唯特偶(301319)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-24 唯特偶：2026Q1业绩表现亮眼，原材料涨价有望带动锡膏量价齐升 (中泰证券 冯胜)

●公司是行业领先的微电子焊接材料供应商，由于行业需求变化及原材料涨价等外部因素影响，下调公司盈利预测，2026-2028年的归母净利润分别为1.23/1.56/1.8亿元(先前2026年预测值为1.6亿元)，对应PE分别为79.3,62.3,54.0倍，维持“增持”评级。

●2025-12-18 唯特偶：深耕电子焊接材料，双平台战略打造新增长极 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)

●我们看好公司微电子焊接材料的领先优势，同时公司积极开拓新材料品类，完善产品矩阵，未来有望实现“电子装联+可靠性材料”双平台同步发展。我们预计2025-2027年公司营收增长至15.39/19.60/25.05亿元，归母净利润1.00/1.25/1.76亿元，当前股价对应PE分别为59.7/47.9/32.4倍，给予“优于大市”评级。

●2025-11-20 唯特偶：电子装联材料受益国产替代，新能源新型材料放量可期 (浙商证券 邱世梁,黄华栋)

●公司是国内微电子焊料龙头企业，受益国产替代加速进行。我们预计2025-2027年归母净利润分别为1.02、1.24、1.53亿元，同比增长13.8%、21.5%、23.5%；对应EPS分别为0.82、0.99、1.23元/股，对应2025年11月20日收盘价PE估值分别为51、42、34倍。选取集成电路封装材料供应商华光新材、有研粉材、德邦科技、回天新材为可比公司，2025-2027年可比公司PE均值分别为40、31、23倍。公司深度受益于微电子焊接材料国产替代，且积极开拓新型材料打造新增长曲线，综合考虑公司成长性与安全边际，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-02-21 唯特偶：微电子焊接材料“小巨人”，AI推动下游需求爆发 (中泰证券 冯胜)

●公司深耕微电子焊接材料领域，募投项目有望打开成长空间。预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.04、1.29、1.60亿元，对应PE分别为26.5、21.4、17.2倍。微电子焊接材料行业成长空间大，公司作为锡膏龙头成长空间广阔，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-04-28 唯特偶：助焊剂高速增长，持续拓展产能 (德邦证券 金文曦)

●由于下游消费电子、家电有望复苏，我们预计公司24年归母净利润将持续增长。预计公司2024-2026年归母净利润为1.27/1.69/1.97亿元，同比增速为24.0%/33.2%/16.7%，对应EPS分别为2.16/2.88/3.36元/股，对应PE分别为21/16/13倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-08-06 TCL科技：Panels enter harvest phase,valuation reset ahead (中信建投 马王杰,吕育儒)

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●2026-08-05 凯盛科技：UTG持续突破应用边界，拟投建TGV中试线切入先进封装 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●显示材料全产业链布局。新型显示行业受益万物显示浪潮与新一代信息技术催化，发展前景广阔。公司拥有完整显示材料产业链，产品矩阵涵盖UTG、超薄电子玻璃、ITO导电膜玻璃、3A盖板玻璃、显示触控一体化模组等，各类玻璃基材与显示模组广泛覆盖消费电子、车载、工控市场。业务端平板、笔电海外业务增长亮眼，车载显示实现多款重点车型量产配套。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为66/79/102亿元，归母净利润分别为2/3/5亿元，首次覆盖给予“买入”评级。

●2026-08-05 易德龙：工控、通讯有望快速增长，积极打造新增长曲线 (国海证券 胡剑,李晓康)

●预计公司2026-2028年营业总收入分别为28.59/35.15/43.16亿元，同比分别+25%/+23%/+23%；归母净利润分别为2.83/3.59/4.53亿元，同比分别+27%/+27%/+26%，对应当前股价的PE分别为18/14/11倍。易德龙是国内柔性EMS龙头，工控和通讯业务夯实基本盘，PCB轴向磁通电机、射频电源业务未来可期，同时公司完善全球产能布局，支持客户“就近交付”需求，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-08-05 顺络电子：毛利率环比修复，AI+汽车电子驱动成长 (中邮证券 万玮,吴文吉)

