◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-11-04 天山电子：2025年三季报点评：传统业务稳步发展，布局存储生态或开启第二成长曲线
(西部证券 葛立凯)
- ●我们预计天山电子2025-2027年营收分别为19.78/25.46/28.93亿元，归母净利润分别为1.90/2.60/3.17亿元。基于公司战略性布局存储板块，有望搭上AI算力国产化快车道打开第二成长曲线，我们维持“买入”评级。
- ●2025-11-03 天山电子：Q3营收稳健增长，持续关注ASIC及存储模组全链条布局
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●考虑到公司主营业务稳健增长，同时布局算力ASIC芯片及企业级存储模组(SSD+PCM)等新领域，具备稀缺性和高成长性。预计25-27年归母净利润1.60/2.40/3.61亿元，PE为38/25/17倍，维持“买入”评级。
- ●2025-09-29 天山电子：2025年半年报点评：重点布局存储生态，搭乘AI算力国产化快车道
(西部证券 葛立凯)
- ●我们预计天山电子2025-2027年营收分别为19.78/25.46/28.93亿元，归母净利润分别为1.90/2.60/3.17亿元。公司主营业务稳健增长，车载电子、复杂模组下半年有望迎来放量；同时公司战略性布局存储板块，有望搭上AI算力国产化快车道，打开第二成长曲线。基于公司新业务成长潜力，我们维持“买入”评级。
- ●2025-09-29 天山电子：主业稳健成长，ASIC及存储模组全链条布局
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●考虑到公司主营业务稳健增长，同时布局算力ASIC芯片及企业级存储模组(SSD+PCM)等新领域，具备稀缺性和高成长性，预计25-27年归母净利润1.60/2.40/3.61亿元，PE估值为36/24/16倍，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-08-20 天山电子：主业稳健成长，ASIC及存储模组全链条布局
(中泰证券 王芳,杨旭,康丽侠)
- ●考虑到公司主营业务稳健增长，同时布局算力ASIC芯片及企业级存储模组(SSD+PCM)等新领域，具备稀缺性和高成长性，预计25-27年归母净利润1.61/2.09/3.06亿元，PE估值为33/26/18倍，首次覆盖给予“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-07-23 臻宝科技：消耗性零部件整体解决方案智造者
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入14.1/22.8/35.2亿元，归母净利润分别为4.1/7.6/12.5亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-07-23 翱捷科技：以智能连接赋能AI终端创新
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为57/75/95亿元，归母净利润分别为1.8/4.0/8.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2026-07-22 中际旭创：要有光-光模块龙头增长动能或将持续，首予买入
(交银国际 王大卫,童钰枫)
- ●公司作为AI关键光模块产业链龙头公司，未来或继续保持市场领先地位，首予买入，目标价1600元人民币，对应32倍2027年目标市盈率，略高于历史平均市盈率0.7个标准差。考虑到AI行业景气度高，我们认为该估值或较好反映行业和基本面情况。
- ●2026-07-22 璞泰来：涂覆隔膜出货环增贡献盈利
(华泰证券 刘俊,边文姣,邵梓洋)
- ●我们基本维持盈利预测，预计公司26-28年归母净利32.34/41.71/47.17亿元。参考可比公司26年Wind平均一致预期PE17倍（前值29倍），考虑到公司隔膜涂覆与基膜一体化布局明显，未来市占率存在大幅提升空间，隔膜有望受益于行业涨价，负极新产能与新品有望放量，给予公司26年目标PE26倍（前值37倍），给予目标价39.26元（前值55.87元），维持“买入”评级。
- ●2026-07-22 海光信息：Q2预告业绩中值同比+55%，增长潜力或被低估
(国海证券 刘熹)
- ●国产高端芯片市场需求持续攀升，公司在国产CPU和GPU双赛道均占据领军地位，有望受益于AI算力产业加快发展。我们预计2026-2028年公司营收分别为268.97/509.87/773.24亿元，归母净利润分别为59.53/131.06/208.74亿元，EPS分别为2.56/5.64/8.98元，当前股价对应2026-2028年PE分别为134.51/61.10/38.36X，维持“买入”评级。
- ●2026-07-22 亿道信息：场景智算体系构建者，纵深落地AI+战略
(国盛证券 佘凌星,钟琳)
- ●AI技术与终端产品深度融合，公司已构建覆盖个人、家庭、企业、工业、穿戴、机器人六大场景的“亿道AI智算解决方案矩阵”，产品结构持续优化，推动公司业绩增长。我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入67/100/151亿元，同比增长45%/50%/50%，实现归母净利润3.3/4.0/6.3亿元，同比增长409%/20%/59%，公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为24/20/12X，首次覆盖，给予买入评级。
- ●2026-07-22 智微智能：智算业务高增，Token工厂贡献新动能
(国投证券 赵阳,杨楠)
- ●智微智能作为新一代AI基础设施提供商，全面拥抱AI+战略，并卡位具身智能核心部件，有望充分受益于产业浪潮驱动。我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为55.27/73.04/93.87亿元，归母净利润分别为8.01/10.25/14.49亿元。维持买入-A投资评级，6个月目标价为94.85元，相当于2027年约30倍的动态市盈率。
- ●2026-07-22 华阳集团：聚焦汽车智能化与轻量化，积极布局AI、机器人等相关业务
(国信证券 唐旭霞,杨钐)
- ●我们维持营收预测，预计2026-2028年营收158.6/191.2/227.0亿，净利润为9.9/12.3/14.8亿，维持优于大市评级。
- ●2026-07-22 浪潮信息：超节点的关键受益者
(国联民生证券 吕伟,郭新宇)
- ●凭借服务器领域的龙头地位，公司在超节点等前沿技术方向的布局显著领先行业，相关技术储备与商业化落地进度均处于产业第一梯队，有望受益于国产算力行业景气度提升，实现业务的快速发展。考虑到国产算力需求持续释放，我们认为公司中报业绩有望延续高增，预计公司26-28年收入分别为2561.48/4035.42/5742.00亿元，归母净利润分别为52.73/90.28/152.06亿元，当前市值对应PE估值分别为25/14/9倍，维持“推荐”评级。
- ●2026-07-22 惠科股份：面板龙头进军先进封装，向上完善产业链布局
(东北证券 李玖,李明)
- ●首次覆盖，给予“增持”评级。预计2026-2028年公司实现收入420.52/438.74/464.70亿元，实现归母净利润43.44/53.17/67.54亿元，对应PE为46.82/38.25/30.11。