◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-10-28 快可电子：2025三季报点评：25Q3出口订单增多，业绩环比改善
(东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)
- ●考虑光伏行业竞争激烈，我们下调公司2025-2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，我们预计公司2025-2027年归母净利润为0.31/0.53/0.75亿元(2025-2026年前值为1.4/1.7亿元)，同比-69%/+70%/+42%，对应PE为102/60/42倍，考虑公司盈利有所回升，积极开拓海外市场，维持“增持”评级。
- ●2024-12-29 快可电子：行业竞争加剧短期承压，25年有望逐步改善
(东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇)
- ●考虑光伏行业竞争激烈，接线盒盈利承压，我们下调2024-2025年盈利预测，新增2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1.1/1.4/1.7亿元(2024-2025年前值为3.0/3.9亿元)，同比-43%/+25%/+20%，考虑公司积极拓展智能接线盒业务及光储连接器，逐步改善盈利，维持公司“增持”评级。
- ●2024-10-24 快可电子：受行业竞争加剧影响，业绩略不及预期
(开源证券 殷晟路,鞠爽)
- ●快可电子发布2024年三季报，公司2024年前三季度实现营业收入7.44亿元，yoy-24.9%。实现归母净利0.89亿元，yoy-39.3%，实现扣非归母净利0.79亿元，yoy-41.7%。其中2024Q3实现营收1.97亿元，qoq-31.7%，yoy-42.1%。归母净利0.19亿元，qoq-36.4%，yoy-67.6%。扣非归母净利0.17亿元，qoq-35.1%，yoy-68.2%。单Q3毛利率与净利率分别为17.5%/9.7%，分别环比-2.3/-0.7pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为0.5%/3.5%/4.8%/-0.7%，分别环比-0.3/+1.4/+0.6/+0.0pct。考虑行业景气度下行，公司销量下降、产品售价承压，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1.12/1.46/1.81亿元(原1.50/1.79/2.39亿元)，EPS为1.35/1.75/2.17元，对应当前股价PE为29.8、22.9、18.4倍。考虑到公司持续拓展海外客户、加速产品迭代，通过区域收入结构改善和新产品收入占比提升保证稳定毛利率水平，维持“买入”评级。
- ●2024-08-28 快可电子：业绩短期承压，积极推动出海与产品更新迭代
(开源证券 殷晟路,鞠爽)
- ●我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1.50/1.79/2.39亿元(原1.98/2.53/3.15亿元)，EPS为1.80/2.15/2.87元，对应当前股价PE为15.8、13.3、9.9倍。考虑到公司持续拓展海外客户、加速产品迭代，通过区域收入结构改善和新产品收入占比提升保证稳定毛利率水平，维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 快可电子：传统接线盒销售稳步增长，智能接线盒将于2024年进入量产阶段
(开源证券 殷晟路)
- ●考虑公司接线盒产品原材料铜进入上涨通道叠加下游组件竞争趋于激烈，其盈利能力有所承压，预计公司2024-2025年归母净利润为1.98/2.53亿元(原3.16/4.21亿元)，新增2026年盈利预测3.15亿元，EPS为2.37、3.04、3.79元，对应当前股价PE为15.2、11.9、9.6倍。考虑到公司持续加码产能建设同时积极拓展海外客户，光伏接线盒产品市占率有望稳步提升，维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2026-09-21 阳光照明：照明格局改善，布局绿色氢能赛道
(国信证券 陈伟奇,王兆康,李晶)
- ●预计2026-28归母净利润1.58/2.18/2.38亿元，同比-16.4%/+38.6%/+8.9%，每股收益0.12/0.16/0.18元。多角度估值，预计公司股票合理估值3.71-4.42元，对应2026年PE为31-37倍、对应2027年PE为23-27倍，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2026-09-20 宝光股份：真空灭弧室单项冠军：无氟化替代与出海共振，金属化陶瓷打开第二成长曲线
(国盛证券 杨润思,魏燕英)
- ●公司是国内真空灭弧室单项冠军，主业受益于全球电网投资高增与SF6无氟化替代，同时金属化陶瓷工艺由电力设备行业向半导体设备部件、X射线/医疗等领域延伸，第二曲线打开估值空间。我们预计公司2026-2028年实现营业收入分别为14.5、17.38、22.56亿元，增速分别为15%、20%、30%；实现归母净利润分别为0.8、1.37、2.00亿元，增速分别为56.9%、69.9%、46.1%。公司对应PE为57.9、34.0、23.3X，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-09-20 海博思创：海外业务加速拓展，全球交付能力持续增强
(华鑫证券 张涵)
- ●预测公司2026-2028年收入分别为251、369、473亿元，EPS分别为11.06、18.30、23.89元，当前股价对应PE分别为15、9、7倍，考虑到公司储能业务持续高增长，给予“买入”投资评级。
- ●2026-09-19 亿纬锂能：与Fluence签订206GWh大单，海外储能份额再提升
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶,朱家佟)
- ●我们维持预计26-28年公司归母净利润为72.3/96.5/125.8亿元，同比+75%/+33%/+30%，对应26-28年PE为16x/12x/9x，考虑到公司作为全场景锂电平台型厂商，储能与大圆柱电池业务双轮驱动，叠加全球化产能持续释放，给予27年18x估值，对应目标价80元/股，维持“买入”评级。
- ●2026-09-18 中国西电：2026年中报点评：业绩符合预期，盈利能力持续提升
(中信建投 朱玥,郑博元)
- ●预计公司2026/2027年归母净利润为15.2/18.3亿元，PE40.6/33.7x。
- ●2026-09-18 陕鼓动力：营业收入实现增长，经营现金流显著改善
(东海证券 商俭)
- ●公司是能量转换设备领域龙头企业，在空气压缩储能、煤化工、工业气体运营等领域持续突破。公司“制造+运营+服务”布局，注入稳定增长支撑。考虑公司市场开拓情况和研发投入增加，我们调整公司预测2026-2028年归母净利润为7.53/8.23/8.92亿元（原2026-2028预测为8.40/9.33/10.33亿元），当前股价对应PE分别为19.21/17.58/16.22倍，维持“增持”评级。
- ●2026-09-18 许继电气：2026年中报点评：H1业绩承压，H2特高压交付有望修复
(中信建投 朱玥,郑博元)
- ●预计公司2026/2027年归母净利润为11.9/15.1亿元，对应PE17.4/13.7x。
- ●2026-09-18 华明装备：2026年中报点评：Q2坚实兑现稳健上行，出海强增长景气度延续
(中信建投 朱玥,郑博元)
- ●预计2026/2027年公司归母净利润为8.0/9.5亿元，对应PE为20.3/17.1x。
- ●2026-09-18 平高电气：2026年中报点评：Q2高压设备交付放量，订单+业绩共振向上
(中信建投 朱玥,郑博元)
- ●预计公司2026/2027年归母净利润为13.9/17.0亿元，PE18.7/15.3x。
- ●2026-09-18 金盘科技：2026年中报点评：出海+AIDC驱动高增，在手百亿订单创新高
(中信建投 朱玥,郑博元)
- ●预计公司2026、2027年归母净利润为8.6、12.8亿元，对应PE为34.2/23.1x。