威马农机(301533)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-09-21 威派格：主业静待回暖，收购安徽提曼开启第二成长曲线 (中邮证券 刘卓)

●预计公司2026-2028年营收分别为11.46、13.92、16.63亿元，同比增速分别为-1.28%、21.51%、19.47%；归母净利润分别为0.01、0.68、1.59亿元。公司2027-2028年业绩对应PE估值分别为59.33、25.34，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-20 大族激光：2026年中报点评：激光设备龙头，AI算力与3D打印注入增长新动能 (国信证券 吴双)

●根据公司公告，公司上半年新签订单约160亿元，同比增长超过100%，AIPCB高附加值产品产销两旺；公司3D打印业务已与消费电子龙头企业建立长期深度合作。考虑到订单增长和后续3D打印业务带来的成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润26.47/41.59/52.81亿元，当前股价对应2026-2028年PE39/25/19倍，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2026-09-18 华峰测控：从模拟芯片测试龙头走向领先的AI系统测试方案商 (开源证券 陈蓉芳)

●基于上述判断，我们上调公司2026-2027年盈利预测并新增2028年预测：预计2026/2027/2028年营业收入分别为24.25/42.44/61.35亿元（原2026/2027年预测为14.23/18.11亿元），归母净利润分别为10.45/18.96/29.10亿元（原2026/2027年预测为5.48/7.42亿元），对应EPS分别为5.20/9.43/14.47元，当前股价对应PE分别为78.5/43.3/28.2倍，维持“买入”评级。

●2026-09-18 申菱环境：在手液冷订单可观，加速东南亚及北美市场开拓 (国联民生证券 薛宏伟,雷星宇,李伯语)

●公司液冷一次侧和二次侧产品矩阵丰富，在国内液冷数据中心CDU及智算行业市场处于行业领军地位，我们持续看好公司未来在海外东南亚以及北美市场的拓展，伴随液冷配套产能扩充逐步落地，有望充分受益于国内超节点、海外GPU以及自研ASIC芯片放量带来的液冷散热需求释放。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.37/7.20/11.31亿元，2026-2028年对应PE分别为89/54/34倍，维持“推荐”评级。

●2026-09-18 浙江鼎力：半年报点评：收入快速增长，汇兑影响业绩表现 (天风证券 朱晔,莫然)

●我们根据公司中报各板块增速及毛利率变化调整盈利预测，预计公司2026~2028归母净利润分别为20.7/25.5/29.5亿元（26~27年前值25.6/29.3亿元），同比+9%/+23%/+16%，对应PE13/11/9X，维持公司“买入”评级。

●2026-09-17 迈为股份：2026H1毛利率显著提升，第二成长曲线逐步成型 (中银证券 武佳雄)

●结合公司中报以及光伏行业投资放缓情况，我们将公司2026-2028年预测每股收益调整至2.38/4.27/6.74元（原2026-2028年预测摊薄每股收益为3.94/4.38/-元），对应市盈率82.7/46.1/29.2倍；考虑半导体等业务未来成长空间广阔，维持买入评级。

●2026-09-17 海泰新光：【国联民生医药】海泰新光（688677.SH）公司深度报告：内镜筑基，光学启航，新光熠熠谱新篇 (国联民生证券 张金洋,杨芳)

●内镜业务稳健增长，光学业务增长弹性释放可期，我们预计公司2026-2028年营业收入分别为7.66、9.57、11.76亿元，同比增长27.1%、24.9%、22.9%；归母净利润分别为2.18、2.74、3.40亿元，同比增长27.5%、25.8%、24.1%；当前股价对应PE分别为45X、36X、29X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-09-17 华峰测控：半年报点评：82/8300基本盘稳定，8600进入小批量装机 (天风证券 朱晔,李双亮,李泓依)

●由于公司合同负债增速亮眼、二季度收入及利润释放，我们调整公司盈利预测，预计26E/27E/28E收入为18.6/27.2/34.9亿元（前次预计26E/27E为17/21亿元），归母净利润为7.8/12.0/15.9亿元（前次预计26E/27E为6.8/8.9亿元），当前市值对应市盈率分别为94/61/46倍，维持“增持”评级。

●2026-09-17 鱼跃医疗：2026年中报点评报告：海外业务表现亮眼，国内业务反弹可期 (浙商证券 郭双喜,安柯)

●考虑到国内高基数效应已过，下半年或恢复增长。我们预计公司26-28年营收端分别实现85.75/95.69/105.51亿元，归母净利润分别为14.64/18.01/20.64亿元，对应PE分别为18/14/13倍。公司仍为行业龙头公司，新产品持续推出，市占率持续提升，海外布局持续落地，增长长期稳健。因此维持公司“增持”评级。

●2026-09-17 中际联合：海外短期扰动不改主业增长趋势，电力设备开启新成长 (浙商证券 张菁)

●2026年上半年公司实现营业收入9.62亿元，同比增长17.55%；归母净利润2.63亿元，同比增长0.52%；扣非归母净利润2.46亿元，同比增长1.04%。分区域来看，我国大陆市场实现营收5.2亿元，同比增长42.44%,营收占比54.06%，同比提升9.45pct；境外市场实现营收4.42亿元，同比下降2.50%，营收占比45.94%，同比下降9.45pct。预计2026-2028归母净利润为6.2、7.6、8.5亿，同比增长17%、22%、12%，CAGR=17%。对应PE为11、9、8倍，维持“买入”评级。