达利凯普(301566)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-08-07 达利凯普：射频微波MLCC龙头，行业景气助增长 (银河证券 高峰,龙天光)

●预计公司2026-2028年分别实现归母净利润1.95/2.37/2.87亿元，分别同比+22.48%/+21.71%/+20.82%，对应P/E分别为49.7/40.84/33.8倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-09 炬光科技：2026年半年报点评：毛利率改善释放积极信号，定增扩产夯实长期成长根基 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●考虑光通信持续高增长及定增对中长期发展的支撑，我们维持公司2026-2028年的归母净利预测为30/189/443百万元，当前市值对应2026-2028年PE为947.35/151.97/64.90倍，维持"增持"评级。

●2026-08-09 安克创新：重视当前拐点与未来预期差-安克创新投资探讨更新 (华安证券 邓欣,韦香怡)

●当前三大推荐逻辑①拐点明确：Q1扣非净利同比+24.39%验证拐点，产品高端化筑牢业绩安全垫；②基本盘放量：充储龙头地位稳固下，小充修复大充爆发，储能规模从50亿向百亿冲刺；③一横一纵重估未来：平台化（创新影音打印等增量不断）+纵深化（端侧AI机会）共振空间，未来随逻辑兑现定价锚点将向30x看齐。我们预计公司26-28年收入397/487/584亿元、同比+30/23/20%；归母净利36/46/58亿元、同比+40/29/26%；对应三年PE分别19/15/12x，未来存显著上行空间，积极推荐。

●2026-08-09 广合科技：26H1业绩高增，AI拓展顺利后续持续高增 (中泰证券 王芳,刘博文)

●考虑到AI持续高景气，我们预计公司2026/2027/2028年净利润为22.76/40.73/65.5亿元（此前预计2026/2027/2028年归母净利润为20.32/31.89/51.44亿元），按照2026/8/9收盘价，PE为35.3/19.7/12.3倍，维持“买入”评级。

●2026-08-09 鸿日达：散热片成长落地有声，FAU、微流道冷板双翼启航 (浙商证券 王凌涛)

●当下散热片业务适逢行业进入本土化替代的重要窗口期，三年多的躬耕终见成果，客户的导入和供应起量渐渐步入正轨。在此基础上，在散热领域延伸布局的微流道液冷等业务也敲开了关键客户的送样大门，FAU的客户认可与供应增长也花开蒂落。显然，公司当下已是继往开来的重要拐点，新业务的盈利弹性有望快速覆盖掉传统业务的拖累和掣肘，维持公司“买入”评级。

●2026-08-08 炬光科技：全球微纳光学小巨人，光通信与消费电子打开新空间 (国联民生证券 张宁,薛宏伟,袁妲,范宇)

●我们预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为0.21亿元、2.23亿元、5.35亿元，对应2026/2027/2028年PE分别为1320x、122x、51x。考虑到公司在微纳光学领域的稀缺性、新兴业务放量节奏，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-08-08 立昂微：12吋硅片放量推动业绩扭亏，轻重掺与VCSEL景气共振 (东北证券 李玖,武芃睿,黄磊,叶怡豪)

●公司是国内较早布局半导体硅片的厂商之一，随着12寸高毛利产品的占比提高以及全球硅片消耗的加剧，有望进一步提高盈利能力，预计公司2026E-2028E收入50.24/64.11/80.25亿元，归母净利润3.39/5.36/6.39亿元，给予“买入”评级。

●2026-08-08 炬光科技：26H1光通信业务延续高成长，定增加码微纳光学平台 (东北证券 李玖,武芃睿,李明,叶怡豪)

●公司发布2026年半年报，上半年实现营收4.19亿元，同比增长6.57%；同日，公司拟定增募资不超10.21亿元，主要用于高端光器件及衬底材料扩产。预计公司2026E-2028E收入14.19/25.77/36.51亿元，归母净利润1.84/4.82/7.63亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-07 宏昌电子：卡位ABF膜国产替代，树脂、膜材和板材一体化龙头 (浙商证券 童非,张致远)

●我们预测公司2026---2028年分别实现营业收入53.93/71.93/98.01亿元，同比增长75.32%/33.37%/36.25%；实现归母净利润2.19/6.44/14.57亿元，同比增长519.31%/193.78%/126.47%。选取华正新材、南亚新材、生益科技作为可比公司，2026---2028年可比公司平均PE分别约为66/42/30倍，同期宏昌电子对应PE分别为73/25/11倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-07 莱特光电：OLED中尺寸东风至，平台型新材料龙头崛起 (国盛证券 尹乐川)

●受益于8.6代中尺寸产线投产带来上游OLED材料需求增长，以及新业务Q布带来的新增长曲线，预计公司2026-2028年营业总收入分别为8.13/12.12/17.53亿元；归母净利润分别为3.21/4.96/6.97亿元；对应PE分别为53.7/34.7/24.7倍。维持“买入”评级。

●2026-08-07 华特气体：半导体高景气，电子特气平台型龙头充分受益 (国盛证券 尹乐川)

●受益于半导体下游需求增长以及公司品类扩张+份额提升，预计公司2026-2028年营业总收入分别为17.83/19.93/22.56亿元；归母净利润分别为2.23/2.74/3.44亿元；对应PE分别为89.1/72.4/57.7倍。维持“买入”评级。