一博科技(301366)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-15 一博科技：板载算力，博贯全链 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入17/27/39亿元，归母净利润2.0/4.3/7.0亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-11-17 一博科技：高品质PCB需求扩张，龙头服务商享受红利 (东北证券 要文强)

●预计公司2024-2026年归母净利润为1.15/1.44/2.00亿元，同比+16.68%/+24.94%/+38.99%，对应PE分别为59x/48x/34x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2022-09-06 一博科技：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●公司是一家以印制电路板(PCB)设计服务为基础，同时提供印制电路板装配(PCBA)制造服务的一站式硬件创新服务商。公司2019-2021年分别实现营业收入4.06亿元5.74亿元7.09亿元，YOY依次为19.05%/41.32%23.70%，三年营业收入的年复合增速27.67%；实现归母净利润0.80亿元/1.27亿元/1.49亿元，Y0Y依次为100.12%/59.11%/17.31%，三年归母净利润的年复合增速55.16%。最新报告期，2022H1公司实现营业收入3.62亿元，同比增长9.03%：实现归母净利润0.68亿元，同比增长4.36%。根据初步预测，公司2022年1-9月预计实现归母净利润11,800.00万元-12,900.00万元，较上年同期增长6.70%-16.64%。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-16 华正新材：华正新材半年报点评：CCL供需持续紧张，募投落地为明年增长再添全新动能 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026-2028年营业收入分别为73.43亿元、107.82亿元和142.65亿元，对应归母净利润分别为6.42亿元、9.57亿元和11.54亿元。当下市值对应的PE分别为61.46、41.23和34.18倍，维持买入评级。

●2026-09-16 视源股份：26H1：多业务共振，盈利修复兑现 (中泰证券 王芳,吴嘉敏)

●收入端，在白电、汽车电子、电力电子带动下，预计26-28年智能控制部件的收入为+40%/+13%/+5%；自主品牌在AI学习方案+MAXHB出海带动下，收入+16%/+13%/+9%。利润端，26年受益于原料备货顺价毛利率较高，后续恢复到正常状态。费用率在规模扩张之下减少。我们预计26-28年公司归母为23.5/22.2/23.3亿元。我们选取同样做会议和教育可交互平板的康冠科技、亿联网络作为可比公司，26年对应PE为17/17X，27年对应PE为14/14X，视源26/27年PE为14/15X，估值合理。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-16 恒铭达：2026H1归母净利润同比增长8%，智能终端、数通算力双轮驱动 (浙商证券 张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约34.31、48.27、60.25亿元，同比增长20%、41%、25%，CAGR=33%；归母净利润分别为7.01、10.05、15.12亿元，同比增长32%、43%、51%，CAGR=47%。对应PE约23、16、11，维持“买入”评级。

●2026-09-16 铂科新材：半年度业绩点评：AI芯片电感业务大幅增长，深度受益行业景气 (中泰证券 刘洋,陈琪玮)

●我们原预测公司2026-27年归母净利润分别为6.12、7.53亿元，由于行业景气上行但上游价格上涨，调整2026-27年并新增2028年归母净利润预测为5.95、7.91、10.72亿元，对应PE估值58、44、32倍，维持买入评级。

●2026-09-16 杰普特：携手ASILUX和Senko，打造光通信平台型领军企业 (开源证券 蒋颖,杨昕东)

●我们维持原盈利预测，预计2026-2028年归母净利润为5.01亿元、15.78亿元、23.77亿元，当前股价对应PE为84.3倍、26.8倍、17.8倍，维持“买入”评级。

●2026-09-16 海光信息：半年度业绩高速增长，全栈布局夯实竞争壁垒 (国信证券 熊莉,艾宪)

●Agent需求爆发，有望拉动算力需求加速增长，考虑到HBM等原材料涨价，26年毛利率承压，27年随着国产HBM放量，毛利率有望改善，预计26-28年净利润42.53/67.45/87.21亿元（前值26-27年为54.94/63.85亿元），当前股价对应PE=129/81/63x，维持“优于大市”评级。

●2026-09-15 鸿富瀚：液冷订单落地兑现快速成长，多业务共进打开成长空间 (浙商证券 王凌涛)

●我们预计公司2026—2028年营业收入分别为36.56、70.07、89.86亿元，同比增长301.22%、91.66%、28.24%；归母净利润分别为4.84、10.79、15.35亿元，同比增长377.18%、122.79%、42.34%。随着液冷散热产品大额订单逐步交付、自动化及机器人业务放量，以及刚果（金）光储项目投运，公司收入及利润规模有望快速增长。按当前股价计算，公司2026—2028年对应PE分别为39.42倍、17.69倍和12.43倍，维持“买入”评级。

●2026-09-15 龙芯中科：【华创计算机】龙芯中科（688047）2026年半年报点评：业绩减亏趋势延续，龙架构生态建设加速20260830 (华创证券 周楚薇,吴鸣远)

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●2026-09-15 莱特光电：半年报点评：8.6代三款+GP放量，Q布钙钛矿中间体多点开花 (天风证券 郭建奇,唐婕,李蓉)

●考虑到消费电子景气波动、Q布应用较预期延后，我们调整26-28年归母净利润预期至2.84/4.79/8.14亿元（前值为：3.10/5.51/8.25亿元），维持“买入”评级。

●2026-09-15 聚灿光电：精细化运营夯实蓝绿光基本盘，全色系高阶化打开成长空间 (浙商证券 王凌涛)

●预计2026---2028年公司营业收入分别为19.12亿元、25.25亿元和32.91亿元，同比分别下降38.86%、增长32.06%和30.34%；归母净利润分别为2.31亿元、3.35亿元和4.60亿元，同比分别增长12.85%、44.87%和37.28%。（2026年收入同比下降主要受黄金废料处置模式调整影响，主营LED业务仍保持增长。）随着红黄光芯片能力补齐，银镜倒装及MiniLED等高附加值产品占比持续提升，公司盈利能力有望继续上行。按照报告期收盘价计算，对应2026-2028年PE分别为35.31倍、24.37倍和17.75倍。我们认为，公司正处于由蓝绿光规模优势向全色系、高阶化产品结构升级的重要阶段，未来高价值产品放量有望持续推动利润增长，首次覆盖，给予“买入”评级。