溯联股份(301397)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-09 溯联股份：拟并购华汇实业，强化液冷布局 (天风证券 孙潇雅)

●考虑到下游乘用车销量承压因素，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年实现收入16.9/19.7/23.7亿元（26-27年前值为19.6/23.9亿元），同比+17%/+17%/+20%，预计归母净利润1.6/1.9/2.3亿元（26-27年前值为2.1/2.7亿元），同比+16%/+17%/+22%，维持“增持”评级。

●2026-05-13 溯联股份：盈利能力短期承压，液冷热管理夯实成长路径 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为15.64、18.61、22.24亿元；归母净利润分别为1.50亿元、1.75亿元、2.24亿元，EPS分别为0.97、1.12、1.44元，对应26年5月13日收盘价PE分别为45、38、30倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-05-11 溯联股份：拟并购华汇实业，拓宽车端产品矩阵&布局数据中心液冷 (西部证券 齐天翔,彭子祺)

●我们预计公司2026-2028年营收16.6/18.8/20.7亿元，同比+16%/13%/10%，归母净利润1.7/2.0/2.2亿元，同比+19%/+16%/+10%，维持“增持”评级。

●2025-10-30 溯联股份：2025年三季报点评：前三季度营收稳增，新能源&液冷持续扩张 (西部证券 齐天翔,庄恬心)

●在新能源汽车渗透率持续提升与液冷客户拓展下，公司收入有望保持较高增速。我们预计公司2025-2027年实现营业收入分别为15.26/19.26/23.83亿元，预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为1.57/1.99/2.49亿元。维持“增持”评级。

●2025-10-24 溯联股份：汽车尼龙管路龙头，液冷赋能打造新增长极 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计公司未来3年归母净利润分别为1.59/2.24/2.75亿元，应PE分别为35.74/25.41/20.63，看好公司汽车尼龙管路+液冷战略布局，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-07-04 赛力斯：6月销量同比承压，M6、M9快速发力 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●鉴于国内高端SUV市场竞争有所加剧，汽车内需承压明显，我们下调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润为64.3（-36.2）/93.2（-54.8）/129.0（-68.8）亿元，当前股价对应的PE分别为16.8/11.6/8.4倍，但考虑到问界M6有望成为爆款，全球化发展有望加速，新品牌成立有望贡献增量，且积极布局机器人等前沿领域，维持“买入”评级。

●2026-07-04 隆盛科技：EGR与新能源主业增长明确，商业航天+机器人卡位清晰 (国盛证券 丁逸朦)

●公司作为国内EGR系统龙头，新能源电机铁芯与精密零部件业务收入稳步提升，前瞻布局商业航天、人形机器人打开长期成长空间，我们预计2026-2028年归母净利润分别为3.0/3.5/4.1亿元，分别同增25.0%/16.3%/16.1%，当前对应市值PE为25.9x/22.3x/19.2x。考虑到天然气喷射系统需求与半总成项目逐步放量、谐波减速器与航天精密件兑现产能在即，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-04 比亚迪：整体销量同环比改善，海外销量创新高 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年EPS分别为4.64、5.37、6.24元，维持可比公司2026年PE平均估值27倍，目标价为125.28元，维持买入评级。

●2026-07-03 科博达：智驾域控有望进入放量期，全球化持续突破 (兴业证券 董晓彬)

●公司持续深化与头部客户的战略合作，看好全球化项目陆续定点量产，智驾域控项目放量扭亏，单车价值量不断攀升。我们预计公司2026-2028年分别实现归母净利润9.21亿、11.41亿、14.44亿元，同比分别+11.1%、+23.8%、+26.6%，对应7月2日股价，PE分别为19.0X、15.4X、12.1X，维持“增持”评级。

●2026-07-03 赛力斯：6月销量同比承压，M6、M9快速发力 (开源证券 邓健全,赵悦媛,徐剑峰)

●鉴于国内高端SUV市场竞争有所加剧，汽车内需承压明显，我们下调公司2026-2028年业绩预测，预计公司2026-2028年归母净利润为64.3（-36.2）/93.2（-54.8）/129.0（-68.8）亿元，当前股价对应的PE分别为16.8/11.6/8.4倍，但考虑到问界M6有望成为爆款，全球化发展有望加速，新品牌成立有望贡献增量，且积极布局机器人等前沿领域，维持“买入”评级。

●2026-07-03 比亚迪：6月出口创新高 闪充拉动内需 (国联民生证券 崔琰)

●随着公司产品线不断完善和高端化稳步推进，同时海外补能网络逐步建设为出口带来助力，预计2026-2028年营收为9，219.4/10，441.0/11，752.3亿元，归母净利润442.5/530.2/650.9亿元，EPS分别为4.85/5.82/7.14元/股，对应2026年7月2日83.57元/股收盘价，PE分别为17/14/12倍，维持“推荐”评级。

●2026-06-30 潍柴动力：动力铸就工业装备之心，电力重构算力时代之枢 (中信建投 陶亦然,程似骐,李粵皖)

●预计公司2026-2027年归母净利润分别为150亿元、185亿元，对应当前PE为15X、12X。考虑到公司增长逻辑切换，未来三年内AIDC发电利润占比有望提升至40%以上，同时相较于CAT（41X）、CMI（26X）等海外可比公司，估值有显著的向上对标空间，戴维斯双击可期，维持“买入”评级。

●2026-06-29 万丰奥威：“汽车轻量化+通航飞机”双翼驱动，展翅拥抱低空新时代 (金元证券 李景星)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为10.76亿元、13.18亿元、14.46亿元，对应P/E分别为21.56x/17.59x/16.04x，公司是“汽车轻量化+通航飞机”双主业龙头，轻量化零部件业务构成稳定的现金流基本盘，且作为A股少有的eVTOL整机公司，具备稀缺属性，首次覆盖，予以“增持”评级。

●2026-06-28 宇通客车：欧盟《工业加速器法案》对宇通客车影响有限 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●我们判断IAA提案未来如果落地，不会逆转欧洲新能源市场竞争格局，反而可能会强化。宇通客车如果到当地建厂，欧盟市场盈利空间被压缩，份额可能保住甚至有望提升，目前市场过度担忧中国客车出口欧洲的贸易风险，看好宇通客车受益出口需求景气，中短期利润兑现。根据最新情况，调整公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为61.27/71.99/81.05亿元，维持“增持”评级。

●2026-06-27 英搏尔：【华创交运|低空深度】英搏尔：向天、出海：再谈英搏尔高景气新动能——华创交运|低空60系列研究（二十九） (华创证券 吴一凡,梁婉怡)

●我们看好公司正在成为新能源汽车供应链出海新贵；布局低空经济从先发到体系，亦将在未来迎来收获期；同时公司布局无人物流车、电摩等领域有望打开长期增长空间，强调“推荐”评级。