趣睡科技(301336)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:建材家具

●2026-09-01 顾家家居：2026年半年度报告点评：内销承压外销高增，全球化布局持续深化 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●顾家家居管理团队优秀，软体+定制一体化发展优势渐显，区域零售中心改革成效渐显，高潜新品类强劲增长，未来发力提速可期。伴随行业格局优化，市占率有望进一步提升。我们预计顾家家居2026-2028年营业收入为210.24、226.78、248.60亿元，同比增长4.83%、7.86%、9.62%；归母净利润为18.68、22.16、24.73亿元，同比增长4.36%、18.65%、11.60%，对应PE为12.1x、10.2x、9.1x，给予26年15xPE，目标价30.30元，维持买入-A的投资评级。

●2026-09-01 顾家家居：26H1外贸增长亮眼，内贸聚焦提质增效 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●考虑到内销终端需求承压，下调盈利预测，预计2026-2028年营收为203.0、215.0、226.8亿元（前值为215.4、231.1、246.9亿元），同比+1.2%、+5.9%、+5.5%，预计归母净利润为18.3、20.0、21.5亿元（前值为20.4、22.5、24.2亿元），同比+2.4%、+9.3%、+7.2%，对应PE为11.9X、10.9X、10.2X，维持“买入”评级。

●2026-09-01 匠心家居：26H1关税和汇率致阶段性承压，多品牌布局持续深化 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计2026-2028年公司营收为32.92、38.02、43.54亿元，同比分别-2.6%、+15.5%、+14.5%；归母净利润为7.54、9.06、10.38亿元，同比分别-12.1%、+20.2%、+14.5%，对应PE为14.1x、11.7x、10.2x，维持“买入”评级。

●2026-09-01 欧派家居：中报点评：深化改革并积极调整以静待需求复苏 (华泰证券 樊俊豪,刘思奇)

●考虑到终端需求有待复苏，我们下调26-28年收入预测并上调期间费用率预测；同时，考虑到产品结构有所变化，我们下调26-28年毛利率预测。预计26-28年归母净利润为12.97/15.01/17.33亿元（前值23.27/25.29/27.24亿元，下调44.3%/40.7%/36.4%），对应EPS为2.14/2.48/2.86元。考虑到公司利润端弹性有待逐步释放，我们切换至27年估值；参考可比公司Wind一致预期为27年13倍PE，公司大家居战略领先，同时积极推动组织变革，中长期有望逐步释放经营弹性，给予公司27年17倍PE，目标价42.16元（前值61.12元，基于26年16倍PE，EPS为3.82元），维持“增持”。

●2026-09-01 顾家家居：26H1内销承压外销高增，全球化布局持续深化 (国投证券 罗干生,刘夏凡)

●顾家家居管理团队优秀，软体+定制一体化发展优势渐显，区域零售中心改革成效渐显，高潜新品类强劲增长，未来发力提速可期。伴随行业格局优化，市占率有望进一步提升。我们预计顾家家居2026-2028年营业收入为210.24、226.78、248.60亿元，同比增长4.83%、7.86%、9.62%；归母净利润为18.68、22.16、24.73亿元，同比增长4.36%、18.65%、11.60%，对应PE为12.1x、10.2x、9.1x，给予26年15xPE，目标价30.30元，维持买入-A的投资评级。

●2026-08-31 顾家家居：内销持续推动改革，外销多元布局、增长靓丽 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为19.0/21.6/23.9亿元，对应PE为11.9X/10.5X/9.5X。

●2026-08-31 匠心家居：26H1收入稳健，汇率与关税形成阶段性扰动 (华安证券 徐偲,余倩莹)

●由于受到汇率与关税变动影响，公司26H1业绩阶段性承压，我们预计公司2026-2028年营收分别为35.11/39.78/43.98亿元（前值为39.42/45.15/50.66亿元），分别同比增长3.9%/13.3%/10.6%；归母净利润分别为7.02/10.21/11.49亿元（前值为9.49/11.87/13.59亿元），分别同比-18.1%/+45.3%/+12.6%；EPS分别为2.47/3.59/4.04元，对应PE分别为13.58/9.34/8.3倍。维持“买入”评级。

●2026-08-31 匠心家居：聚焦高质量业务，发展边界延展 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.5、9.4、10.9亿元，对应PE估值分别为14.0X、11.2X、9.6X。

●2026-08-31 永艺股份：收入延续稳健增长，盈利韧性显现 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为3.4、4.3、5.3亿元，对应PE估值分别为9.9X、7.9X、6.4X。

●2026-08-31 索菲亚：26H1业绩承压，海外及渠道变革积蓄增长动能 (国投证券 罗乾生,刘夏凡)

●索菲亚坚定推进“全渠道、多品牌、全品类”战略，渠道精细化管理、整家定制战略升级引领零售渠道积极变革，整装等新渠道加速拓展，市占率有望进一步提升。我们预计索菲亚2026-2028年营业收入为70.99、72.98、79.32亿元，同比增长-24.21%、2.80%、8.68%；归母净利润为4.35、5.34、6.93亿元，同比增长-51.70%、22.72%、29.76%；对应PE为17.9X、14.6X、11.2X，给予26年21xPE，目标价9.45元，维持买入-A的投资评级。