唯特偶(301319)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-24 唯特偶：2026Q1业绩表现亮眼，原材料涨价有望带动锡膏量价齐升 (中泰证券 冯胜)

●公司是行业领先的微电子焊接材料供应商，由于行业需求变化及原材料涨价等外部因素影响，下调公司盈利预测，2026-2028年的归母净利润分别为1.23/1.56/1.8亿元(先前2026年预测值为1.6亿元)，对应PE分别为79.3,62.3,54.0倍，维持“增持”评级。

●2025-12-18 唯特偶：深耕电子焊接材料，双平台战略打造新增长极 (国信证券 胡剑,胡慧,叶子,张大为,詹浏洋,李书颖)

●我们看好公司微电子焊接材料的领先优势，同时公司积极开拓新材料品类，完善产品矩阵，未来有望实现“电子装联+可靠性材料”双平台同步发展。我们预计2025-2027年公司营收增长至15.39/19.60/25.05亿元，归母净利润1.00/1.25/1.76亿元，当前股价对应PE分别为59.7/47.9/32.4倍，给予“优于大市”评级。

●2025-11-20 唯特偶：电子装联材料受益国产替代，新能源新型材料放量可期 (浙商证券 邱世梁,黄华栋)

●公司是国内微电子焊料龙头企业，受益国产替代加速进行。我们预计2025-2027年归母净利润分别为1.02、1.24、1.53亿元，同比增长13.8%、21.5%、23.5%；对应EPS分别为0.82、0.99、1.23元/股，对应2025年11月20日收盘价PE估值分别为51、42、34倍。选取集成电路封装材料供应商华光新材、有研粉材、德邦科技、回天新材为可比公司，2025-2027年可比公司PE均值分别为40、31、23倍。公司深度受益于微电子焊接材料国产替代，且积极开拓新型材料打造新增长曲线，综合考虑公司成长性与安全边际，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-02-21 唯特偶：微电子焊接材料“小巨人”，AI推动下游需求爆发 (中泰证券 冯胜)

●公司深耕微电子焊接材料领域，募投项目有望打开成长空间。预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.04、1.29、1.60亿元，对应PE分别为26.5、21.4、17.2倍。微电子焊接材料行业成长空间大，公司作为锡膏龙头成长空间广阔，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-04-28 唯特偶：助焊剂高速增长，持续拓展产能 (德邦证券 金文曦)

●由于下游消费电子、家电有望复苏，我们预计公司24年归母净利润将持续增长。预计公司2024-2026年归母净利润为1.27/1.69/1.97亿元，同比增速为24.0%/33.2%/16.7%，对应EPS分别为2.16/2.88/3.36元/股，对应PE分别为21/16/13倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-07-04 嘉元科技：深耕高性能极薄铜箔，高端结构升级驱动长期成长 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑公司锂电铜箔业务量利持续修复、电子电路铜箔高端产品验证及放量稳步推进，2027年利润弹性有望进一步释放。我们预计公司2026–2028年归母净利润10.8/16.7/22.7亿元，同比+1789.8%/+54.8%/+35.9%，对应PE分别为26/17/12倍，估值具备修复空间。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-03 锐捷网络：业绩超预期，核心受益于数据中心交换机大幅增长 (开源证券 蒋颖)

●我们上调2026-2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别从16.05、21.13、27.31亿元上调至20.82、32.96、43.72亿元，当前收盘价对应PE为45.6、28.8、21.7倍，维持“买入”评级。

●2026-07-03 长电科技：先进封装，芯连万象 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入434/490/546亿元，实现归母净利润分别为20.5/26.4/32.7亿元，维持“买入”评级。

●2026-07-02 海兰信：深耕海洋科技，拥抱AI与商业航天 (东方财富证券 罗云扬,李宇轩,向心韵)

●公司在固态雷达领域技术壁垒深厚，未来海底数据中心业务弹性大，商业航天业务带来想象空间，我们预计公司2026-2028年实现收入8.75、10.00、11.30亿元，实现归母净利润0.43、0.53、0.68亿元，根据截至6月29日的数据，对应PS为17.9x、15.6x、13.8x，给予“增持”评级。

●2026-07-02 甬矽电子：甬立芯峰，矽创佳绩 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入55/70/85亿元，归母净利润2.0/3.8/5.1亿元，维持“买入”评级。

●2026-07-02 紫光国微：【华创计算机｜深度】紫光国微：特种集成电路龙头，迎来发展新篇章20260702 (华创证券 吴鸣远,祝小茜,胡昕安)

●2025年特种集成电路收入占比52.3%(毛利率超70%)，智能安全芯片占比41.4%(毛利率42.7%)。公司在金融IC卡芯片市占率超42%，eSIM产品加速出货，全球首颗开放式架构安全芯片E450R成功商用。石英晶体业务受益于国产替代，2025年国内市场规模达11.02亿美元(同比+18.8%)，公司为国产化主力供应商。

●2026-07-02 瑞立科密：商用车主动安全龙头，强装政策与产品拓展共驱成长 (兴业证券 董晓彬)

●我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为4.38、5.88、6.89亿元，同比分别+31.5%、+34.2%、+17.1%，对应7月1日股价，PE分别为17.1X、12.8X、10.9X。看好公司作为行业多年龙头，在强装政策和产品拓展共同驱动下，迎来新一轮成长周期。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-07-01 江南新材：全球领先的一站式铜基新材料制造商 (中邮证券 吴文吉,徐铭婉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入12.6/15.7/18.9亿元，分别实现归母净利润5.4/8.9/12.3亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-07-01 江波龙：26Q1单季归母净利环比+4.4倍，看好高端消费类存储受益端侧AI驱动增长 (长城证券 唐泓翼,周安琪)

●全球AI浪潮推动及“数字中国”顶层规划下，公司作为国内独立存储器龙头，在存储产业链国内国际双轮布局，自研主控芯片构建技术能力底座，积极布局端侧AI&企业级存储，成长空间广阔。考虑公司所处存储行业仍在价格上行周期，预计公司2026~2028年归母净利润分别为129.30/131.33/132.70亿元，对应26/27/28年PE为24/23/23倍，维持“增持”评级。

●2026-07-01 聚和材料：国产空白掩模版先行者，致力于打造泛半导体材料平台 (中信建投 朱玥,张芷菡)

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