真兰仪表(301303)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-23 真兰仪表：德系基因+中国制造，三大赛道共振驱动增长 (东北证券 周敦伟)

●预计2026-2028年营收21.40/25.08/29.22亿元，归母净利润4.50/5.01/5.84亿元，增速31.2%/11.3%/16.6%。当前2026年PE仅12.93倍，低于可比公司，给予19倍目标PE，目标价20.9元，给予“增持”评级。

●2025-11-04 真兰仪表：Q3单季度营收创新高，毛利率同环比高增长 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)

●根据分析师预测，2025-2027年公司营收将分别达到18.4亿元、22.3亿元和26.6亿元，复合年均增长率(CAGR)为20%。归母净利润预计分别为3.5亿元、4.0亿元和4.8亿元，对应PE倍数为19、17和14倍。基于稳健的增长预期，维持“买入”评级。

●2025-09-10 真兰仪表：国内外市场双轮驱动，业绩稳健增长 (东方财富证券 陆陈炀,张艺蝶)

●盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收分别为18.6/22.2/26.3亿元，同比增长23.7%/19.5%/18.6%；预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.5/4.1/4.7亿元，同比增长10.0%/17.3%/14.8%，对应EPS分别为0.86/1.01/1.16元，对应2025年9月10日收盘价PE分别为18.8/16.1/14.0X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-08-28 真兰仪表：2025年半年报点评报告：2025年中报业绩亮眼，出口高增长、新业务正放量 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)

●预计公司2025-2027年实现营收18.4、22.3、26.6亿元，同比增长23%、21%、19%，CAGR=20%；归母净利润3.7、4.3、4.9亿元，同比增长15%、15%、16%，CAGR=15%，对应2025年8月27日收盘价PE19、16、14倍，维持“买入”评级。

●2025-08-01 真兰仪表：“真”守燃表基业，双擎再拓“兰”图 (浙商证券 邱世梁,王华君,王一帆)

●预计公司2025-2027年实现营收18.0、21.7、26.0亿元，同比增长20%、21%、20%，CAGR=20%；归母净利润3.7、4.3、4.9亿元，同比增长15%、15%、16%，CAGR=15%，对应2025年8月1日PE为17、15、13倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:仪器仪表

●2026-09-18 汉威科技：中报点评：持续提升传感器业务竞争力，燃气仪表实现多品类产品放量 (中原证券 邹臣)

●我们预计公司26-28年营收为24.25/28.54/32.80亿元，26-28年归母净利润为1.83/2.20/2.57亿元，对应的EPS为0.56/0.67/0.78元，公司当前股价对应PE为53.41/44.43/38.01倍，维持“增持”评级。

●2026-09-16 奥普特：半导体+汽车高增，国内机器视觉龙头有望受益3C、AI爆发 (浙商证券 张菁)

●预计公司2026-2028年营业收入分别约16.49、20.71、24.98亿元，同比增长30%、26%、21%，CAGR=23%；归母净利润分别为2.52、3.40、4.50亿元，同比增长35%、35%、33%，CAGR=34%。对应PE约69、51、38，上调至“买入”评级。

●2026-09-15 优利德：多点开花业绩高增，高端仪器+海外驱动增长 (山西证券 刘斌,贾国琛)

●短期看，越南产能释放驱动境外收入高增，高端仪器放量带动产品结构优化，公司业绩有望延续较快增长。中长期看，公司在示波器、射频仪器等高端测试仪器领域的持续突破，有望持续受益于国产替代进程；同时，公司在红外热成像、专业仪表等领域的布局亦具备较强成长潜力。我们预计公司2026-2028年营收分别为15.93、20.20、24.78亿元；归母净利润分别为2.44、3.09、3.97亿元，EPS分别为2.17、2.75、3.53元，对应26年9月14日收盘价PE分别为35、28、22倍，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2026-09-14 福光股份：传统主业升级，新兴赛道突破 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入7.5/10/13亿元，归母净利润分别为0.15/0.5/1亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-12 精测电子：2026年中报点评：三大业务全面增长，先进制程加速突破 (国信证券 吴双,胡慧,叶子)

●考虑到增持上海精积微带来的投入期亏损影响，以及研发和财务费用增加，我们下调2026年归母净利润预测至2.43亿元(前值3.26亿元)。公司半导体在手订单36.09亿元，先进制程产品交付验收持续推进，支撑后续业绩增长，我们小幅上调2027年归母净利润预测至4.71亿元(前值4.61亿元)，新增2028年预测7.08亿元，对应PE分别为222/115/76倍，维持“优于大市”评级。

●2026-09-12 步科股份：人形机器人下游加速放量，“分布式AI控制”升级 (华源证券 赵梦妮)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为1.02/1.43/1.86亿元，同增40.90%/39.84%/30.03%，对应PE为85/61/47倍。我们选取人形机器人核心零部件公司奥比中光、绿的谐波、中大力德为可比公司，2026-2028年平均PE为180/125/94倍。公司机器人业务占比高，人形下游快速放量，产品向“分布式AI控制”演进，有望进一步提升价值量，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-11 联讯仪器：光模块测试龙头扩张产品应用边界 (华泰证券 杨云逍,王兴,王自,张婧玮)

●我们预计公司26-28年归母净利润分别为20.47/43.42/66.93亿元，同比分别增长1079%/112%/54%，对应EPS分别为19.94/42.29/65.19元。可比公司27年iFind一致预期PE均值为53倍，考虑到公司受益于下游高景气、26-28利润复合增速预计达238%，有望显著高于同业平均的44%，给予公司27年75倍PE，对应目标价3171.75元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-10 永新光学：精密光学专家，专业光学赋新能 (国盛证券 佘凌星,钟琳)

●我们预计公司在2026/2027/2028年分别实现营业收入12/16/21亿元，同比增长28%/31%/33%，实现归母净利润2.9/4.0/5.3亿元，同比增长33%/35%/35%，公司当前股价对应2026/2027/2028年PE分别为41/30/22X，首次覆盖，给予买入“评级。

●2026-09-09 川仪股份：仪器仪表系列报告：2026H1订单与扣非利润恢复增长，工业母机基金参与受让有望强化产业协同 (中信建投 许光坦,吴雨瑄)

●预计公司2026-2028年归母净利润6.54亿元、7.43亿元、8.24亿元，分别同比+1.84%、+13.55%、+10.84%。对应2026-2028年动态PE分别为14.56、12.82、11.56倍，维持“买入”评级。

●2026-09-07 林洋能源：业绩稳步增长，国内海外双线发展 (华鑫证券 张涵)

●预测公司2026-2028年收入分别为85.8、96.8、111.4亿元，EPS分别为0.38、0.47、0.55元，当前股价对应PE分别为16、13、11倍，考虑到公司在国内海外双线布局，给予“买入”投资评级。