◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-04-27 珠城科技：2025年一季报点评：业绩稳健增长，汽车、工业连接器加速突破
(东方财富证券 马成龙)
- ●公司立足家电连接器主业，把握深耕大客户战略下的国产替代机遇，业绩有望稳健增长，同时拓展汽车、新能源、工业等连接器新领域，有望迎来第二增长曲线。我们预计公司2025-2027年实现营收20.41/27.26/32.59亿元，实现归母净利润为2.31/2.82/3.52亿元，基于2025年4月25日收盘价，对应2025-2027年PE分别为25.03/20.45/16.38倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-04-04 珠城科技：2024年年报点评：家电连接器国产龙头，拓客拓品打开成长空间
(西南证券 龚梦泓)
- ●公司作为家电连接器国产龙头，通过大客户战略、技术突破等进一步扩大市场份额，此外在汽车、机器人领域积极拓展新兴业务。我们预计公司2025-2027年EPS分别为2.38元、3.11元、4.05元，对应PE分别为26、20、15倍，首次覆盖，给予“持有”评级。
- ●2024-04-30 珠城科技：家电连接器增长良好，静待新业务发力
(山西证券 潘宁河,高宇洋,王德坤)
- ●结合公司年报及一季报，我们调整公司家电连接器销量及单价，并基于此将2024-25E归母净利润上调2.4%、2.5%。预计公司2026年归母净利润为3.07亿元。考虑到公司成长能力良好，维持“增持-A”。
- ●2024-03-25 珠城科技：家电连接器迎国产替代，进军汽车打造二次增长曲线
(山西证券 潘宁河,高宇洋,王德坤)
- ●预计在家电连接器国产替代推进、新业务开发渐收成效的背景下，公司2023-25年归母净利润增速分别为40.0%、29.9%及21.2%。公司2023-25年PS、PE估值均低于可比公司约20%-30%。我们认为公司成长能力良好，估值偏低，首次覆盖给予“增持-A”评级。
- ●2023-09-15 珠城科技：汽车业务增速亮眼，发力打造第二增长曲线
(长城证券 邹兰兰)
- ●首次覆盖，给予“增持”评级：公司专注于电子连接器的研发、生产及销售，主要产品为家电连接器、汽车连接器及其他(光伏、储能及智能设备终端)连接器。公司作为国内家电连接器龙头，产品主要应用于消费类家电，同时以新能源汽车、光储领域作为公司未来的重要发展方向，打造第二增长曲线，有望带来增长弹性，我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为1.80亿元、2.22亿元、2.70亿元，EPS分别为1.84元、2.27元、2.76元，对应PE分别为19X、16X、13X。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2026-09-20 信科移动：2026年中报点评：收入企稳回升、亏损幅度收窄，卫星互联网业务有望快速增长
(中航证券 滕明滔,方晓明,张超)
- ●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为65.17亿元、74.70亿元和89.39亿元，归母净利润分别为-0.63亿元、1.25亿元及3.69亿元，EPS分别为-0.02元、0.04元、0.11元。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-09-20 工业富联：AI服务器、交换机高速增长
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为14632/19904/25479亿元，归母净利润分别为622/846/1094亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-09-20 博敏电子：积极布局高端产能，构建“PCB+陶瓷衬板”
(国海证券 胡剑,傅麒丞)
- ●公司实施“PCB+元器件+解决方案”上下游一体化发展战略，将PCB业务内核不断向外延拓展（PCB+），打造差异化竞争的护城河。我们预计公司2026-2028年营收分别为41.22、51.22、65.22亿元，同比分别+14%、+24%、+27%，归母净利润分别为0.87、5.04、7.70亿元，同比分别+1217%、+479%、+53%，对应PE分别为158、27、18倍。首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2026-09-18 华工科技：高速光模块持续突破
(中邮证券 万玮,吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年营收分别为207/304/413亿元，归母净利润分别为20/31/38亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-09-18 智微智能：半年度业绩高速增长，切入智算中心建设运营
(国信证券 熊莉,艾宪)
- ●战略布局智算中心建设及运营有望贡献增量业绩，上调盈利预测，预计26-28年净利润7.44/9.13/11.76亿元（前值26-27年为6.14/7.30亿元），当前股价对应PE=27/22/17x，维持“优于大市”评级。
- ●2026-09-18 国科微：智慧视觉加速放量，端侧AI打开成长空间
(国盛证券 佘凌星)
- ●综上所述，随着智能视频监控芯片持续放量、广播电视业务稳步增长，以及车载电子和端侧AI芯片逐步进入客户导入阶段，公司收入规模和盈利能力有望持续提升。我们预计公司2026/2027/2028年分别实现营业收入37.0/52.8/72.6亿元，同比增长106.4%/42.7%/37.6%；实现归母净利润5.5/12.2/24.2亿元，2026年实现扭亏，2027/2028年同比增长123.1%/98.9%，当前估值对应2026/2027/2028年PE分别为69/31/16倍，考虑公司智慧视觉业务高增长、毛利率持续改善，以及车载电子和端侧AI芯片带来的中长期增量，估值切换后优势较为明显，维持买入“评级。
- ●2026-09-17 沐曦股份：沐光逐算，曦启芯程
(中邮证券 吴文吉,翟一梦)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入38/86/196亿元，归母净利润分别为2.7/25/85亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-09-17 风华高科：业绩成长性持续凸显
(中邮证券 吴文吉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入80/104/120亿元，实现归母净利润分别为9.2/16.4/19.5亿元，维持“买入”评级。
- ●2026-09-17 四会富仕：AI产品贡献弹性，盈利拐点已至
(中邮证券 吴文吉,徐铭婉)
- ●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入28/46/60亿元，分别实现归母净利润3.5/8.3/11.0亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-09-17 长鑫科技：十年破局DRAM垄断，算?+国产替代双轮驱动成长
(天风证券 李双亮,李泓依)
- ●综合来看，长鑫科技深度受益AI算力长期增量、DRAM行业超级上行周期、国内存储国产替代三大核心红利，公司产能持续释放、募投项目助力工艺与高端产品迭代，DDR、LPDDR双产品线量价共振驱动营收与毛利率同步上行，叠加HBM前瞻布局打开远期成长天花板。我们预计公司2026/2027/2028年营业收入分别为2，948.74/4，533.45/6132.44亿元，归母净利润分别为1，473.66/2471.89/3320.86亿元，预测期内成长动能充足，业绩具备向上弹性，首次覆盖，给予公司“增持”评级。