汉朔科技(301275)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-09-03 汉朔科技：联合微软发布xPilot平台，以AI智能体持续推进零售数字化智能化，2026年上半年业绩稳健提升 (华安证券 李美贤,李元晨)

●我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为52.96亿元、65.58亿元和80.79亿元；归母净利润2026-2028年分别为7.51亿元、9.98亿元和12.90亿元。每股EPS2026-2028年为1.78元、2.36元和3.05元。对应PE分别为24.31X/18.30X/14.16X。维持“买入”评级。

●2026-09-02 汉朔科技：“汉朔2.0”大幕拉开，全球AI零售龙头冉冉升起 (国联民生证券 吕伟,白青瑞)

●公司是稀缺的门店数字化“链主”，以电子价签为门店数字化基础设施，持续拓展SaaS、AIoT及AI零售解决方案能力。伴随全球头部零售客户项目推进，以及xPilot、NexShelf、NexConnect、NexOptim、NexMate等产品方案逐步商业化，公司有望从电子价签硬件龙头向AI零售平台型公司升级。我们预计公司2026-2028年EPS分别为1.42、1.96、2.78元，当前市值对应PE分别为30、22、15倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。

●2026-08-31 汉朔科技：2026年半年报点评：大客户规模化履约，收入高速增长 (西部证券 郑宏达,李想)

●我们预计公司2026年-2028年归母净利润为6.98亿元、8.43亿元、10.51亿元，分别同比增长54.5%、20.8%、24.7%，维持“买入”评级。

●2026-08-28 汉朔科技：电子价签全球龙头，AI驱动零售数字化平台升级 (金元证券 王鑫旸)

●公司发布2026年中报。26H1营收29.07亿元，同比+47.23%；归母净利润3.36亿元，同比+51.22%；扣非归母净利润2.93亿元，同比+1.99%。26Q2营收14.30亿元，同比+44.05%；归母净利润1.55亿元，同比+114.64%；扣非归母净利润1.36亿元，同比+10.93%。我们认为公司作为行业头部公司将受益于全球零售数字化率持续提升，看好公司未来营收及利润的高成长性，维持“增持”评级。

●2026-07-13 汉朔科技：电子价签全球龙头，AI驱动零售数字化平台升级 (金元证券 王鑫旸)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为51.78/66.10/81.88亿元，同比增长23.0%/27.6%/23.9%；归母净利润分别为6.54/8.77/11.12亿元，同比增长44.7%/34.2%/26.8%。考虑公司全球ESL龙头地位稳固，以及汉朔2.0平台化转型带来的长期成长空间，首次覆盖给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2026-09-29 聚辰股份：AI推升存储需求，SPD与VPD芯片加速推进 (国信证券 叶子,胡慧,张大为,詹浏洋,连欣然,黄铮)

●我们看好公司DDR5SPD受益于AI服务器及内存模组升级的渗透率提升以及VPD芯片在eSSD需求拉动下的增长空间，预计公司2026-2028年归母净利润为7.68/7.65/10.70亿元，对应PE为33.0/32.8/23.7倍，给予“优于大市”评级。

●2026-09-28 中富电路：AI垂直供电“通胀”+架构演化，26H2放量可期 (华源证券 查浩,高博禹)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.76/3.08/4.05亿元，同比增速分别161.92%/302.94%/31.83%，当前股价对应的PE分别为347.15/86.15/65.35。鉴于公司AIDC电源订单充足，产能持续扩张，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-09-28 信维通信：2026年中报点评：收入与毛利率稳健增长，资本运作聚焦卫星通信与高端MLCC (中航证券 滕明滔,方晓明,张超)

●基于上述观点，我们预计公司2026-2028年的营业收入分别为105.17亿元、126.64亿元和154.25亿元，归母净利润分别为9.28亿元、12.41亿元和16.80亿元，EPS分别为0.96元、1.28元、1.74元。首次覆盖，给予“买入”评级，当前股价分别对应2026-2028年55倍、41倍、30倍的PE。

●2026-09-28 瑞可达：AEC高速铜缆+光学器件，助力数通业务高速发展 (中邮证券 吴文吉)

●我们预计公司2026/2027/2028年分别实现收入41/102/199亿元，归母净利润3.1/10.3/25.4亿元，维持“买入”评级。

●2026-09-27 江南新材：线下主业稳健，门店提效，加盟加速全国化布局 (西部证券 吴岑,于佳琦)

●随着新店逐步成熟、加盟体系持续放量以及非奶粉品类占比提升，公司商品结构和经营效率有望持续改善。我们预计公司2026~2028年EPS为0.71/0.86/0.99元，维持“增持”评级。

●2026-09-27 影石创新：26H1业绩点评：营收保持快增趋势，短期存储及新业务投入压制盈利表现 (华福证券 贺虹萍)

●考虑到核心物料成本压力及新业务投入等影响，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年收入分别为152、223、314亿元（26/27/28年前值分别为160、241、343亿元），同比分别+56%、+47%、+41%，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.2、9.0、13.7亿元（26/27/28年前值分别为10.8、18.4、27.0亿元），同比分别-66%、+182%、+51%。

●2026-09-27 聚辰股份：存储赛道细分领域全球领军者，SPD成长性突出，VPD放量在即 (浙商证券 吴祖鹏)

●作为存储领域细分赛道行业领军者，我们预测2026-2028年公司营收有望达到14.5亿元、21.0亿元、27.5亿元，增速分别为18.6%、45.2%、30.5%，归母净利润有望达到7.1亿元、8.7亿元、12.1亿元，最新股价（2026年9月24日）对应PE分别为35.8/29.2/21.0倍。参考可比公司估值水平，维持“买入”评级。

●2026-09-26 顺络电子：2026Q2营收创新高，盈利能力环比修复，AI驱动新成长 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为85.72/110.74/134.44亿元，同比分别+27%/+29%/+21%，归母净利润分别为12.09/16.98/21.03亿元，同比分别+18%/+40%/+24%，对应2026-2028年PE分别为34/24/20倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-26 洁美科技：电子封装材料稳健增长，离型膜加速放量，Q2业绩环比大幅改善 (国海证券 胡剑,李明明)

●基于审慎性原则，暂不考虑拟发行股份事项影响，我们预计公司2026-2028年营收分别为29.84/38.32/49.08亿元，同比分别+42%/+28%/+28%，归母净利润分别为4.14/5.72/8.03亿元，同比分别+88%/+38%/+41%，对应当前股价的PE分别为72/52/37倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-09-26 江海股份：薄膜与超级电容加速放量，数据中心应用打开成长空间 (国海证券 胡剑,李明明)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为69.67/89.21/103.98亿元，同比分别+27%/+28%/+17%，归母净利润分别为8.25/12.20/15.16亿元，同比分别+22%/+48%/+24%，对应当前股价的PE分别为60/40/33倍，考虑到公司MLPC、超级电容、数据中心用牛角电容等AI领域产品的放量节奏，以及公司在细分产品的国产领先卡位地位，首次覆盖，给予“买入”评级。