星宸科技(301536)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-01 星宸科技：2026年半年报点评：Q2业绩提速，端边侧AI SoC加速放量 (财信证券 周剑)

●2026年上半年，尽管上游存储、核心元器件等关键原材料供给紧张，但公司凭借深厚技术积淀、完善的供应链体系及高附加值芯片出货占比持续提升，业绩逆势高速增长，经营数据亮眼。伴随端边侧AI产业进入规模化落地爆发期，公司全梯度算力芯片产品矩阵叠加"芯片+平台+生态"一体化解决方案持续完善，有望持续受益各行业端侧AI发展落地。基于26H1业绩高增、公司在端边侧AI芯片赛道的核心竞争力和成长性，我们上调公司盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为18.58亿元、22.39亿元、25.88亿元，EPS分别为4.41元、5.31元、6.14元，对应PE分别为30X、25X、22X。维持“买入”评级。

●2026-08-28 星宸科技：2026年半年报点评：2026H1业绩高速增长，端边侧AI SoC加速放量 (东吴证券 陈海进)

●结合公司2026H1实际经营情况及端边侧AI业务放量进展，我们上调公司2026-2027年营业收入预测至62.01/76.01亿元（前值36.33/44.87亿元），同比增长108.65%/22.57%；上调2026-2027年归母净利润预测至18.83/22.05亿元（前值4.05/5.85亿元），同比增长510.53%/17.11%。新增2028年盈利预测，预计实现营业收入91.97亿元、归母净利润26.44亿元，同比增长21.01%/19.93%。预计2026-2028年EPS分别为4.46/5.23/6.27元，当前股价对应PE分别为26.94/23.01/19.18倍。考虑公司端边侧AISoC快速放量，产品及客户结构持续优化，同时IoT及汽车电子业务持续拓展，维持“买入”评级。

●2026-05-14 星宸科技：深耕视觉SoC主航道，多元布局拥抱端侧AI浪潮 (西南证券 胡杨)

●公司是全球视觉AISoC领军企业，在安防基础上积极发展AIoT、车载等，打造大视觉AI硬件平台，有望在AI边端侧发展浪潮中快速成长。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.5/7.0/8.5亿元。给予公司2026年85倍PE，对应目标价110.5元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-17 星宸科技：2025年报点评：内生外延共驱业绩成长 (财信证券 周剑)

●我们看好公司前期多领域布局即将进入收获期给公司创造的业绩弹性，预计2026-2028年公司归母净利润分别为6.15亿元、7.92亿元、9.21亿元，EPS分别为1.46元、1.88元、2.18元，对应PE分别为53X、41X、36X。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-03-12 星宸科技：内生、外延齐发力，业绩释放前景可期 (华金证券 熊军,王臣复)

●考虑到公司业绩超预期，我们将2026年营收预测由之前的35.54亿元上调至39.98亿元，将归母净利润由之前的5.76亿元上调至6.14亿元，我们预测2027-2028年公司营收分别为51.75亿元、64.19亿元，归母净利润分别为7.94亿元、9.30亿元，对应PE分别为52.3倍、40.4倍、34.5倍，考虑到公司业绩有望持续释放，新品落地持续拓展空间，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-10-08 康冠科技：AI PC新品亮相，携手阶跃拓展桌面办公 (开源证券 初敏,陈蓉芳,程婧雅)

●我们维持盈利预测不变，预计2026-2028年公司归母净利润7.5/9.4/11.3亿元，yoy+48.1%/+25.7%/+20.1%，对应EPS为1.06/1.34/1.61元；当前股价对应PE为17.0/13.5/11.2倍。新品有望丰富创新品类布局，打造新增长曲线，维持“买入”评级。

●2026-10-08 华丰科技：受益τ定律，高速连接器技术和价值齐升 (华源证券 李宏涛)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.30/10.18/15.80亿元，同比增速分别为75.83%/61.52%/55.13%，当前股价对应的PE分别为75.27/46.60/30.04倍。我们选取中航光电、航天电器、陕西华达为可比公司，截至2026年9月30日，可比公司2026年iFind一致预期PE均值为62X。公司高速连接产品布局良好，客户卡位具有优势，有望在国产算力发展浪潮中充分受益，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-10-08 沐曦股份：GPU出货放量推动业绩提升，国产算力生态卡位加速兑现 (华鑫证券 庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为35.04、63.08、95.07亿元，EPS分别为0.55、3.12、6.33元，当前股价对应PE分别为908.9、159.2、78.5倍，考虑到国产AI芯片需求高增，公司全栈自研GPU且拥有兼容性良好的MXMACA软件生态，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-10-07 紫光股份：新华三并表控股升至87.98%，AI算力驱动高景气 (智研咨询)

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●2026-10-07 中国卫星：航天五院核心上市平台，小卫星领域居国内领先地位 (智研咨询)

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●2026-10-07 斯达半导：车规IGBT模块国内市占率第一，利润端承压 (智研咨询)

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●2026-10-07 莱特光电：OLED终端材料国产第一，RedPrime份额超80% (智研咨询)

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●2026-10-07 德赛西威：智能座舱域控制器国内市占率17.9%第一、全球8.4%第一 (智研咨询)

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●2026-10-07 光迅科技：全链一体化领先，国产光互联龙头持续突围 (东吴证券 欧子兴,张良卫)

●公司在高速光模块量产、光芯片自研、CPO/NPO前沿技术、DCI相干及OCS光交换四大核心维度已完成深度布局。可比公司2026-2028年平均PE分别为80.6/46.5/32.6倍（截至2026年10月7日）。我们预计光迅科技2026-2028年归母净利润分别为1，795/3，970/6，396百万元，当前市值对应PE分别为76.0/34.4/21.3倍（截至2026年10月7日）。依托公司全产业链垂直整合能力、高速光模块放量以及创新业务成长空间广阔，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-10-06 长飞光纤：半年报点评：二季度净利润高速增长，AI驱动的行业景气有望持续 (天风证券 王奕红,康志毅,陈汇丰,唐海清)

●人工智能时代下，光纤光缆供需结构持续改善，公司生产制造技术领先，同时持续强化海外业务布局、深入多元化产业，未来有望充分受益。考虑到智算中心拉动光纤光缆需求，行业有望持续保持较高景气度，预计公司2026-2028年归母净利润为73.38/115.36/154.74亿元（原值为61.25/91.02/124.91亿元），维持“增持”评级。