架行业竞争格局优、公司领先优势不断扩大中，新客户&新销售区域开拓带来饱满订单，主业成长性优，机器人零部件业务若顺利放量有望打开长期成长空间，维持“买入”评级。

●2026-04-28 艾芬达：毛巾架领先优势不断扩大，汇兑拖累利润表现 (浙商证券 史凡可,傅嘉成)

●艾芬达是全球加热毛巾架龙头，IPO后产能扩建、自动化能力提升，成本&良率优势再强化，未来期待更多新客户放量；同时积极布局机器人零部件新兴业务、打开想象空间，看好持续成长。预计公司26-28年收入13.55亿(+22.09%)、16.16亿(+19.25%)、19.02亿(+17.72%)，归母净利润1.44亿(+24.88%)、1.81亿(+25.51%)、2.17亿(+20.21%)，对应PE为27.07X、21.57X、17.94X，考虑到加热毛巾架行业竞争格局优、公司领先优势不断扩大中，新客户&新销售区域开拓带来饱满订单，主业成长性优，叠加机器人科技叙事有望推动估值体系抬升，给予“买入”评级。

●2025-10-24 艾芬达：专研电热毛巾架，研发体系完善+与欧洲头部客户深入合作+智能制造优势显著 (国盛证券 徐程颖,陈思琪)

●我们认为公司作为全球电热毛巾架出口代工龙头，深入合作大客户，智能制造优势明显，中长期市占率有望持续提升。我们预计公司2025-2027年实现归母净利润1.47/1.72/1.97亿元，同比增长24.9%/16.6%/14.7%，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-08-25 新兴铸管：半年报点评：归母净利同比略降，产品结构逐步改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，持续受益于钢铁行业产能利用率恢复、城市管网改造及水利设施建设，其盈利能力有望修复，考虑到当前供需格局及铸管毛利率偏低，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为8.0亿元、9.0亿元、10.1亿元，按照市值与重置成本的比对来看，目前公司仍处于价值低估区，具备较好的战略配置价值，维持“增持”评级。

●2026-08-25 久立特材：半年报点评：半年度业绩同比回落，高端产品占比有望提升 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中高端不锈钢管制造，预计产能扩张带动产销规模增长，下游需求好转有望支撑其盈利修复，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高，考虑到当前行业需求现状及地缘局势因素影响，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为9.5亿元、12.2亿元、14.2亿元，对应PE为20.1、15.7、13.5倍，维持“增持”评级。

●2026-08-25 大金重工：2026年半年报点评：海运节奏拖累Q2发货，出海单吨净利维持高位 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,胡隽颖)

●考虑到部分国家海风补贴退坡、主机产能不足等因素影响项目推进节奏，公司部分海工订单及收入确认有所延后，我们下调公司26~28年归母净利润预测至14.7/21.2/28.5亿元（原预测20.1/27.8/33.6亿元），同比+33%/44%/34%，对应PE分别为18/12/9x。基于公司海外海风桩基竞争优势，我们预计26H2-27年英国/德国/日韩等项目有望陆续定标，公司订单有望迎来拐点；同时自有运输船陆续投运有望提升项目盈利能力，叠加外部造船订单贡献，28年起业绩有望加速增长，维持“买入”评级。

●2026-08-24 盛德鑫泰：半年报点评：归母净利同比回落，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利修复，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，考虑到当前成本变动等因素，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为2.1亿元、2.5亿元、2.8亿元，对应PE为17.4、14.8、12.9倍，维持“增持”评级。

●2026-08-24 大金重工：上半年业绩同比增长10%，海工一体化交付能力落地 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到公司外币营业收入占比较大，以及国内新能源产业运行短期不及预期，基于审慎性考虑，我们下调2026-2027年盈利预测至14.8/21.1亿元(原预测为17.8/23.8亿元)，小幅调整2028年盈利预测至28.5亿(原预测为28.3亿元)，同比+34%/+43%/+35%，当前股价对应PE为19.6/13.7/10.2x，维持“优于大市”评级。

●2026-08-23 大金重工：中报点评：发货延期及汇兑承压拖累Q2业绩 (华泰证券 刘俊,边文姣,苗雨菲,宫宇博)

●考虑到海工发货延期或影响26年业绩释放，叠加自有运输船贡献度提升与后续海外海风订单落地有望支撑27年业绩高景气，我们预计公司26-28年归母净利润为13.93/25.67/34.26亿元（26-27年较前值分别调整-8.76%/+28.51%），对应EPS为1.88/3.47/4.63元。可比公司26年Wind一致预期PE均值为19.4倍，考虑到公司为海外管桩龙头，市场份额及产业链布局领先，基于公司2026年25xPE，对应目标价为47元（前值39.23元，对应25年23xPE）。

●2026-08-22 常宝股份：半年报点评：盈利同比走弱，特材项目稳步推进 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求向好支撑其盈利释放。考虑到财务费用的增长，我们预计公司2026年~2028年实现归母净利分别为4.0亿元、5.6亿元、6.9亿元，对应PE为14.1、10.1、8.3倍，综合考虑公司估值水平，给于“增持”评级。

●2026-08-22 常宝股份：中报点评：汇兑损失致盈利承压 (华泰证券 李斌)

●考虑到公司管件业务毛利承压，且因汇兑损失导致盈利能力下降，我们调低公司管件业务毛利，调高财务费用率，测算2026-2028年公司归母净利润3.2/3.9/4.6亿元，较前值分别下调38.63%/38.34%/42.56%。其对应EPS为0.36/0.43/0.51元，BVPS为6.82/7.12/7.47元。可比公司2026年iFind一致预期PB均值为1.13倍，我们给予公司1.13倍PB，目标价7.70元（前值10.29元，基于2026年PE1.46X），维持“增持”评级。

●2026-08-21 科达利：2026年半年报点评：动力储能需求持续向好，全球化与机器人布局稳步推进 (西部证券 杨敬梅)

●我们预计公司26-28年分别实现归母净利润23.23/30.17/38.12亿元，同比+31.7%/+29.9%/+26.3%，对应EPS为8.11/10.54/13.31元，维持公司“买入”评级。

●2026-08-21 好太太：业务稳健经营，H1业绩逐步改善 (华西证券 徐林锋,杜磊)

●公司晾衣架产品持续升级，线下零售渠道变革增强终端把控能力，电商渠道继续快速发展，此外智能门锁等新品类逐步发力。受需求弱于预期影响，我们调整2026-2027年预测，新增2028年预测，预计公司2026-2028年营收分别为15.99/17.74/19.70亿元（2026-2027年前值17.74/19.70亿元），2026-2028年归母净利润分别为2.25/2.53/2.85亿元（2026-2027年前值2.53/2.85亿元），对应EPS分别为0.56/0.63/0.71元（2026-2027年前值0.63/0.71元），对应2026年8月20日收盘价13.66元，PE分别为38/34/30X，维持“买入”评级