●营收稳步增长，毛利率持续修复。公司消费电子传统业务稳健增长；储能受益下游高景气收入显著提升，汽车电子、数据中心等新兴战略业务保持高速增长，上半年实现营收38.59亿元，同比+19.67%，归母净利润4.47亿元，同比-7.98%，毛利率33.59%，同比-3.09pct。我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为84/103/123亿元，归母净利润分别为13/17/21亿元，维持“买入”评级。

●2026-08-04 萤石网络：2026年中报点评：业务结构改善拉动盈利能力持续提升 (国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)

●考虑到公司业务结构改善带来的盈利能力提升，我们上调公司盈利预测。预计2026-2028年公司归母净利润7.29/9.00/10.65亿元(2026-27年前值为6.93、8.10亿)，同比+29%/23%/18%。摊薄EPS为0.93/1.14/1.36元，对应PE=31/25/21x，公司作为AI终端龙头，硬件领先，云平台增长强劲，维持“优于大市”评级。

●2026-08-04 仕佳光子：Q2业绩超预期，光芯片+光器件深度赋能仕佳成长 (开源证券 蒋颖,杨昕东)

●鉴于北美大厂资本开支迅速扩张、1.6T/800G等高端光模块需求显著增加、NPO进展稳中向好，公司业绩有望持续扩容，我们上调原2026-2028年盈利预测，预计公司2026-2028年归母净利润为7.95亿元、16.22亿元、23.99亿元(原预计6.50/12.83/19.83亿元)，当前股价对应PE为55.0倍、27.0倍、18.2倍，维持“买入”评级。

●2026-08-04 水晶光电：盈利水平稳步增长，三条成长曲线打开长期发展空间 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好公司与头部大客户的广阔合作空间，看好三条成长曲线为公司发展注入强劲新动能，预计2026-2028年营业收入85.07/101.85/117.88亿元（2026-2027年前值86.14/99.90亿元），归母净利润14.43/17.65/21.13亿元（2026-2027年前值15.16/18.19亿元），当前股价对应PE分别为24.4/19.9/16.6倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-04 华勤技术：业绩持续兑现向上，数据业务构筑核心增长引擎 (国信证券 胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,连欣然)

●我们看好公司作为全球ODM龙头，消费电子筑牢底盘，算力硬件与创新业务开辟新增量，同时考虑公司产业链上下游投资收益，预计2026-2028年营业收入2044.40/2441.08/2872.00亿元（2026-2027年前值1979.62/2373.82亿元），归母净利润59.27/64.86/80.24亿元（2026-2027年前值51.68/64.66亿元），当前股价对应PE分别为20.8/19.0/15.4倍，维持“优于大市”评级。

●2026-08-04 航天电器：WAIC上多款超节点发布，公司产品有望深度受益 (浙商证券 彭磊)

●给予“买入”评级。公司是我国防务连接器及微特电机核心供应商，积极布局AI算力及多个战略新兴产业，有望迎来高速增长期。预计2026-2028年归母净利润分别为3.69亿元、6.41亿元、8.58亿元，对应EPS为0.81、1.41、1.89元。对应PE为78、45、34倍。综合考虑安全边际、核心竞争力及行业地位，我们给予公司2027年PE55倍，目标股价77.67元，对应当前市值有22.38%上涨空间。

●2026-08-04 铜冠铜箔：深耕PCB铜箔领域，受益AI需求未来可期 (东北证券 韩金呈)

●锂电铜箔行业向上，PCB铜箔利润增量可期。PCB铜箔紧缺，预计未来仍存在涨价预期，公司有望凭借技术水平和供应能力实现卡位优势，因此上修公司业绩预期。预计公司2026-2028年的营收分别为84.3/100.3/120.2亿元，归母净利润为5.1/9.4/14.2亿元，维持“增持”评级。